Verðbréfavernduð verðbréf ríkissjóðs (TIPS)

Hvað eru verðbólguvernduð verðbréf ríkissjóðs (TIPS?)?

Í skuldabréfaheiminum eru nokkrar af öruggustu fjárfestingunum ríkisverðbréf. Þau eru gefin út af bandarískum stjórnvöldum og bera AAA-einkunn, hæsta lánstraustsstig. Þar sem þeir endurspegla „fulla trú og lánstraust“ alríkisstjórnarinnar, er þeim nánast tryggt að þeir falli aldrei í vanskil.

Einn flokkur ríkissjóðs leitast við að vernda fjárfestingar gegn vaxandi verðbólgu,. þekktur sem Treasury Inflation-Protected Securities, eða TIPS. Höfuðstóll þeirra hækkar þegar verðbólga eykst; öfugt, þegar það er verðhjöðnun, tapa þeir verðmæti.

Hvernig virka TIPS?

TIPS hafa gjalddaga 5 ár, 10 ár eða 30 ár. Þau eru bundin við vísitölu neysluverðs (VNV), sem þýðir að höfuðstóll þeirra er lagaður að breytingum á vísitölu neysluverðs, sem er aðal mælikvarði á verðbólgu. Ábendingar eru frábrugðnar skuldabréfum I, öðru ríkisverðbréfi, að því leyti að höfuðstóll þeirra er verðleiðréttur; með I skuldabréfum er samsett ávöxtunarkrafa, eða vextir, mismunandi eftir breytingum á VNV.

Þetta þýðir að fjárfestir gæti ekki fengið nafnverð, eða fullt verð, TIPS þeirra ef þeir ákveða að selja það fyrir gjalddaga. Hins vegar, ef fjárfestir heldur TIPS sínum til gjalddaga, fær hann annað hvort leiðréttan höfuðstól eða upphaflegan höfuðstól -** hvort sem er hærra**. Þetta er ein leið sem stjórnvöld leitast við að tæla fjárfesta til að taka á sig langtímaskuldbindingar með því að eiga skuldabréf.

Borga TIPS vexti?

TIPS bjóða upp á vaxtagreiðslur á hálfs árs grundvelli. Þetta er þekkt sem afsláttarmiðinn og það er fast ávöxtunarkrafa, sem þýðir að það breytist ekki í gegnum líftíma skuldabréfsins.

Að auki er hægt að selja TIPS fyrir gjalddaga og viðskipti eru með þau á eftirmarkaði, sem þýðir að það er möguleiki á verðhækkun þar sem eldri skuldabréf bjóða upp á hærri afsláttarmiða en nýrri skuldabréf.

Hvernig eru ráðleggingar reiknaðar?

Í hverjum mánuði gefur Vinnumálastofnun út skýrslu um breytingar á kostnaði við daglegt líf. Þessi skýrsla er þekkt sem vísitala neysluverðs. Dagskrá útgáfudaga er sem hér segir:

Útgáfudagar neysluverðs

TTT

TreasuryDirect, vefsíða bandaríska fjármálaráðuneytisins, sem býður upp á ríkisverðbréf til kaupa, tengir einnig á vísitölu neysluverðsvísitölu og birtir nýjustu ávöxtunarkröfur fyrir TIPS á þessari vefsíðu.

Fjárfestar geta einnig reiknað út afsláttarmiðavextina sjálfir. Þeir þurfa einfaldlega að margfalda leiðréttan höfuðstól með helmingi vaxtanna.

Eru TIPS fljótandi?

Athyglisvert er að þrátt fyrir að ríkissjóður sé metinn fyrir lausafjárstöðu sína,. sem þýðir að auðvelt er að breyta þeim í reiðufé, þá eru verðbólguvernduð verðbréf ríkissjóðs ekki talin vera jafn laus og önnur ríkisverðbréf, að hluta til vegna þess að eftirmarkaður þeirra hefur einfaldlega ekki það magn sem önnur ríkisverðbréf. skuldabréfamarkaðir gera það.

Hvernig eru Ábendingar svipaðar ríkisskuldabréfum? Hvernig eru þau ólík?

TIPS líkjast ríkisbréfum að því leyti að þau eru bæði minna sveiflukennd en hlutabréf. Eign skuldabréfa getur bætt kjölfestu við eignasafn og er talið hluti af jafnvægi fjárfestingarstefnu þar sem þau verjast í raun gegn sveiflum á markaði.

Ábendingar eru frábrugðnar öðrum flokkum skuldabréfa vegna þess að höfuðstóll þeirra er bundinn við verðbólgu, þannig að þeir standa sig betur en aðrar tegundir skuldabréfa þegar verðbólga er mikil. En ef það gerist sjaldgæft að verðhjöðnun verði — eins og var í fjármálakreppunni 2007–2008 — tapa þau meira virði en aðrar tegundir skuldabréfa.

Hvernig fjárfesti ég í ráðum? Þarf ég miðlara?

Þú getur keypt TIPS í gegnum TreasuryDirect vefsíðuna eða í gegnum banka eða miðlara. Ef TIPS eru geymdar á TreasuryDirect reikningi, til þess að selja þær, þyrftir þú að flytja þær til banka, miðlara eða söluaðila sem getur síðan selt þær fyrir þína hönd. Þetta er það sem er þekkt sem eftirmarkaður.

