sjóðsstjóri

Hvað er sjóðsstjóri?

Sjóðstjóri er ábyrgur fyrir því að innleiða fjárfestingarstefnu sjóðs og stýra starfsemi verðbréfaviðskipta hans. Sjóðnum er stýrt af einum aðila, tveimur aðilum sem meðstjórnendum eða af þriggja manna teymi eða fleiri.

Sjóðstjórar fá greitt þóknun fyrir störf sín sem er hlutfall af meðaleign sjóðsins í stýringu (AUM). Þeir má finna í sjóðstýringu hjá verðbréfasjóðum, lífeyrissjóðum, sjóðum og vogunarsjóðum.

Fjárfestar ættu að endurskoða fjárfestingarstíl sjóðsstjóra til hlítar áður en þeir íhuga að fjárfesta í sjóði.

Skilningur á sjóðsstjórum

Helsti ávinningurinn af því að fjárfesta í sjóði er að treysta fjárfestingarstjórnunarákvörðunum til fagaðila. Þess vegna gegna sjóðsstjórar mikilvægu hlutverki í fjárfestinga- og fjármálaheiminum. Þeir veita fjárfestum hugarró, vitandi að peningar þeirra eru í höndum sérfræðings.

Þó frammistaða sjóðs kunni að hafa mikið með markaðsöflin að gera, þá er kunnátta stjórnandans líka þáttur í því. Þjálfaður stjórnandi getur leitt sjóðinn sinn til að sigra keppinauta sína og viðmiðunarvísitölur þeirra. Þessi tegund sjóðsstjóra er þekktur sem virkur eða alfastjóri, en þeir sem taka aftursætisaðferð eru kallaðir óvirkir sjóðsstjórar.

Sjóðstjórar hafa almennt umsjón með verðbréfasjóðum eða lífeyri og stýra stefnu þeirra. Þeir bera einnig ábyrgð á að stjórna teymi fjárfestingasérfræðinga. Þetta þýðir að sjóðsstjórinn verður að hafa mikla viðskipta-, stærðfræði- og mannkunnáttu.

Helstu skyldur sjóðstjóra eru meðal annars að hitta teymi þeirra, sem og núverandi og væntanlega viðskiptavini. Þar sem sjóðsstjóri ber ábyrgð á velgengni sjóðsins verða þeir einnig að rannsaka fyrirtæki og rannsaka fjármálageirann og efnahagslífið. Að fylgjast með þróun í greininni hjálpar sjóðsstjóra að taka lykilákvarðanir sem eru í samræmi við markmið sjóðsins.

Áður en fjárfest er í sjóði ættu fjárfestar að fara yfir fjárfestingarstíl sjóðstjóra til að sjá hvort hann samrýmist þeirra eigin.

Leiðin til sjóðsstjórnunar

Til að eiga rétt á stöðu í sjóðstýringu - verðbréfasjóðum, lífeyrissjóðum, sjóðum eða vogunarsjóðum - verða einstaklingar að hafa mikla menntunar- og faglega réttindi og viðeigandi stjórnunarreynslu. Fjárfestar ættu að leita að langtíma, stöðugri afkomu sjóðsins með sjóðsstjóra sem hefur starfstíma hjá sjóðnum í samræmi við árangurstímabil hans.

Flestir sjóðsstjórar sækjast oft eftir útnefningu löggiltra fjármálasérfræðinga (CFA) sem fyrsta skrefið í að verða aðalvalinn fyrir eignasafn. CFA frambjóðendur gangast undir strangt námskeið sem lýtur að fjárfestingargreiningu og eignastýringu.

Venjulega aðstoða þessir sérfræðingar eignasafnsstjórum við einstakar rannsóknir á fjárfestingarhugmyndum og síðari ráðleggingum um kaup, sölu eða viðhald. Eftir nokkurra ára starf hjá sjóðnum, kunnugleiki á rekstri sjóða og stjórnunarstíl aðstoða sérfræðinginn á starfsbraut. Árangursrík CFAs byggja upp gæða mál fyrir innri stöðuhækkun til stjórnanda ef tækifæri gefst.

Ábyrgð sjóðsstjóra

Sjóðsstjórar rannsaka og ákvarða bestu hlutabréfin,. skuldabréfin eða önnur verðbréf sem passa við stefnu sjóðsins eins og lýst er í útboðslýsingunni, kaupa og selja þau síðan.

