Moucharaka

Qu'est-ce que la moucharaka ?

Musharakah est une entreprise commune ou une structure de partenariat dans la finance islamique dans laquelle les partenaires partagent les profits et les pertes d'une entreprise. Étant donné que la loi islamique ( charia ) ne permet pas de tirer profit des intérêts sur les prêts, la musharakah permet au financier d'un projet ou d'une entreprise d'obtenir un rendement sous la forme d'une partie des bénéfices réels selon un ratio prédéterminé. Cependant, contrairement à un créancier traditionnel, le financier partagera également les pertes éventuelles, également au prorata. Musharakah est un type de chirkah al-amwal (ou partenariat), qui en arabe signifie « partage ».

Comprendre Moucharaka

Musharakah joue un rôle vital dans le financement des opérations commerciales basées sur les principes islamiques. Par exemple, supposons que l'individu A veuille démarrer une entreprise mais dispose de fonds limités. L'individu B a des fonds excédentaires et souhaite être le financier de la musharakah avec A. Les deux personnes s'entendraient sur les termes et commenceraient une entreprise dans laquelle les deux partagent une partie des bénéfices et des pertes. Cela annule la nécessité pour A de recevoir un prêt de B.

La moucharaka est fréquemment utilisée pour l'achat de biens immobiliers et immobiliers, pour l'octroi de crédits, pour des projets d'investissement et pour financer des achats importants. Dans les transactions immobilières, les partenaires demandent à une banque une évaluation de la valeur du bien via un loyer fictif (la somme qu'un partenaire pourrait payer pour habiter le bien en question). Les bénéfices sont répartis entre les partenaires selon des ratios prédéterminés en fonction de la valeur qui leur a été attribuée et de la somme de leurs différentes participations. Chaque partie qui investit du capital a le droit d'avoir son mot à dire dans la gestion de la propriété. Lorsque la musharakah est utilisée pour financer des achats importants, les banques ont tendance à prêter en utilisant des prêts à taux variable indexés sur le taux de rendement de l'entreprise. Cette cheville sert de profit à un partenaire prêteur.

Les moucharaka ne sont pas des contrats contraignants ; chacune des parties peut résilier unilatéralement l'accord.

Types de moucharaka

Au sein de la musharakah, il existe différents accords de partenariat. Dans un partenariat chirkah al-'inan, les partenaires sont simplement l'agent et ne servent pas de garants des autres partenaires. Shirkah al-mufawadah est un partenariat égal, illimité et sans restriction dans lequel tous les partenaires versent la même somme, partagent le même profit et ont les mêmes droits.

Une musharakah permanente n'a pas de date de fin précise et se poursuit jusqu'à ce que les partenaires décident de la dissoudre. En tant que tel, il est souvent utilisé pour des besoins de financement à long terme. Une moucharaka décroissante peut avoir plusieurs structures différentes. Le premier est un partenariat consécutif, dans lequel la part de chaque partenaire reste la même jusqu'à la fin de la coentreprise. Il est souvent utilisé dans le financement de projets et en particulier dans l'achat d'une maison.

Dans un partenariat décroissant (également connu sous le nom de partenariat à solde dégressif ou moucharaka décroissant), la part d'un partenaire est prélevée pendant qu'elle est transférée à un autre partenaire jusqu'à ce que la totalité de la somme soit transférée. Une telle structure est courante dans l'achat d'une maison où le prêteur (généralement une banque) achète une propriété et reçoit un paiement d'un acheteur (via des paiements de loyer mensuels) jusqu'à ce que le solde soit remboursé.

En cas de défaut, l'acheteur et le prêteur reçoivent une part du produit de la vente de la propriété au prorata. Cela diffère des structures de prêt plus traditionnelles, qui font que seul le prêteur bénéficie de toute vente de propriété suite à une saisie.

Points forts

• Les bénéfices provenant des intérêts ne sont pas autorisés dans la pratique islamique, ce qui nécessite le besoin de musharakah.

• Une musharakah permanente est souvent utilisée pour des besoins de financement à long terme car elle n'a pas de date de fin précise et se poursuit jusqu'à ce que les partenaires décident de la dissoudre.

• Musharakah est un accord de partenariat conjoint dans la finance islamique dans lequel les profits et les pertes sont partagés.