Verðbólguvarið öryggi (IPS)

Hvað er verðbólguvarið öryggi (IPS)?

Verðbólguvarið verðbréf (IPS) er tegund af fastatekjufjárfestingu sem tryggir raunávöxtun. Þetta þýðir að árleg prósentuávöxtun er leiðrétt fyrir breytingum á verðlagi vegna verðbólgu eða annarra ytri áhrifa. Með því að tjá ávöxtun í raunvirði frekar en í óverðbólguleiðréttri skilmálum, sérstaklega á tímum mikillar verðbólgu, gefur það skýrari mynd af verðmæti fjárfestingar.

Að skilja verðbólguvernduð verðbréf (IPS)

Verðtryggð skuldabréf fjárfesta fyrst og fremst í skuldabréfum þar sem höfuðstóll skuldabréfa er mismunandi eftir verðbólgu. Tilgangur verðtryggðra fjárfestinga er að vernda höfuðstól og tekjustreymi fjárfestingar fyrir tærandi krafti verðbólgu.

Bandaríska alríkisstjórnin er í dag leiðandi útgefandi þessara tegunda verðbréfa, fyrst og fremst í formi verðbólgutryggðra ríkisverðbréfa (TIPS) og spariskírteina í flokki I. Hins vegar bjóða einkafyrirtæki einnig upp á þessar verðbólguvarðar vörur. Eitt dæmi eru verðtryggð verðbréf fyrirtækja (CIPS), einnig kölluð verðtryggð skuldabréf. CIPS er frændi TIPS. Með fyrirtækjaútgáfunni getur afsláttarmiðinn haft loft eða ekki; það getur farið úr föstum afsláttarmiða yfir í fljótandi, það getur verið 100% fljótandi og hvaða afbrigði sem er.

Öll verðtryggð verðbréf ríkisins eru sett saman við vísitölu neysluverðs (VNV). Vísitala neysluverðs mælir verð sem neytendur greiða fyrir oft keypta hluti í iðnaði eins og flutningum, matvælum og læknisþjónustu. Viðvarandi hækkun vísitölunnar bendir almennt til þess að verðbólga sé að aukast og kaupmáttur dollars sé að lækka.

Sparnaðarbílar sem skila föstum útborgunum eru sérstaklega viðkvæmir fyrir áhrifum verðbólgu, þar sem hærri verðbólga dregur úr verðmæti útborgunarinnar.

Verðbréfavernduð verðbréf ríkissjóðs (TIPS)

Verðbréfavernduð verðbréf ríkissjóðs (TIPS) eru bandarísk ríkisverðbréf sem vinna sér inn fasta afsláttarmiða og veita vernd gegn verðbólgu með því að leiðrétta höfuðstólinn eftir verðbólguhraða. Á verðbólgutímum hækkar höfuðstóllinn; á tímum verðhjöðnunar lækkar höfuðstóllinn.

Mæld með breytingum á vísitölu neysluverðs (VNV) og studd af stjórnvöldum, er hægt að kaupa TIPS frá banka, verðbréfamiðlara, bandaríska fjármálaráðuneytinu eða verðbréfasala. Útgefin skilmálar eru 5, 10 eða 30 ár og eru seldir í $100 þrepum.

Vaxtagreiðslur myndast hálfs árs, með vöxtum á leiðréttan höfuðstól. Til dæmis, íhugaðu TIP með höfuðstól upp á $2.000 og afsláttarmiða upp á 1% á þeim tíma þegar verðbólga er 5%. Höfuðstóllinn er lagaður að verðbólguhraða, sem gerir hann $2.100 ($2.000 x 5%). Vextirnir eru lagðir á leiðrétta höfuðstólsstöðuna, sem leiðir til hálfsársgreiðslu upp á $10,5 ($2.100 x ,5%) eða heildarársgreiðslu upp á $21 ($2.100 x 1%).

TIPS má selja fyrir gjalddaga eða halda til gjalddaga þeirra. Þegar TIPS falla á gjalddaga greiðist sá hærri af upprunalegum höfuðstól eða leiðréttum höfuðstól.

