Мушарака

Что такое Мушарака?

Мушарака — это совместное предприятие или партнерская структура в исламских финансах, в которой партнеры разделяют прибыль и убытки предприятия. Поскольку исламский закон ( шариат ) не разрешает получать прибыль от процентов при кредитовании, мушарака позволяет финансисту проекта или компании получать доход в виде части фактической прибыли в соответствии с заранее установленным соотношением. Однако, в отличие от традиционного кредитора, финансист также будет участвовать в любых убытках, если они произойдут, также на пропорциональной основе. Мушарака — это разновидность ширка аль-амвал (или партнерства), что в переводе с арабского означает «разделение».

Понимание Мушарака

Мушарака играет жизненно важную роль в финансировании деловых операций, основанных на исламских принципах. Например, предположим, что человек А хочет начать бизнес, но имеет ограниченные средства. Индивидуум B имеет избыточные средства и хочет быть финансистом в мушараке с A. Два человека придут к соглашению об условиях и начнут бизнес, в котором оба будут делить часть прибыли и убытков. Это отрицает необходимость получения А кредита от Б.

Мушарака часто используется при покупке собственности и недвижимости, при предоставлении кредита, для инвестиционных проектов и для финансирования крупных покупок. В сделках с недвижимостью партнеры запрашивают у банка оценку стоимости имущества через вмененную арендную плату (сумма, которую партнер может заплатить за проживание в рассматриваемой собственности). Прибыль делится между партнерами в заранее определенных соотношениях на основе присвоенного значения и суммы их различных ставок. Каждая сторона, которая вкладывает капитал, имеет право голоса в управлении имуществом. Когда мушарака используется для финансирования крупных покупок, банки, как правило, предоставляют ссуды, используя ссуды с плавающей процентной ставкой, привязанные к норме прибыли компании. Эта привязка служит прибылью кредитного партнера.

Мушарака не являются обязывающими договорами; любая из сторон может расторгнуть договор в одностороннем порядке.

Типы мушарака

В рамках мушарака существуют различные механизмы партнерства. В партнерстве ширка аль-инан партнеры являются просто агентами и не служат гарантами других партнеров. Ширкат аль-муфавада – это равноправное, неограниченное и ничем не ограниченное партнерство, в котором все партнеры вносят одинаковую сумму, получают одинаковую прибыль и имеют одинаковые права.

Постоянная мушарака не имеет конкретной даты окончания и продолжается до тех пор, пока партнеры не решат ее распустить. Таким образом, он часто используется для нужд долгосрочного финансирования. Уменьшающаяся мушарака может иметь несколько различных структур. Первый — это последовательное партнерство, в котором доля каждого партнера остается неизменной до тех пор, пока не закончится совместное предприятие. Он часто используется в проектном финансировании и особенно при покупке жилья.

В товариществе с уменьшающимся балансом (также известном как товарищество с уменьшающимся балансом или уменьшающейся мушаракой) доля одного партнера уменьшается, в то время как она передается другому партнеру до тех пор, пока вся сумма не будет передана. Такая структура распространена при покупке жилья, когда кредитор (обычно банк) покупает недвижимость и получает оплату от покупателя (в виде ежемесячных арендных платежей) до тех пор, пока не будет погашен весь остаток.

В случае дефолта и покупатель, и кредитор получают долю выручки от продажи имущества на пропорциональной основе. Это отличается от более традиционных структур кредитования, в которых только кредитор получает выгоду от любой продажи имущества после обращения взыскания.

Особенности

• Прибыль от процентов не разрешена в исламской практике, что требует мушарака.

• Постоянная мушарака часто используется для нужд долгосрочного финансирования, поскольку она не имеет конкретной даты окончания и действует до тех пор, пока партнеры не примут решение о ее роспуске.

• Мушарака – это договоренность о совместном партнерстве в исламских финансах, в которой распределяются прибыли и убытки.