Virkt ókeypis sjóðstreymi (LFCF)
Hvað er nýtt ókeypis sjóðstreymi (LFCF)?
Virkt frjálst sjóðstreymi (LFCF) er sú upphæð sem fyrirtæki á eftir eftir að hafa greitt allar fjárhagslegar skuldbindingar sínar. LFCF er það magn af reiðufé sem fyrirtæki hefur eftir að hafa greitt skuldir, en óskuldsett frjálst sjóðstreymi (UFCF) er reiðufé áður en skuldagreiðslur eru gerðar. Skuldsett frjálst sjóðstreymi er mikilvægt vegna þess að það er magn af peningum sem fyrirtæki getur notað til að greiða arð og fjárfesta í viðskiptum.
Formúla og útreikningur á skuldsettu ókeypis sjóðstreymi
Hvar:
EBITDA = Hagnaður fyrir vexti, skatta, afskriftir og afskriftir
ΔNWC = Breyting á hreinu veltufé
CapEx = Fjármagnsútgjöld
D = Lögboðnar skuldagreiðslur
Hvað getur nýtt ókeypis sjóðstreymi (LFCF) sagt þér
Skuldsett frjálst sjóðstreymi er mælikvarði á getu fyrirtækis til að auka viðskipti sín og til að greiða ávöxtun til hluthafa (arð eða uppkaup) með þeim peningum sem myndast með rekstri. Það getur einnig verið notað sem vísbending um getu fyrirtækis til að afla viðbótarfjármagns með fjármögnun.
Ef fyrirtæki er nú þegar með umtalsverða skuldastöðu og hefur lítið í reiðufé eftir að hafa staðið við skuldbindingar sínar, getur verið erfitt fyrir fyrirtækið að fá viðbótarfjármögnun frá lánveitanda. Hins vegar, ef fyrirtæki hefur heilbrigt magn af skuldsettu frjálsu sjóðstreymi, verður það aðlaðandi fjárfesting og lántakandi með litla áhættu.
Jafnvel þótt skuldsett frjálst sjóðstreymi fyrirtækis sé neikvætt, þá er það ekki endilega til marks um að fyrirtækið sé að falla. Það kann að vera svo að félagið hafi ráðist í verulegar fjárfestingar sem eiga eftir að skila sér.
Svo framarlega sem fyrirtækið getur tryggt nauðsynlegt reiðufé til að lifa af þar til sjóðstreymi þess eykst er tímabundið tímabil neikvæðs skuldsetts frjálss sjóðsstreymis bæði viðunandi og ásættanlegt.
Hvað fyrirtæki velur að gera við skuldsett frjálst sjóðstreymi er einnig mikilvægt fyrir fjárfesta. Fyrirtæki getur valið að verja umtalsverðu magni af skuldsettu frjálsu sjóðstreymi sínu í arðgreiðslur eða til fjárfestingar í fyrirtækinu. Ef stjórnendur fyrirtækisins hins vegar sjá mikilvægt tækifæri til vaxtar og markaðsútrásar gæti það valið að verja næstum öllu skuldsettu frjálsu sjóðstreymi sínu til að fjármagna mögulegan vöxt.
Skuldsett ókeypis sjóðstreymi (LFCF) á móti óskuldsettu lausu sjóðsflæði (UFCF)
Skuldsett frjálst sjóðstreymi er sú upphæð sem fyrirtæki hefur eftir að hafa greitt skuldir og aðrar skuldbindingar. Óskuldsett frjálst sjóðstreymi er sú upphæð sem fyrirtæki hefur áður en það greiðir skuldir sínar. UFCF er reiknað sem EBITDA að frádregnum CapEx mínus veltufé mínus skatta.
LFCF er sjóðstreymi sem er tiltækt til að greiða hluthöfum, en UFCF er peningar sem eru í boði til að greiða hluthöfum og skuldhöfum. Virkt frjálst sjóðstreymi er talið mikilvægara fyrir fjárfesta að horfa á þar sem það er betri vísbending um arðsemi fyrirtækis.
Hápunktar
Fyrirtæki getur valið að nota skuldsett frjálst sjóðstreymi sitt til að greiða arð, kaupa til baka hlutabréf eða endurfjárfesta í viðskiptum.
Óskuldsett frjálst sjóðstreymi (UFCF) er reiðufé áður en skuldagreiðslur eru gerðar.
Virkt frjálst sjóðstreymi (LFCF) er peningar sem eftir eru eftir að allir reikningar fyrirtækis eru greiddir.
Fyrirtæki getur haft neikvætt skuldsett frjálst sjóðstreymi jafnvel þótt rekstrarsjóðstreymi sé jákvætt.