Að vernda fastar útborganir gegn verðbólgu

Ef sparnaðartæki er að skila fastri útborgun, svo sem lífeyri eða almannatryggingar, getur verðbólga dregið úr verðmæti þeirrar útborgunar í samræmi við það. Annað dæmi eru innstæðubréf (CDs), sem fjárfestar nota oft til að sjá um peningana sína á öruggan hátt og forðast hæðir og lægðir áhættumeiri eigna, svo sem hlutabréfa og skuldabréfa. Hins vegar, fyrir langtímafjárfesta, geta geisladiskar haft aðra tegund áhættu sem getur verið jafn skaðleg og markaðsáhætta - hættan á verðbólgu. Ef arðsemi fjárfestingar heldur ekki að minnsta kosti í við verðbólguhraða mun það hafa í för með sér kaupmáttarmissi til lengri tíma litið.

Til skýringar, ef 5 ára geisladiskur skilaði 2%, en verðbólga jókst að meðaltali um 2,5% á þeim tíma, hefði raunávöxtun fjárfesta verið -0,5%. Með öðrum orðum, fjárfestirinn hefði tapað peningum vegna þess að fjárfestingin fylgdi ekki verðbólguhraða.

Það eru aðferðir sem fjárfestir getur notað til að vernda peningana sína gegn verðbólgu. Til að halda í við verðbólguna geta fjárfestar fjárfest í verðbólguvernduðum ríkisverðbréfum (TIPS), en höfuðstóll þeirra er leiðréttur fyrir verðbólgu og verðhjöðnun. Sem dæmi má nefna að á verðbólgutímum er höfuðstóllinn hækkaður um verðbólguhraða og fastir vextir hans eru lagðir á leiðréttan höfuðstól.

Hlutabréf hafa í gegnum tíðina farið fram úr verðbólgu og gætu verið gott tæki fyrir fjárfesta með hærra áhættuþol. Fyrir áhættufælna gætu verðbréfasjóðir, góðmálmar og kauphallarsjóðir (ETF) verið raunhæfur kostur þar sem þeir eru ekki eins viðkvæmir fyrir breytingum á markaði og með hlutabréf.

Fyrir þá sem vilja taka enga áhættu geta hávaxta fastir reikningar verið hagstæður kostur. Þótt þessir reikningar geti ekki haldið í við verðbólguna, þá bjóða þeir samt upp á hærri ávöxtun en hefðbundnir sparireikningar.

Hápunktar

• Flest verðtryggð verðbréf fjárfesta í skuldabréfum sem eru með höfuðstól skuldabréfa sem sveiflast eftir verðbólguþrýstingi.

• Verðbólguvarið verðbréf (IPS) er tegund skuldabréfa sem tryggir fjárfestum sínum raunávöxtun.

• Árleg prósentuávöxtun mun sveiflast miðað við verðbreytingar sem stafa af verðbólgu eða öðrum utanaðkomandi þáttum.

• Bandaríska alríkisstjórnin er aðalútgefandi verðtryggðra verðbréfa, þar á meðal verðbólgutryggðra ríkisbréfa (TIPS) og annarra verðtryggðra skuldabréfa.

• Fyrirtæki í einkageiranum bjóða einnig upp á svipaðar vörur, svo sem verðbólguvernduð verðbréf (CIPS).

Algengar spurningar

Hvernig eru ráðleggingar reiknaðar?

TIPS, með afsláttarmiða ákvörðuð á uppboði, gefa út tvær vaxtagreiðslur árlega. Vaxtagreiðslan er ákvörðuð með því að margfalda fasta vexti með leiðréttum höfuðstól. Ríkissjóður Bandaríkjanna útvegar vísitöluhlutfall sem gerir neytendum kleift að ákvarða hver verðbólguleiðréttur höfuðstóll þeirra er til að reikna út væntanlega vaxtagreiðslu þeirra.

Geta TIPS tapað peningum?

Ávöxtunin getur verið minni en verðbólga fyrir fjárfesti sem á TIPS með neikvæðri raunávöxtun fram að gjalddaga. Hins vegar tapa TIPS ekki peningum. Á gjalddaga er greiddur sá hærri af upphaflegum höfuðstól eða leiðréttum höfuðstól og vextir falla til á föstum vöxtum.

Hvernig eru verðtryggð skuldabréf reiknuð út?

Höfuðstóll verðtryggðra skuldabréfa er leiðréttur fyrir verðbólgu. Þessi skuldabréf vinna sér inn fastan afsláttarmiða sem er lagður á leiðréttan höfuðstól.

Eru TIPS öruggar fjárfestingar?

Vegna þess að TIPS vextir sveiflast ekki og höfuðstóllinn er lagaður að verðbólguhraða eru þeir tiltölulega öruggar fjárfestingar. Einnig eru TIPS studdar af bandarískum stjórnvöldum.