التدفق النقدي الحر المعزز (LFCF)
ما هو التدفق النقدي الحر المعزز (LFCF)؟
التدفق النقدي الحر المعزز (LFCF) هو مقدار المال المتبقي للشركة بعد سداد جميع التزاماتها المالية. LFCF هو المبلغ النقدي الذي تمتلكه الشركة بعد سداد الديون ، في حين أن التدفق النقدي الحر غير المستقر (UFCF) هو نقد قبل سداد الديون. يعد التدفق النقدي الحر المعزز مهمًا لأنه المبلغ النقدي الذي يمكن للشركة استخدامه لدفع أرباح الأسهم وإجراء استثمارات في الأعمال التجارية.
صيغة وحساب التدفق النقدي الحر المعزز
<! - E52CF66AAFE9352533DEC45988F3CA98 ->
أين:
ΔNWC = التغيير في صافي رأس المال العامل
النفقات الرأسمالية = نفقات نفقات رأس المال
- D = مدفوعات الديون الإلزامية
ما يمكن أن يخبرك به التدفق النقدي الحر المعزز (LFCF)
التدفق النقدي الحر المعزز هو مقياس لقدرة الشركة على توسيع أعمالها ودفع العوائد للمساهمين (أرباح الأسهم أو عمليات إعادة الشراء) عبر الأموال المتولدة من العمليات. يمكن استخدامه أيضًا كمؤشر على قدرة الشركة على الحصول على رأس مال إضافي من خلال التمويل.
إذا كانت الشركة لديها بالفعل مبلغ كبير من الديون ولديها القليل من الدعم النقدي بعد الوفاء بالتزاماتها ، فقد يكون من الصعب على الشركة الحصول على تمويل إضافي من المقرض. ومع ذلك ، إذا كان لدى الشركة قدر كبير من التدفق النقدي الحر المدعوم ، فإنها تصبح استثمارًا أكثر جاذبية ومقترضًا منخفض المخاطر.
حتى إذا كان التدفق النقدي الحر المعزز للشركة سلبيًا ، فإنه لا يشير بالضرورة إلى فشل الشركة. قد يكون الأمر كذلك أن الشركة قد قامت باستثمارات رأسمالية كبيرة لم تبدأ بعد في السداد.
طالما أن الشركة قادرة على تأمين النقد اللازم للبقاء على قيد الحياة حتى يزيد تدفقها النقدي ، فإن فترة مؤقتة من التدفق النقدي الحر السلبي المعزز يمكن البقاء على قيد الحياة ومقبول.
ما تختار الشركة فعله بتدفقها النقدي الحر المعزز مهم أيضًا للمستثمرين. قد تختار الشركة تخصيص قدر كبير من التدفق النقدي الحر المدفوع لمدفوعات الأرباح أو للاستثمار في الشركة. من ناحية أخرى ، إذا أدركت إدارة الشركة فرصة مهمة للنمو والتوسع في السوق ، فقد تختار تكريس كل تدفقاتها النقدية الحرة المدعومة تقريبًا لتمويل النمو المحتمل.
التدفق النقدي الحر المعزز (LFCF) مقابل التدفق النقدي الحر غير المستقر (UFCF)
التدفق النقدي الحر المدفوع هو مقدار النقد الذي تمتلكه الشركة بعد سداد الديون والالتزامات الأخرى. التدفق النقدي الحر غير المستقر هو المبلغ النقدي الذي تمتلكه الشركة قبل سداد مدفوعات ديونها. يتم حساب UFCF على أنه EBITDA مطروحًا منه CapEx مطروحًا منه رأس المال العامل مطروحًا منه الضرائب.
LFCF هو التدفق النقدي المتاح لدفع المساهمين ، بينما UFCF هو المال المتاح لدفع المساهمين وحاملي الديون. يعتبر التدفق النقدي الحر المعزز هو الرقم الأكثر أهمية الذي يجب على المستثمرين مراقبته لأنه مؤشر أفضل لربحية الشركة.
يسلط الضوء
قد تختار الشركة استخدام التدفق النقدي الحر المدفوع لسداد توزيعات الأرباح أو إعادة شراء الأسهم أو إعادة الاستثمار في الأعمال التجارية.
التدفق النقدي الحر غير المستقر (UFCF) هو النقد قبل سداد الديون.
التدفق النقدي الحر المعزز (LFCF) هو الأموال المتبقية بعد دفع جميع فواتير الشركة.
يمكن أن يكون لدى الشركة تدفق نقدي حر معزز سلبي حتى لو كان التدفق النقدي التشغيلي موجبًا.
