Musharaka

Cos'è Musharakah?

Musharakah è un'impresa comune o una struttura di partnership nella finanza islamica in cui i partner condividono i profitti e le perdite di un'impresa. Poiché la legge islamica ( Sharia ) non consente di trarre profitto dagli interessi nel prestito, la musharakah consente al finanziatore di un progetto o di una società di ottenere un rendimento sotto forma di una parte dei profitti effettivi secondo un rapporto predeterminato. Tuttavia, a differenza di un creditore tradizionale, anche il finanziatore condividerà le eventuali perdite che si dovessero verificare, anche proporzionalmente. Musharakah è un tipo di shirkah al-amwal (o associazione), che in arabo significa "condivisione".

Capire Musharakah

Musharakah svolge un ruolo fondamentale nel finanziamento di operazioni commerciali basate sui principi islamici. Ad esempio, supponiamo che l'individuo A voglia avviare un'impresa ma abbia fondi limitati. L'individuo B ha fondi in eccesso e desidera essere il finanziere in musharakah con A. Le due persone arriverebbero a un accordo sui termini e inizierebbero un'attività in cui entrambi condividono una parte dei profitti e delle perdite. Ciò annulla la necessità che A riceva un prestito da B.

Musharakah è spesso utilizzato nell'acquisto di proprietà e immobili, nella fornitura di credito, per progetti di investimento e per finanziare grandi acquisti. Negli affari immobiliari, i partner richiedono a una banca una valutazione del valore dell'immobile tramite affitto figurativo (la somma che un partner potrebbe pagare per vivere nell'immobile in questione). Gli utili sono divisi tra i soci in rapporti predeterminati in base al valore che è stato assegnato e alla somma delle loro diverse quote. Ogni parte che mette capitale ha diritto di voce in capitolo nella gestione della proprietà. Quando musharakah viene impiegato per finanziare grandi acquisti, le banche tendono a prestare utilizzando prestiti a tasso variabile ancorati al tasso di rendimento di un'azienda. Quel peg serve come profitto di un partner di prestito.

I Musharakah non sono contratti vincolanti; ciascuna delle parti può recedere unilateralmente dal contratto.

Tipi di Musharakah

All'interno di musharakah, ci sono diversi accordi di partnership. In una partnership shirkah al-'inan, i partner sono semplicemente l'agente e non fungono da garanti di altri partner. Shirkah al-mufawadah è una partnership equa, illimitata e illimitata in cui tutti i partner versano la stessa somma, condividono lo stesso profitto e hanno gli stessi diritti.

Un musharakah permanente non ha una data di fine specifica e continua fino a quando i partner non decidono di scioglierlo. In quanto tale, viene spesso utilizzato per esigenze di finanziamento a lungo termine. Una musharakah decrescente può avere alcune strutture diverse. La prima è una partnership consecutiva, in cui la quota di ciascun partner rimane la stessa fino al termine della joint venture. Viene spesso utilizzato nella finanza di progetto e soprattutto nell'acquisto di case.

In una partnership decrescente (nota anche come partnership in declino o musharakah in declino), la quota di un partner viene prelevata mentre viene trasferita a un altro partner fino a quando l'intera somma non viene trasferita. Tale struttura è comune nell'acquisto di una casa in cui il prestatore (generalmente una banca) acquista un immobile e riceve il pagamento da un acquirente (tramite canoni mensili) fino a quando l'intero saldo non viene saldato.

In caso di inadempimento, sia l'acquirente che il finanziatore ottengono una quota del ricavato della vendita dell'immobile su base proporzionale. Ciò differisce dalle strutture di prestito più tradizionali, in cui il prestatore da solo beneficia di qualsiasi vendita di proprietà a seguito di un pignoramento.

Mette in risalto

• I profitti dagli interessi non sono consentiti nella pratica islamica, rendendo necessaria la musharakah.

• Un musharakah permanente viene spesso utilizzato per esigenze di finanziamento a lungo termine poiché non ha una data di fine specifica e continua fino a quando i partner non decidono di scioglierlo.

• Musharakah è un accordo di partnership congiunta nella finanza islamica in cui profitti e perdite sono condivisi.