Hrein innri ávöxtunarkrafa
Hver er nettó innri ávöxtunarkrafa – nettó IRR?
Hrein innri ávöxtunarkrafa (net IRR) er árangursmæling sem jafngildir innri ávöxtun eftir að þóknun og vextir eru teknir með í reikninginn. Það er notað við fjárlagagerð og eignastýringu til að reikna út ávöxtun fjárfestingar eða heildarfjárhagsgæði með því að reikna út væntanleg ávöxtunarkrafa.
Í raun er nettó IRR hlutfallið þar sem hreint núvirði neikvæðs sjóðstreymis jafngildir núvirði jákvæðs sjóðstreymis. Hrein innri ávöxtun er gefin upp sem hlutfall.
Grunnatriði Nettó IRR
IRR er ávöxtunarkrafa þar sem núvirði framtíðarsjóðstreymis fjárfestingar er jafnt kostnaði við fjárfestinguna. nettó IRR er breytt IRR-gildi sem hefur tekið tillit til umsýslugjalda og hvers kyns yfirfærðra vaxta.
Almennt þýðir hærri hrein innri ávöxtun að það sé betri fjárfesting. Hins vegar getur lítillega lægri nettó ávöxtunarkrafa sem dreift er yfir lengri tíma verið betri en styttri, hærri nettóávöxtun fjárfestingar.
Nettó innri ávöxtunarkrafa tekin í notkun
Útreikningur á hreinni innri ávöxtun sjóðs getur hjálpað fjárfesti eða sérfræðingi að ákvarða hvaða fjárfesting er besti kosturinn. Í ljósi tveggja sjóða sem halda sömu fjárfestingum og er stjórnað með sömu stefnu, væri skynsamlegt að íhuga þann sem er með lægra gjaldið.
En líkt og gjöld nægja ekki til að sanna að einn sjóður sé betri en annar. Það er aðeins hægt að læra með því að reikna út nettó IRR fyrir báða sjóðina. Sá sem er með lægra gjaldið er kannski ekki endilega besti kosturinn.
Raunverulegt dæmi um nettó ávöxtun: nettó ávöxtun og einkahlutafé
Hrein innri ávöxtunarkrafa er almennt notuð í einkahlutafélögum til að greina fjárfestingarverkefni sem krefjast reglulegrar peningafjárfestingar með tímanum en bjóða aðeins upp á eitt útstreymi peninga þegar því lýkur - venjulega, almennt upphaflegt útboð, samruna eða yfirtöku.
Ef hreint núvirði fjárfestingarinnar er það sama og hreint núvirði hlunninda, eða ef það fer yfir viðunandi ávöxtunarkröfu, telst verkefnið arðbært. Ef tvö samkeppnisverkefni reynast hafa sömu hreina innri ávöxtun er sú fjárfesting sem er með styttri tíma álitin betri fjárfesting.
Árið 2014 hóf Securities and Exchange Commission (SEC) að kanna hvort stjórnendur séreignasjóða væru rétt að birta eigið fé sitt í eigin sjóði þegar þeir framkvæma hreina innri ávöxtunarreikninga. Að taka með þessa upphæð – þekkt sem „almenn skuldbinding“ – gæti aukið frammistöðu sjóðsins tilbúnar vegna þess að slík innstreymi fjármagns fylgir ekki gjöldum.
Hvernig nettó IRR útreikningar eru framkvæmdir (hvort sem þeir innihalda hlutafé almennra samstarfsaðila eða ekki) er mismunandi eftir einkahlutafélögum, sagði Reuters. SEC væntir þess að einkahlutafélög geri skýrt grein fyrir bæði meðaltal nettó IRR og brúttó IRR á öllum sjóðslýsingum og markaðsefni.
Hápunktar
Vegna þess að það tekur þátt í kostnaði og þóknun gefur hrein IRR fjárfestum eða stjórnendum nákvæmari mynd af raunverulegum möguleikum fjárfestingar.
Nettó IRR tekur hefðbundna IRR og gerir síðan grein fyrir áhrifum þóknunar, kostnaðar, yfirfærðra vaxta og annarra frádráttar sem IRR myndi venjulega líta framhjá.
Hrein innri ávöxtun (Net IRR) er leið til að meta frammistöðu verkefnis eða fjárfestingar á grundvelli núvirts framtíðarsjóðstreymis þess.
