Prestationsbaserat index

Ett prestationsbaserat index är ett aktieindex som adderar beloppet av alla utdelningar,. kapitalvinster och andra kontantutbetalningar till nettoaktiekursen. När man mäter prestationen över en given tidsperiod kommer det prestationsbaserade indexet att lägga till dessa transaktioner till nettoaktiekursen innan indexavkastningen beräknas.

Däremot beräknar ett icke-prestationsindex avkastning på vägt marknadsvärde utan hänsyn till kontantutbetalningar som S&P 500. Vissa investerare tror att en prestationsbaserad beräkning ger ett mer exakt mått på prestanda än prismetoden.

Nedbrytning av prestationsbaserat index

Ett prestationsbaserat index skiljer sig från ett prisindex genom att prestanda är lika med summan av företagshändelser och prisrörelser. Ett prisindex, å andra sidan, betraktar kapitalvinster eller förluster av ett värdepapper utan hänsyn till kontanta utbetalningar som utdelningar. De flesta amerikanska aktieindex är beräknade på ett prisindex. Många stora européer har dock antagit en prestationsbaserad beräkning som det tyska börsindexet DAX. Därför anger DAX,. ett riktmärke för 30 blue-chip-företag i Tyskland, priset med återinvesterade utdelningar. Detta kan förvirra investerare som jämför rubrikpriser mellan olika länder.

Till exempel kan DAX tyckas överträffa ett icke-presterande index under ett givet år, men sanningen är att prisavkastningen för det tyska indexet kan vara i linje med de andra marknaderna. Detta kan hjälpa till att förklara varför DAX nått rekordnivåer de senaste åren jämfört med andra europeiska marknader som FTSE 100 och CAC 40.

För att se en rättvis en-till-en-kontrast är det viktigt att jämföra portföljavkastningen med den prestationsbaserade versionen av ett index. Ett totalavkastningsindex kommer alltid att vara högre än prisavkastningsindexet eftersom det inkluderar ytterligare faktorer som inte kan bli negativa. Det går bra att spåra prisavkastningsindex, men det är en bra idé att använda totalavkastningsindex när du mäter eller jämför avkastningen för en portfölj med ett index. Detta representerar det totala belopp en investerare skulle ta hem utöver bara kapitalvinster.

Fördelar med ett prestationsbaserat index

Eftersom ett prestationsbaserat index innehåller alla kapitalgenererande mekanismer, ger det investerare en mer exakt bild av resultatet. Detta kanske inte är signifikant för den tillfälliga marknadsobservatören, men en ivrig investerare kräver ett prestationsbaserat mått för att hantera risker och positionsstorlekar effektivt. Många av de andra fördelarna som följer med ett prestationsbaserat index replikerar ett totalavkastningsindex, inklusive diversifiering och lägre avgifter.