performansa dayalı dizin

temettü ödemelerinin, sermaye kazançlarının ve diğer nakit ödemelerin tutarını net hisse senedi fiyatına ekleyen bir hisse senedi endeksidir . Belirli bir zaman dilimindeki performansı ölçerken, performansa dayalı endeks, endeks getirisini hesaplamadan önce bu işlemleri net hisse fiyatına ekleyecektir.

Buna karşılık, performansa dayalı olmayan bir endeks, S&P 500 gibi nakit ödemeleri dikkate almadan ağırlıklı piyasa değeri üzerinden getiri hesaplar. Bazı yatırımcılar, performansa dayalı bir hesaplamanın, fiyat yaklaşımından daha doğru bir performans ölçüsü ürettiğine inanır.

Performansa Dayalı Dizini Yıkmak

Performansa dayalı bir endeks, bir fiyat endeksinden farklıdır, çünkü performans, kurumsal olayların ve fiyat hareketlerinin toplamına eşittir. Öte yandan bir fiyat endeksi, temettü ödemeleri gibi nakit ödemeleri dikkate almadan bir menkul kıymetin sermaye kazançlarını veya kayıplarını dikkate alır. Çoğu ABD hisse senedi endeksi bir fiyat endeksi üzerinden hesaplanır. Bununla birlikte, birçok büyük Avrupalı, Alman borsa endeksi DAX gibi performansa dayalı bir hesaplamayı benimsemiştir. Bu nedenle, Almanya'daki 30 birinci sınıf şirketin bir ölçütü olan DAX,. yeniden yatırım yapılan temettülerle fiyat veriyor. Bu, farklı ülkeler arasındaki manşet fiyatları karşılaştıran yatırımcıların kafasını karıştırabilir.

Örneğin, DAX, belirli bir yılda performans göstermeyen bir endeksten daha iyi performans gösteriyor gibi görünebilir, ancak gerçek şu ki, Alman endeksinin fiyat getirileri diğer pazarlarla uyumlu olabilir. Bu, DAX'ın FTSE 100 ve CAC 40 gibi diğer Avrupa pazarlarına kıyasla son yıllarda neden rekor seviyelere ulaştığını açıklamaya yardımcı olabilir.

Adil bire bir karşıtlık görmek için, portföy getirilerini bir endeksin performansa dayalı versiyonuyla karşılaştırmak önemlidir. Toplam getiri endeksi,. negatife dönüşemeyecek ek faktörleri içerdiğinden her zaman fiyat getiri endeksinden daha yüksek görünecektir. Fiyat getiri endeksini izlemek iyidir, ancak bir portföyün getirilerini bir endeksle ölçerken veya karşılaştırırken toplam getiri endeksini kullanmak iyi bir fikirdir. Bu, bir yatırımcının sadece sermaye kazançlarının ötesinde eve götüreceği toplam tutarı temsil eder.

Performansa Dayalı Dizinin Faydaları

Performansa dayalı bir endeks, tüm sermaye yaratma mekanizmalarını içerdiğinden, yatırımcılara performansın daha doğru bir tasvirini sağlar. Bu, sıradan piyasa gözlemcisi için önemli olmayabilir, ancak ateşli bir yatırımcı, riski ve pozisyon boyutlandırmayı etkin bir şekilde yönetmek için performansa dayalı bir ölçüm gerektirir. Performansa dayalı bir endeksle gelen diğer faydaların çoğu, çeşitlendirme ve daha düşük ücretler dahil olmak üzere toplam getiri endeksini çoğaltır.