Fluxo de caixa livre alavancado (LFCF)
O que é Fluxo de Caixa Livre Alavancado (LFCF)?
O fluxo de caixa livre alavancado (LFCF) é a quantidade de dinheiro que uma empresa deixou após o pagamento de todas as suas obrigações financeiras. LFCF é a quantidade de caixa que uma empresa tem após o pagamento das dívidas, enquanto o fluxo de caixa livre desalavancado (UFCF) é o caixa antes do pagamento das dívidas. O fluxo de caixa livre alavancado é importante porque é a quantidade de caixa que uma empresa pode usar para pagar dividendos e fazer investimentos no negócio.
Fórmula e Cálculo do Fluxo de Caixa Livre Alavancado
Onde:
EBITDA = Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização
ΔNWC = Variação do capital de giro líquido
CapEx = Despesas de capital
D = Pagamentos obrigatórios da dívida
O que o Fluxo de Caixa Livre Alavancado (LFCF) pode lhe dizer
O fluxo de caixa livre alavancado é uma medida da capacidade de uma empresa de expandir seus negócios e pagar retornos aos acionistas (dividendos ou recompras) por meio do dinheiro gerado por meio de operações. Também pode ser usado como indicador da capacidade de uma empresa obter capital adicional por meio de financiamento.
Se uma empresa já tem um montante significativo de dívidas e tem pouco em termos de reserva de caixa após cumprir suas obrigações, pode ser difícil para a empresa obter financiamento adicional de um credor. Se, no entanto, uma empresa tiver uma quantidade saudável de fluxo de caixa livre alavancado, ela se tornará um investimento mais atraente e um mutuário de baixo risco.
Mesmo que o fluxo de caixa livre alavancado de uma empresa seja negativo, isso não indica necessariamente que a empresa está falindo. Pode ser o caso de a empresa ter feito investimentos de capital substanciais que ainda não começaram a render.
Contanto que a empresa seja capaz de garantir o caixa necessário para sobreviver até que seu fluxo de caixa aumente, um período temporário de fluxo de caixa livre alavancado negativo é viável e aceitável.
O que uma empresa escolhe fazer com seu fluxo de caixa livre alavancado também é importante para os investidores. Uma empresa pode optar por dedicar uma quantidade substancial de seu fluxo de caixa livre alavancado para pagamentos de dividendos ou para investimento na empresa. Se, por outro lado, a administração da empresa perceber uma importante oportunidade de crescimento e expansão de mercado, ela pode optar por dedicar quase todo o seu fluxo de caixa livre alavancado para financiar o potencial de crescimento.
Fluxo de Caixa Livre Alavancado (LFCF) vs. Fluxo de Caixa Livre Desalavancado (UFCF)
O fluxo de caixa livre alavancado é a quantidade de dinheiro que uma empresa tem depois de pagar dívidas e outras obrigações. O fluxo de caixa livre desalavancado é a quantidade de caixa que uma empresa tem antes de fazer seus pagamentos de dívida. UFCF é calculado como EBITDA menos CapEx menos capital de giro menos impostos.
LFCF é o fluxo de caixa disponível para pagar acionistas, enquanto UFCF é o dinheiro disponível para pagar acionistas e devedores. O fluxo de caixa livre alavancado é considerado a figura mais importante para os investidores observarem, pois é um indicador melhor da lucratividade de uma empresa.
Destaques
Uma empresa pode optar por usar seu fluxo de caixa livre alavancado para pagar dividendos, recomprar ações ou reinvestir no negócio.
O fluxo de caixa livre desalavancado (UFCF) é o dinheiro antes do pagamento da dívida.
O fluxo de caixa livre alavancado (LFCF) é o dinheiro que sobra depois que todas as contas de uma empresa são pagas.
Uma empresa pode ter um fluxo de caixa livre alavancado negativo mesmo que o fluxo de caixa operacional seja positivo.
