indeks berasaskan prestasi

Indeks berasaskan prestasi ialah indeks saham yang menambah jumlah semua pembayaran dividen,. keuntungan modal dan pengeluaran tunai lain kepada harga saham bersih. Apabila mengukur prestasi dalam tempoh masa tertentu, indeks berasaskan prestasi akan menambah urus niaga ini kepada harga saham bersih sebelum mengira pulangan indeks.

Sebaliknya, indeks bukan prestasi mengira pulangan pada nilai pasaran wajaran tanpa mengambil kira pengeluaran tunai seperti S&P 500. Sesetengah pelabur percaya pengiraan berasaskan prestasi menghasilkan ukuran prestasi yang lebih tepat daripada pendekatan harga.

Memecahkan Indeks Berasaskan Prestasi

Indeks berasaskan prestasi berbeza daripada indeks harga kerana prestasi itu sama dengan jumlah acara korporat dan pergerakan harga. Indeks harga, sebaliknya, menganggap keuntungan atau kerugian modal sekuriti tanpa mengambil kira pengeluaran tunai seperti pembayaran dividen. Kebanyakan indeks saham AS dikira pada indeks harga. Walau bagaimanapun, banyak Eropah besar telah menggunakan pengiraan berasaskan prestasi seperti indeks pasaran saham Jerman DAX. Oleh itu, DAX,. penanda aras 30 syarikat mewah di Jerman, memetik harga dengan dividen dilaburkan semula. Ini boleh mengelirukan pelabur membandingkan harga tajuk antara negara yang berbeza.

Sebagai contoh, DAX mungkin kelihatan mengungguli indeks bukan prestasi pada tahun tertentu, tetapi sebenarnya pulangan harga indeks Jerman mungkin sejajar dengan pasaran lain. Ini boleh membantu menjelaskan mengapa DAX mencapai rekod tertinggi dalam beberapa tahun kebelakangan ini berbanding pasaran Eropah yang lain seperti FTSE 100 dan CAC 40.

Untuk melihat kontras satu-dengan-satu yang adil, adalah penting untuk membandingkan pulangan portfolio dengan versi berasaskan prestasi indeks. Jumlah indeks pulangan akan sentiasa kelihatan lebih tinggi daripada indeks pulangan harga kerana ia termasuk faktor tambahan yang tidak mampu berubah menjadi negatif. Adalah baik untuk menjejaki indeks pulangan harga, tetapi adalah idea yang baik untuk menggunakan jumlah indeks pulangan apabila mengukur atau membandingkan pulangan portfolio dengan indeks. Ini mewakili jumlah keseluruhan yang akan dibawa pulang oleh pelabur melebihi keuntungan modal sahaja.

Faedah Indeks Berasaskan Prestasi

Memandangkan indeks berasaskan prestasi menggabungkan semua mekanisme penjanaan modal, ia memberikan pelabur gambaran prestasi yang lebih tepat. Ini mungkin tidak penting bagi pemerhati pasaran biasa, tetapi pelabur yang bersemangat memerlukan ukuran berasaskan prestasi untuk mengurus risiko dan saiz kedudukan dengan berkesan. Banyak faedah lain yang datang dengan indeks berasaskan prestasi meniru jumlah indeks pulangan, termasuk kepelbagaian dan yuran yang lebih rendah.