Musharakah
Hvað er Musharakah?
Musharakah er sameiginlegt fyrirtæki eða samstarfsskipulag í íslömskum fjármálum þar sem samstarfsaðilar hlutdeild í hagnaði og tapi fyrirtækis. Þar sem íslömsk lög ( Sharia ) leyfa ekki að hagnast á áhuga á lánveitingum, gerir musharakah kleift að fjármagna verkefni eða fyrirtæki að ná ávöxtun í formi hluta af raunverulegum hagnaði samkvæmt fyrirfram ákveðnu hlutfalli. Hins vegar, ólíkt hefðbundnum kröfuhafa, mun fjármögnunarmaðurinn einnig taka þátt í tapi ef það verður, einnig hlutfallslega. Musharakah er tegund af shirkah al-amwal (eða samstarfi), sem á arabísku þýðir "deila."
Að skilja Musharakah
Musharakah gegnir mikilvægu hlutverki í fjármögnun fyrirtækjareksturs sem byggir á íslömskum meginreglum. Segjum til dæmis að einstaklingur A vilji stofna fyrirtæki en hafi takmarkaða fjármuni. Einstaklingur B á umframfé og vill vera fjármálamaður í musharakah með A. Mennirnir tveir myndu komast að samkomulagi um skilmálana og hefja viðskipti þar sem báðir deila hluta af hagnaði og tapi. Þetta dregur úr nauðsyn þess að A fái lán frá B.
Musharakah er oft notað við kaup á eignum og fasteignum, til að veita lánsfé, til fjárfestingaverkefna og til að fjármagna stór kaup. Í fasteignaviðskiptum óska félagar eftir því við banka að fá mat á verðmæti eignarinnar með reiknuðum leigu (fjárhæðin sem félagi gæti greitt fyrir að búa í viðkomandi eign). Hagnaði er skipt á milli samstarfsaðila í fyrirfram ákveðnum hlutföllum sem byggjast á verðmætinu sem var úthlutað og summan af mismunandi hlutum þeirra. Sérhver aðili sem leggur fram fjármagn á rétt á að segja um rekstur eignarinnar. Þegar musharakah er ráðinn til að fjármagna stór kaup, hafa bankar tilhneigingu til að lána með því að nota lán með breytilegum vöxtum sem eru bundin ávöxtunarkröfu fyrirtækis. Sú tenging þjónar sem hagnaður lánafélaga.
Musharakah eru ekki bindandi samningar; hvor aðili getur sagt samningnum upp einhliða.
Tegundir af Musharakah
Innan musharakah eru mismunandi samstarfsfyrirkomulag. Í Shirkah al-'inan samstarfi eru samstarfsaðilar einfaldlega umboðsaðili og þjóna ekki sem ábyrgðarmenn annarra samstarfsaðila. Shirkah al-mufawadah er jafnt, ótakmarkað og ótakmarkað samstarf þar sem allir samstarfsaðilar leggja inn sömu upphæð, deila sama hagnaði og hafa sama rétt.
Varanleg musharakah hefur enga sérstaka lokadagsetningu og heldur áfram þar til félagarnir ákveða að leysa hana upp. Sem slík er það oft notað til langtímafjármögnunarþarfa. Minnkandi musharakah getur haft nokkra mismunandi uppbyggingu. Hið fyrra er samfellt samstarf, þar sem hlutur hvers samstarfsaðila er sá sami þar til samrekstrinum lýkur. Það er oft notað í fjármögnun verkefna og sérstaklega íbúðakaup.
Í minnkandi samstarfi (einnig þekkt sem lækkandi jafnvægi eða minnkandi musharakah) er hlutur eins félaga dreginn niður á meðan hann er færður til annars félaga þar til heildarupphæðin er færð yfir. Slík uppbygging er algeng í íbúðakaupum þar sem lánveitandi (almennt banki) kaupir eign og fær greiðslu frá kaupanda (með mánaðarlegum leigugreiðslum) þar til allt eftirstöðvar eru greiddar upp.
Ef um vanskil er að ræða fá bæði kaupandi og lánveitandi hlutfallslega hlutfallslega hlutfallslega hlutfallslega ágóða af sölu eignarinnar. Þetta er frábrugðið hefðbundnari útlánafyrirkomulagi, þar sem lánveitandinn einn nýtur góðs af hvers kyns eignasölu í kjölfar fjárnáms.
Hápunktar
Hagnaður af vöxtum er ekki leyfður í íslamskri iðkun, sem krefst þess að þörf sé á musharakah.
Varanleg musharakah er oft notuð til langtímafjármögnunarþarfa þar sem það hefur enga sérstaka lokadagsetningu og heldur áfram þar til samstarfsaðilar ákveða að leysa það upp.
Musharakah er sameiginlegt samstarfsfyrirkomulag í íslömskum fjármálum þar sem hagnaði og tapi er deilt.
