Frammistöðutengd vísitala

Frammistöðutengd vísitala er hlutabréfavísitala sem bætir upphæð allra arðgreiðslna,. söluhagnaðar og annarra reiðufjárútgreiðslna við hreint hlutabréfaverð. Þegar frammistaðan er mæld á tilteknu tímabili mun árangurstengda vísitalan bæta þessum viðskiptum við hreint hlutabréfaverð áður en ávöxtun vísitölunnar er reiknuð út.

Aftur á móti reiknar vanskilavísitala ávöxtun á vegnu markaðsvirði án tillits til reiðufjárútgreiðslna eins og S&P 500. Sumir fjárfestar telja að árangursbundinn útreikningur gefi nákvæmari mælikvarða á frammistöðu en verðnálgun.

Sundurliðun árangursbundinnar vísitölu

Frammistöðutengd vísitala er frábrugðin verðvísitölu að því leyti að frammistaða er jöfn summa fyrirtækjaatburða og verðhreyfingar. Verðvísitala, hins vegar, lítur á söluhagnað eða tap á verðbréfi án tillits til reiðufjárútgreiðslna eins og arðgreiðslna. Flestar bandarískar hlutabréfavísitölur eru reiknaðar út frá verðvísitölu. Hins vegar hafa margir stórir Evrópubúar tekið upp árangurstengda útreikninga eins og þýska hlutabréfamarkaðsvísitalan DAX. Þess vegna gefur DAX,. viðmið 30 félaga í Þýskalandi, verð með endurfjárfestum arði. Þetta getur ruglað fjárfesta saman við að bera saman höfuðverð milli mismunandi landa.

Til dæmis gæti DAX virst vera betri en vanskilavísitala á tilteknu ári, en sannleikurinn er sá að verðávöxtun þýsku vísitölunnar gæti verið í takt við aðra markaði. Þetta getur hjálpað til við að útskýra hvers vegna DAX náði methæðum á undanförnum árum samanborið við aðra evrópska markaði eins og FTSE 100 og CAC 40.

Til að sjá sanngjarna andstæðu milli manna er mikilvægt að bera saman ávöxtun eignasafns við árangurstengda útgáfu vísitölu. Heildarávöxtunarvísitala mun alltaf birtast hærri en verðávöxtunarvísitalan þar sem hún inniheldur fleiri þætti sem geta ekki orðið neikvæðir. Það er fínt að fylgjast með verðávöxtunarvísitölunni en gott er að nota heildarávöxtunarvísitöluna þegar ávöxtun eignasafns er mæld eða borin saman við vísitölu. Þetta táknar heildarupphæðina sem fjárfestir myndi taka með sér heim umfram söluhagnað.

Kostir árangurstengdrar vísitölu

Þar sem árangurstengd vísitala inniheldur öll fjármagnsöflunarkerfi gefur hún fjárfestum nákvæmari lýsingu á frammistöðu. Þetta er kannski ekki mikilvægt fyrir hinn frjálslega markaðsáhorfandi, en ákafur fjárfestir krefst árangursmiðaðrar mælingar til að stjórna áhættu og stöðustærð á áhrifaríkan hátt. Margir af öðrum kostum sem fylgja frammistöðutengdri vísitölu endurtaka heildarávöxtunarvísitölu, þar á meðal fjölbreytni og lægri gjöld.