Kaldıraçlı Serbest Nakit Akışı (LFCF)
Kaldıraçlı Serbest Nakit Akışı (LFCF) Nedir?
Kaldıraçlı serbest nakit akışı (LFCF), bir şirketin tüm finansal yükümlülüklerini ödedikten sonra kalan para miktarıdır. LFCF, bir şirketin borçlarını ödedikten sonra sahip olduğu nakit miktarı iken, kaldıraçsız serbest nakit akışı (UFCF) borç ödemeleri yapılmadan önce nakittir. Kaldıraçlı serbest nakit akışı önemlidir, çünkü bir şirketin temettü ödemek ve işletmeye yatırım yapmak için kullanabileceği nakit miktarıdır.
Kaldıraçlı Serbest Nakit Akışının Formülü ve Hesaplanması
Neresi:
ΔNWC = Net işletme sermayesindeki değişim
CapEx = Sermaye harcamaları
D = Zorunlu borç ödemeleri
Kaldıraçlı Serbest Nakit Akışı (LFCF) Size Ne Anlatabilir?
Kaldıraçlı serbest nakit akışı, bir şirketin faaliyetlerini genişletme ve operasyonlardan elde edilen para yoluyla hissedarlarına getiri (temettüler veya geri alımlar) ödeme kabiliyetinin bir ölçüsüdür. Ayrıca, bir şirketin finansman yoluyla ek sermaye elde etme kabiliyetinin bir göstergesi olarak da kullanılabilir.
Bir şirketin halihazırda önemli miktarda borcu varsa ve yükümlülüklerini yerine getirdikten sonra nakit tamponu çok azsa, şirketin bir borç verenden ek finansman sağlaması zor olabilir. Bununla birlikte, bir şirketin sağlıklı bir miktarda kaldıraçlı serbest nakit akışı varsa, o zaman daha çekici bir yatırım ve düşük riskli bir borç alan olur.
Bir şirketin kaldıraçlı serbest nakit akışı negatif olsa bile, şirketin başarısız olduğunu göstermez. Şirketin, henüz ödemeye başlamamış önemli sermaye yatırımları yapmış olması söz konusu olabilir.
Şirket, nakit akışı artana kadar hayatta kalmak için gerekli nakdi güvence altına alabildiği sürece, geçici bir negatif kaldıraçlı serbest nakit akışı dönemi hem sürdürülebilir hem de kabul edilebilir.
Bir şirketin kaldıraçlı serbest nakit akışıyla ne yapmayı seçtiği de yatırımcılar için önemlidir. Bir şirket, kaldıraçlı serbest nakit akışının önemli bir miktarını temettü ödemelerine veya şirkete yatırıma ayırmayı seçebilir. Öte yandan, şirket yönetimi büyüme ve pazar genişlemesi için önemli bir fırsat algılarsa, kaldıraçlı serbest nakit akışının neredeyse tamamını potansiyel büyümeyi finanse etmeye ayırmayı seçebilir.
Kaldıraçlı Serbest Nakit Akışı (LFCF) ile Sınırsız Serbest Nakit Akışı (UFCF) karşılaştırması
Kaldıraçlı serbest nakit akışı, bir işletmenin borçlarını ve diğer yükümlülüklerini ödedikten sonra sahip olduğu nakit miktarıdır. Kaldıraçsız serbest nakit akışı, bir şirketin borç ödemelerini yapmadan önce sahip olduğu nakit miktarıdır. UFCF, FAVÖK eksi CapEx eksi işletme sermayesi eksi vergiler olarak hesaplanır.
LFCF, hissedarlara ödeme yapmak için mevcut nakit akışı iken UFCF, hissedarlara ve borçlulara ödeme yapmak için mevcut olan paradır. Kaldıraçlı serbest nakit akışı, bir şirketin karlılığının daha iyi bir göstergesi olduğu için yatırımcıların izlemesi için daha önemli bir rakam olarak kabul edilir.
Öne Çıkanlar
Bir şirket, kaldıraçlı serbest nakit akışını temettü ödemek, hisse senedini geri almak veya işe yeniden yatırım yapmak için kullanmayı seçebilir.
Kaldıraçsız serbest nakit akışı (UFCF), borç ödemeleri yapılmadan önceki nakittir.
Kaldıraçlı serbest nakit akışı (LFCF), bir şirketin tüm faturaları ödendikten sonra kalan paradır.
Bir şirket, işletme nakit akışı pozitif olsa bile, negatif kaldıraçlı serbest nakit akışına sahip olabilir.
