Kadar Pulangan Dalaman Bersih
Apakah Kadar Pulangan Dalaman Bersih – IRR Bersih?
Kadar pulangan dalaman bersih (IRR bersih) ialah ukuran prestasi bersamaan dengan kadar pulangan dalaman selepas fi dan faedah dibawa difaktorkan. Ia digunakan dalam belanjawan modal dan pengurusan portfolio untuk mengira hasil pelaburan atau kualiti kewangan keseluruhan dengan mengira kadar pulangan yang dijangkakan.
Secara praktikal, IRR bersih ialah kadar di mana nilai semasa bersih aliran tunai negatif sama dengan nilai semasa bersih aliran tunai positif. Kadar pulangan dalaman bersih dinyatakan sebagai peratusan.
Asas IRR Bersih
IRR ialah kadar diskaun di mana nilai semasa aliran tunai masa hadapan pelaburan adalah sama dengan kos pelaburan. IRR bersih ialah nilai IRR yang diubah suai yang telah diambil kira yuran pengurusan dan sebarang faedah yang dibawa.
Secara amnya, kadar pulangan dalaman bersih yang lebih tinggi bermakna ia adalah pelaburan yang lebih baik. Walau bagaimanapun, spread IRR bersih yang lebih rendah sedikit dalam tempoh masa yang lebih lama boleh menjadi lebih baik daripada pelaburan IRR bersih jangka pendek yang lebih tinggi.
Kadar Pulangan Dalaman Bersih Digunakan
Mengira kadar pulangan dalaman bersih dana boleh membantu pelabur atau penganalisis menentukan pelaburan mana yang merupakan pilihan terbaik. Memandangkan sepasang dana yang memegang pelaburan yang sama dan diuruskan menggunakan strategi yang sama, adalah bijak untuk mempertimbangkan dana dengan yuran yang lebih rendah.
Tetapi persamaan struktur dan yuran tidak mencukupi untuk membuktikan bahawa satu dana lebih baik daripada yang lain. Itu hanya boleh dipelajari dengan mengira IRR bersih untuk kedua-dua dana. Yang dengan yuran yang lebih rendah mungkin tidak semestinya pilihan terbaik.
Contoh IRR Bersih Dunia Sebenar: IRR Bersih dan Ekuiti Persendirian
Kadar pulangan dalaman bersih biasanya digunakan dalam ekuiti persendirian untuk menganalisis projek pelaburan yang memerlukan pelaburan tunai tetap dari semasa ke semasa tetapi hanya menawarkan aliran keluar tunai tunggal apabila siap - biasanya, tawaran awam permulaan, penggabungan atau pemerolehan.
Jika nilai semasa bersih pelaburan adalah sama dengan nilai semasa bersih manfaat, atau jika ia melebihi kadar pulangan yang boleh diterima, projek itu dianggap menguntungkan. Jika dua projek yang bersaing ternyata mempunyai kadar pulangan dalaman bersih yang sama, projek yang mempunyai jangka masa yang lebih pendek dianggap sebagai pelaburan yang lebih baik.
Pada 2014, Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) mula menyiasat sama ada pengurus dana ekuiti persendirian mendedahkan modal pelaburan mereka sendiri dengan betul ke dalam dana mereka sendiri apabila melakukan pengiraan kadar pulangan dalaman bersih. Termasuk jumlah itu—yang dikenali sebagai "komitmen rakan kongsi umum"—boleh meningkatkan prestasi dana secara buatan kerana kemasukan modal tersebut tidak mempunyai bayaran yang dikenakan kepada mereka.
Cara pengiraan IRR bersih dilakukan (sama ada termasuk modal rakan kongsi am atau tidak) berbeza-beza di kalangan firma ekuiti persendirian, Reuters mendapati. SEC menjangkakan firma ekuiti swasta melaporkan dengan jelas kedua-dua purata IRR bersih dan IRR kasar pada semua prospektus dana dan bahan pemasaran.
##Sorotan
Oleh kerana faktor kos dan yuran, IRR bersih memberikan pelabur atau pengurus gambaran yang lebih tepat tentang potensi sebenar pelaburan.
IRR bersih mengambil IRR tradisional dan kemudian mengambil kira kesan yuran, kos, faedah dibawa dan potongan lain yang IRR biasanya tidak kelihatan.
Kadar pulangan dalaman bersih (IRR Bersih) ialah satu cara untuk mengukur prestasi projek atau pelaburan berdasarkan aliran tunai masa hadapan yang didiskaunkan.
