Musharakah
O que é Musharakah?
Musharakah é uma empresa conjunta ou estrutura de parceria nas finanças islâmicas na qual os parceiros compartilham os lucros e perdas de uma empresa. Como a lei islâmica ( Sharia ) não permite lucrar com juros em empréstimos, musharakah permite que o financiador de um projeto ou empresa obtenha um retorno na forma de uma parte dos lucros reais de acordo com uma proporção predeterminada. No entanto, diferentemente de um credor tradicional, o financiador também participará de quaisquer perdas caso ocorram, também em base pro rata. Musharakah é um tipo de shirkah al-amwal (ou parceria), que em árabe significa "compartilhar".
Entendendo Musharakah
Musharakah desempenha um papel vital no financiamento de operações comerciais com base em princípios islâmicos. Por exemplo, suponha que o indivíduo A queira iniciar um negócio, mas tenha fundos limitados. O indivíduo B tem fundos em excesso e deseja ser o financista em musharakah com A. As duas pessoas chegariam a um acordo sobre os termos e começariam um negócio no qual ambos compartilhariam uma parte dos lucros e perdas. Isso nega a necessidade de A receber um empréstimo de B.
Musharakah é frequentemente usado na compra de propriedades e imóveis, na concessão de crédito, para projetos de investimento e para financiar grandes compras. Nos negócios imobiliários, os sócios solicitam a um banco uma avaliação do valor do imóvel através de uma renda imputada (o valor que um sócio poderá pagar para viver no imóvel em questão). Os lucros são divididos entre os sócios em rácios pré-determinados com base no valor atribuído e na soma das suas diferentes participações. Cada parte que coloca capital tem direito a uma palavra na gestão da propriedade. Quando o musharakah é empregado para financiar grandes compras, os bancos tendem a emprestar usando empréstimos com juros de taxa flutuante atrelados à taxa de retorno de uma empresa. Essa cavilha serve como lucro de um parceiro de empréstimo.
Musharakah não são contratos vinculativos; qualquer uma das partes pode rescindir o contrato unilateralmente.
Tipos de Musharakah
Dentro de musharakah, existem diferentes acordos de parceria. Em uma parceria shirkah al-'inan, os parceiros são simplesmente o agente e não servem como fiadores de outros parceiros. Shirkah al-mufawadah é uma parceria igual, ilimitada e irrestrita na qual todos os parceiros colocam a mesma quantia, compartilham o mesmo lucro e têm os mesmos direitos.
Um musharakah permanente não tem data de término específica e continua até que os parceiros decidam dissolvê-lo. Como tal, é frequentemente usado para necessidades de financiamento de longo prazo. Um musharakah decrescente pode ter algumas estruturas diferentes. A primeira é uma parceria consecutiva, em que a participação de cada sócio permanece a mesma até o término da joint venture. É frequentemente usado em financiamento de projetos e compra de casas.
Em uma parceria decrescente (também conhecida como parceria de saldo decrescente ou musharakah em declínio), a parte de um parceiro é retirada enquanto é transferida para outro parceiro até que a soma total seja repassada. Essa estrutura é comum na compra de casa, onde o credor (geralmente um banco) compra um imóvel e recebe o pagamento de um comprador (por meio de pagamentos mensais de aluguel) até que todo o saldo seja pago.
No caso de inadimplência, tanto o comprador quanto o credor recebem uma parte dos lucros da venda do imóvel em uma base pro rata. Isso difere das estruturas de empréstimo mais tradicionais, nas quais o credor se beneficia sozinho de qualquer venda de propriedade após uma execução hipotecária.
##Destaques
Lucros de juros não são permitidos na prática islâmica, necessitando de musharakah.
Um musharakah permanente é frequentemente usado para necessidades de financiamento de longo prazo, pois não tem data de término específica e continua até que os parceiros decidam dissolvê-lo.
Musharakah é um acordo de parceria conjunta nas finanças islâmicas em que lucros e perdas são compartilhados.
