Musharakah
Vad är Musharakah?
Musharakah är ett gemensamt företag eller partnerskapsstruktur inom islamisk finans där partners delar på ett företags vinster och förluster. Eftersom islamisk lag ( Sharia ) inte tillåter att dra nytta av intresse för utlåning, tillåter musharakah finansiären av ett projekt eller företag att uppnå en avkastning i form av en del av den faktiska vinsten enligt ett förutbestämt förhållande. Men till skillnad från en traditionell borgenär kommer finansiären också att ta del av eventuella förluster om de skulle uppstå, även på pro rata- basis. Musharakah är en typ av shirkah al-amwal (eller partnerskap), som på arabiska betyder "delning".
Förstå Musharakah
Musharakah spelar en viktig roll för att finansiera affärsverksamhet baserad på islamiska principer. Anta till exempel att individ A vill starta ett företag men har begränsade medel. Individ B har överskottsmedel och önskar bli finansiär i musharakah med A. De två personerna skulle komma överens om villkoren och starta ett företag där båda delar på en del av vinsten och förlusterna. Detta förnekar behovet för A att få ett lån från B.
Musharakah används ofta vid köp av egendom och fastigheter, för att tillhandahålla krediter, för investeringsprojekt och för att finansiera stora inköp. Vid fastighetsaffärer begär delägarna av en bank en bedömning av fastighetens värde via kalkylerad hyra (den summa en delägare kan betala för att bo i fastigheten i fråga). Vinster fördelas mellan partners i förutbestämda förhållanden baserat på det värde som tilldelades och summan av deras olika insatser. Varje part som skjuter till kapital har rätt att säga sitt om fastighetens förvaltning. När musharakah används för att finansiera stora inköp tenderar banker att låna ut genom att använda lån med rörlig ränta som är knuten till ett företags avkastning. Den pinn fungerar som en utlåningspartners vinst.
Musharakah är inte bindande kontrakt; vardera parten kan säga upp avtalet ensidigt.
Typer av Musharakah
Inom musharakah finns det olika partnerskapsarrangemang. I ett shirkah al-'inan-partnerskap är partnerna helt enkelt agenter och fungerar inte som garanter för andra partners. Shirkah al-mufawadah är ett jämställt, obegränsat och obegränsat partnerskap där alla partners sätter in samma summa, delar samma vinst och har samma rättigheter.
En permanent musharakah har inget specifikt slutdatum och fortsätter tills partnerna bestämmer sig för att upplösa den. Som sådan används den ofta för långsiktiga finansieringsbehov. En avtagande musharakah kan ha några olika strukturer. Det första är ett på varandra följande partnerskap, där andelen för varje partner förblir densamma tills det gemensamma företaget upphör. Det används ofta i projektfinansiering och särskilt bostadsköp.
I ett minskande partnerskap (även känt som declining balance partnership eller declining musharakah), dras en partners andel ut medan den överförs till en annan partner tills hela summan har passerats. En sådan struktur är vanlig vid bostadsköp där långivaren (vanligtvis en bank) köper en fastighet och tar emot betalning från en köpare (via månatliga hyresbetalningar) tills hela saldot är betald.
Vid fallissemang får både köparen och långivaren en andel av intäkterna från försäljningen av fastigheten proportionellt. Detta skiljer sig från mer traditionella utlåningsstrukturer, där långivaren ensam drar nytta av all fastighetsförsäljning efter en avskärmning.
Höjdpunkter
Vinster från räntor är inte tillåtna i islamisk praxis, vilket kräver musharakah.
En permanent musharakah används ofta för långsiktiga finansieringsbehov eftersom den inte har något specifikt slutdatum och fortsätter tills partnerna beslutar att upplösa den.
– Musharakah är ett gemensamt partnerskapsarrangemang inom islamisk finans där vinster och förluster delas.
