Aliran Tunai Percuma Levered (LFCF)
Apakah Aliran Tunai Percuma Levered (LFCF)?
Aliran tunai percuma levered (LFCF) ialah jumlah wang yang ditinggalkan oleh syarikat selepas membayar semua kewajipan kewangannya. LFCF ialah jumlah tunai yang dimiliki syarikat selepas membayar hutang, manakala aliran tunai percuma tidak berlever (UFCF) ialah tunai sebelum pembayaran hutang dibuat. Aliran tunai bebas levered adalah penting kerana ia adalah jumlah tunai yang boleh digunakan oleh syarikat untuk membayar dividen dan membuat pelaburan dalam perniagaan.
Formula dan Pengiraan Aliran Tunai Percuma Levered
di mana:
EBITDA = Pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan
ΔNWC = Perubahan dalam modal kerja bersih
- D = Bayaran hutang wajib
Perkara Aliran Tunai Percuma Levered (LFCF) Boleh Beritahu Anda
Aliran tunai bebas levered ialah ukuran keupayaan syarikat untuk mengembangkan perniagaannya dan membayar pulangan kepada pemegang saham (dividen atau belian balik) melalui wang yang dijana melalui operasi. Ia juga boleh digunakan sebagai penunjuk keupayaan syarikat untuk mendapatkan modal tambahan melalui pembiayaan.
Jika syarikat sudah mempunyai jumlah hutang yang besar dan mempunyai sedikit kusyen tunai selepas memenuhi kewajipannya, mungkin sukar bagi syarikat untuk mendapatkan pembiayaan tambahan daripada pemberi pinjaman. Walau bagaimanapun, jika sesebuah syarikat mempunyai jumlah aliran tunai percuma bertunjang yang sihat, ia kemudiannya menjadi pelaburan yang lebih menarik dan peminjam berisiko rendah.
Walaupun aliran tunai percuma yang diungkit oleh syarikat adalah negatif, ia tidak semestinya menunjukkan bahawa syarikat itu gagal. Mungkin syarikat itu telah membuat pelaburan modal yang besar yang masih belum mula membuahkan hasil.
Selagi syarikat itu dapat memperoleh tunai yang diperlukan untuk terus hidup sehingga aliran tunainya meningkat, tempoh sementara aliran tunai bebas berlever negatif boleh bertahan dan boleh diterima.
Perkara yang syarikat pilih untuk lakukan dengan aliran tunai percuma yang diungkitkan juga penting kepada pelabur. Sebuah syarikat boleh memilih untuk menumpukan sejumlah besar aliran tunai percuma yang diungkit untuk pembayaran dividen atau untuk pelaburan dalam syarikat. Jika, sebaliknya, pengurusan syarikat merasakan peluang penting untuk pertumbuhan dan pengembangan pasaran, ia mungkin memilih untuk menumpukan hampir semua aliran tunai percuma yang diungkit untuk membiayai potensi pertumbuhan.
Aliran Tunai Percuma Levered (LFCF) lwn. Aliran Tunai Percuma Unlevered (UFCF)
Aliran tunai bebas levered ialah jumlah tunai yang dimiliki oleh perniagaan selepas membayar hutang dan kewajipan lain. Aliran tunai percuma tidak berlever ialah jumlah tunai yang dimiliki syarikat sebelum membuat pembayaran hutangnya. UFCF dikira sebagai EBITDA tolak CapEx tolak modal kerja tolak cukai.
LFCF ialah aliran tunai yang tersedia untuk membayar pemegang saham, manakala UFCF ialah wang yang tersedia untuk membayar pemegang saham dan pemegang hutang. Aliran tunai percuma yang diungkit dianggap sebagai angka yang lebih penting untuk diperhatikan oleh pelabur kerana ia merupakan penunjuk keuntungan syarikat yang lebih baik.
Sorotan
Syarikat boleh memilih untuk menggunakan aliran tunai percuma yang diungkit untuk membayar dividen, membeli semula saham atau melabur semula dalam perniagaan.
Aliran tunai percuma tidak berlever (UFCF) ialah tunai sebelum pembayaran hutang dibuat.
Aliran tunai percuma levered (LFCF) ialah wang yang tinggal selepas semua bil syarikat dibayar.
Sebuah syarikat boleh mempunyai aliran tunai bebas berlever negatif walaupun aliran tunai operasi adalah positif.
