Levered Free Cash Flow (LFCF)
Vad är Levered Free Cash Flow (LFCF)?
Levered free cash flow (LFCF) är den summa pengar som ett företag har kvar efter att ha betalat alla sina finansiella åtaganden. LFCF är mängden kontanter ett företag har efter att ha betalat skulder, medan unlevered free cash flow (UFCF) är kontanter innan skuldbetalningar görs. Hävstångsfritt kassaflöde är viktigt eftersom det är mängden kontanter som ett företag kan använda för att betala utdelningar och göra investeringar i verksamheten.
Formel och beräkning av hävstångsfritt kassaflöde
Var:
EBITDA = Resultat före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar
ΔNWC = Förändring av nettorörelsekapital
CapEx = Kapitalinvesteringar
D = Obligatoriska skuldbetalningar
Vad kan hävstångsfritt kassaflöde (LFCF) berätta för dig
Hävstångsfritt kassaflöde är ett mått på ett företags förmåga att expandera sin verksamhet och att betala avkastning till aktieägarna (utdelningar eller återköp) via de pengar som genereras genom verksamheten. Den kan också användas som en indikator på ett företags förmåga att skaffa ytterligare kapital genom finansiering.
Om ett företag redan har en betydande skuld och har lite i vägen för en kontantkudde efter att ha fullgjort sina skyldigheter, kan det vara svårt för företaget att få ytterligare finansiering från en långivare. Men om ett företag har en sund mängd hävstångsfritt kassaflöde, blir det en mer attraktiv investering och en låntagare med låg risk.
Även om ett företags hävda fria kassaflöde är negativt, betyder det inte nödvändigtvis att företaget misslyckas. Det kan vara så att företaget har gjort betydande kapitalinvesteringar som ännu inte har börjat ge resultat.
Så länge som företaget kan säkra de nödvändiga kontanterna för att överleva tills dess kassaflöde ökar är en tillfällig period av negativt hävstångsfritt kassaflöde både överlevbart och acceptabelt.
Vad ett företag väljer att göra med sitt hävda fria kassaflöde är också viktigt för investerare. Ett företag kan välja att ägna en betydande del av sitt hävstångsfria kassaflöde till utdelningar eller för investeringar i företaget. Om företagets ledning å andra sidan ser en viktig möjlighet för tillväxt och marknadsexpansion, kan den välja att ägna nästan hela sitt hävda fria kassaflöde till att finansiera potentiell tillväxt.
Levered Free Cash Flow (LFCF) vs. Unlevered Free Cash Flow (UFCF)
Hävstångsfritt kassaflöde är mängden kontanter ett företag har efter att ha betalat skulder och andra förpliktelser. Obelånat fritt kassaflöde är mängden kontanter ett företag har innan det gör sina skuldbetalningar. UFCF beräknas som EBITDA minus CapEx minus rörelsekapital minus skatter.
LFCF är det kassaflöde som är tillgängligt för att betala aktieägare, medan UFCF är pengarna som är tillgängliga för att betala aktieägare och skuldägare. Hävstångsfritt kassaflöde anses vara den viktigaste siffran för investerare att titta på eftersom det är en bättre indikator på ett företags lönsamhet.
Höjdpunkter
Ett företag kan välja att använda sitt hävstångsfria kassaflöde för att betala utdelningar, köpa tillbaka aktier eller återinvestera i verksamheten.
Unlevered free cash flow (UFCF) är kontanter innan skuldbetalningar görs.
– Levered free cash flow (LFCF) är pengarna som blir över efter att ett företags alla räkningar är betalda.
– Ett företag kan ha ett negativt belånat fritt kassaflöde även om det operativa kassaflödet är positivt.
