índice baseado em desempenho

Um índice baseado em desempenho é um índice de ações que adiciona o valor de todos os pagamentos de dividendos , ganhos de capital e outros desembolsos de caixa ao preço líquido das ações. Ao medir o desempenho em um determinado período de tempo, o índice baseado em desempenho adicionará essas transações ao preço líquido da ação antes de calcular o retorno do índice.

Em contraste, um índice de não desempenho calcula os retornos sobre o valor de mercado ponderado sem levar em conta os desembolsos de caixa, como o S&P 500. Alguns investidores acreditam que um cálculo baseado em desempenho produz uma medida de desempenho mais precisa do que a abordagem de preço.

Detalhamento do índice baseado em desempenho

Um índice baseado em desempenho difere de um índice de preços em que o desempenho é igual à soma de eventos corporativos e movimentos de preços. Um índice de preços, por outro lado, considera ganhos ou perdas de capital de um título sem levar em conta os desembolsos de caixa, como pagamentos de dividendos. A maioria dos índices de ações dos EUA são calculados com base em um índice de preços. No entanto, muitos grandes europeus adotaram um cálculo baseado em desempenho, como o índice do mercado de ações alemão DAX. Assim, o DAX,. referência de 30 empresas blue-chip na Alemanha, cita o preço com dividendos reinvestidos. Isso pode confundir os investidores comparando os preços principais entre diferentes países.

Por exemplo, o DAX pode parecer superar um índice de não desempenho em um determinado ano, mas a verdade é que os retornos de preço do índice alemão podem estar alinhados com os outros mercados. Isso pode ajudar a explicar por que o DAX alcançou recordes nos últimos anos em comparação com outros mercados europeus, como o FTSE 100 e o CAC 40.

Para ver um contraste justo de um para um, é importante comparar os retornos do portfólio com a versão baseada em desempenho de um índice. Um índice de retorno total sempre aparecerá mais alto que o índice de retorno de preço, pois inclui fatores adicionais que são incapazes de se tornarem negativos. Não há problema em acompanhar o índice de retorno de preço, mas é uma boa ideia usar o índice de retorno total ao medir ou comparar os retornos de um portfólio com um índice. Isso representa o valor total que um investidor levaria para casa além de apenas ganhos de capital.

Benefícios de um Índice Baseado em Desempenho

Como um índice baseado em desempenho incorpora todos os mecanismos de geração de capital, ele fornece aos investidores uma representação mais precisa do desempenho. Isso pode não ser significativo para o observador casual do mercado, mas um investidor fervoroso requer uma medida baseada no desempenho para gerenciar o risco e o dimensionamento da posição de forma eficaz. Muitos dos outros benefícios que vêm com um índice baseado em desempenho replicam um índice de retorno total, incluindo diversificação e taxas mais baixas.