Hvernig eru ráðleggingar skattlagðar?

Bæði höfuðstóll og vextir frá TIPS eru háðir alríkissköttum, þó að þeir séu undanþegnir ríkis- og staðbundnum sköttum. Þú þarft tvö eyðublöð til að tilkynna skattinn þinn á TIPS; Eyðublað 1099-INT, sem sýnir vaxtatekjurnar, og eyðublað 1099-OID, sem sýnir höfuðstólinn. Þessar skattahækkanir eru ekki aðeins vegna gjalddaga; fjárfestar eru skattskyldir af þeim á hverju ári.

Hvernig er hægt að versla með ráðleggingar? Hver eru nokkur dæmi?

Auk þess að fjárfesta í TIPS til langs tíma, sem þýðir að halda þeim til gjalddaga, geta fjárfestar selt TIPS fyrir gjalddaga á eftirmarkaði. Ábendingar eru einnig fáanlegar í gegnum verðbréfasjóði , skuldabréfasjóði og kauphallarsjóði,. eða ETFs.

Stærsta TIPS ETF er iShares Barclays TIPS Bond Fund (TIP). Annar TIPS ETF, í umsjón Vanguard, er Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ETF (TIPS).

Hins vegar þurfa fjárfestar sem kjósa að eiga TIPS sem eru geymdir í skuldabréfasjóðum að gæta að geymslutímabilum sínum. Til dæmis hefur ETF engan gjalddaga; Hins vegar gera TIPS það, og oft getur verið verulegur munur á hagnaði milli fjárfestis sem heldur TIPS til gjalddaga eða ekki.

Eins og öll skuldabréf hafa TIPS öfugt samband við vexti,. sem þýðir að þegar vextir hækka, þá lækkar verð skuldabréfa (og öfugt). Þannig að fjárfestar ættu einnig að huga að vaxtaáhættu þegar þeir velja hvaða ETF eða skuldabréfasjóður hentar þeim.

Eru TIPS góð fjárfesting?

Þar sem ekki er búist við að verðbólga muni hverfa í bráð, undirstrikar Dan Weil hjá TheStreet einn TIPS ETF sem einn af bestu „verðbólgubaráttusjóðum“ markaðarins.

Hápunktar

• Höfuðstóll TIPS hækkar þegar verðbólga hækkar á meðan vaxtagreiðslan er breytileg eftir leiðréttu höfuðstól skuldabréfsins.

• Verðtrygging með verðbólguvernd (TIPS) er ríkisskuldabréf sem er verðtryggt með verðbólgumæli til að verja fjárfesta fyrir rýrnun kaupmáttar peninga þeirra.

• Höfuðstóllinn er verndaður þar sem fjárfestar munu aldrei fá minna en upphaflega fjárfestan höfuðstól.

Algengar spurningar

Hvers vegna gefur ríkissjóður ráð?

TIPS komu fyrst fram árið 1997 og opinbera ástæðan fyrir útliti þeirra er sú að mikil eftirspurn var meðal fjárfesta í verðtryggðum ríkisverðbréfum. Sumir hagfræðingar hafa hins vegar verið undrandi á áframhaldandi útgáfu ríkisstjórnarinnar á TIPS þar sem þær eru dýrari leið til lántöku en hefðbundin ríkissjóð.

Hvernig get ég keypt ríkisráð?

Þú getur keypt TIPS beint af TreasuryDirect vefsíðu bandaríska fjármálaráðuneytisins, með lágmarkskaup upp á $100. Þú getur líka venjulega keypt þau í gegnum miðlara þinn. Það eru líka nokkrir verðbréfasjóðir og ETFs sem fjárfesta í TIPS og öðrum verðtryggðum verðbréfum sem þú getur keypt og selt eins og venjuleg hlutabréf.

Hvaða ávöxtun hafa ráðleggingar?

Oft er ávöxtunarkrafan á TIPS neikvæð. Þetta er vegna þess að þegar tekið hefur verið tillit til verðbólguáhrifa er raunávöxtunin neikvæð. Til dæmis, ef venjuleg 2 ára ríkisskuldabréf gefa 1% en verðbólga er 2%, þá er raunávöxtunin -1%. TIPS er ætlað að halda í við verðbólgu, ekki slá verðbólgu, þannig að þú getur haft nafnávöxtun á TIPS sem er jákvæð en raunávöxtun sem er í raun núll. Athugaðu að þó að ávöxtunarkrafan á TIPS gæti verið neikvæð, þá mun aðalverðmæti þeirra aukast með verðbólgu, sem getur skapað söluhagnað.

Get ég keypt ráð fyrir IRA minn?

Já. Þú getur látið TIPS og sjóði sem geyma TIPS fylgja með á einstökum eftirlaunareikningi; hins vegar geturðu ekki notað TreasuryDirect þjónustuna til að kaupa þau beint í IRA. Þess í stað þyrftir þú að treysta á miðlarann sem heldur eftirlaunareikningnum þínum.

Hvaða gjalddaga koma ábendingar ríkissjóðs inn?

Upprunalegu ábendingarnar voru settar á 20 ára gjalddaga. Árið 2009 var hætt að nota 20 ára TIPS í þágu 30 ára TIPS. Ríkissjóður Bandaríkjanna gefur út 5 ára, 10 ára og 30 ára TIPS.