Hjá stærri sjóðum hefur sjóðsstjórinn venjulega stuðningsfulltrúa greiningaraðila og kaupmanna sem sinna sumum þessara aðgerða. Margir stjórnendur hjá sumum fjárfestingarfyrirtækjum hafa umsjón með fjármunum viðskiptavina og hver getur verið ábyrgur fyrir hluta eða tekið ákvarðanir í gegnum nefnd.

Sumar aðrar skyldur sjóðsstjórans fela í sér að útbúa skýrslur um hversu vel sjóðurinn er að standa sig fyrir viðskiptavini, þróa skýrslur fyrir hugsanlega viðskiptavini til að þekkja áhættu og markmið sjóðsins og bera kennsl á viðskiptavini og fyrirtæki sem gætu fallið vel sem viðskiptavinir.

Virkur vs. Óvirkir stjórnendur

Virkir sjóðsstjórar reyna að standa sig betur en jafnaldrar og viðmiðunarvísitölur. Stjórnendur sem taka þátt í virkri sjóðastýringu rannsaka þróun á markaðnum, greina efnahagsleg gögn og fylgjast með fréttum fyrirtækisins.

Byggt á þessum rannsóknum kaupa og selja þeir verðbréf - hlutabréf, skuldabréf og aðrar eignir - til að ná meiri ávöxtun. Þessir sjóðsstjórar taka almennt hærri gjöld vegna þess að þeir taka að sér meira fyrirbyggjandi hlutverk í sjóðum sínum með því að breyta stöðugt um eignarhlut sinn. Margir verðbréfasjóðir eru í virkri stjórn, sem skýrir hvers vegna gjöld þeirra eru almennt há.

Óvirkir sjóðsstjórar eiga hins vegar viðskipti með verðbréf sem eru geymd í viðmiðunarvísitölu. Slíkir sjóðsstjórar nota sama vægi í eignasafni sínu og undirliggjandi vísitala. Í stað þess að reyna að standa straum af vísitölunni, reyna óvirkir sjóðsstjórar venjulega að spegla ávöxtun hennar. Margir kauphallarsjóðir (ETF) og verðbréfasjóðir eru taldir óvirkir stjórnaðir. Þóknun fyrir þessar fjárfestingar eru almennt mun lægri vegna þess að það er ekki mikil sérfræðiþekking af hálfu sjóðsstjórans.

Áberandi verðbréfasjóðsstjórar

Einn af þekktustu sjóðsstjórum sögunnar sem Magellan sjóðurinn Fidelity Investments stýrir. Peter Lynch stýrði eftirtektarverðu hlutabréfasafni félagsins frá 1977 til 1990. Lynch var talsmaður þess að velja hlutabréf í atvinnugreinum sem hann var ánægðastur með. Yfirmaður Magellan safnaði ótrúlegri meðalávöxtun upp á 29% á ári allan starfstíma hans og jókst AUM úr $20 milljónum í $14 milljarða.

Einn af þeim sjóðsstjórum sem hafa lengst starfað er Albert „Ab“ Nicholas, 85 ára. Stofnandi Nicholas Company, hinn vani eignasafnsstjóri hefur stýrt fimm stjörnu Morningstar Nicholas sjóðnum síðan 14. júlí 1969 og hefur best S&P 500 vísitöluna á hverju ári frá 2008 til 2014.

Varnarsjóðstákn

Vogunarsjóðir eru frábrugðnir verðbréfasjóðum að því leyti að vogunarsjóðasöfn krefjast hára fjárfestingarlágmarka eingöngu frá viðurkenndum fjárfestum. Citadel Global Equities vogunarsjóður Ken Griffin skilaði tæplega 6% ávöxtun eftir þóknun árið 2018.

Griffin var með nettóvirði upp á 9,1 milljarð dala frá og með 2018. Með því að kaupa og selja hlutabréf frá heimavistinni í Harvard á níunda áratugnum, stökk Griffin beint inn í heim einkahlutastjórnunar og setti Citadel á markað með 4 milljónir dala árið 1990.

##Hápunktar

• Sjóðstjórar falla í tvo flokka: virka stjórnendur og óvirka stjórnendur.

• Sjóðstjóri ber ábyrgð á að framfylgja fjárfestingarstefnu sjóðs og stýra viðskiptastarfsemi hans.

• Flestir sjóðsstjórar eru hámenntaðir, hafa faglega réttindi og hafa stjórnunarreynslu.

• Þeir hafa umsjón með verðbréfasjóðum eða lífeyri, stjórna greiningaraðilum, stunda rannsóknir og taka mikilvægar fjárfestingarákvarðanir.