Sem sagt endurskipulagning

Hvað er hálfgerð endurskipulagning?

Svolítið endurskipulagning er tiltölulega óljóst ákvæði samkvæmt almennum viðurkenndum reikningsskilareglum (GAAP), sem segir að undir vissum kringumstæðum geti fyrirtæki útrýmt halla á óráðstafað eigið fé með því að endurstilla eignir, skuldir og eigið fé á svipaðan hátt og bilun. Hluthafar fyrirtækis verða að samþykkja að leyfa bókhaldsbreytinguna, sem endurstillir í raun bókhald fyrirtækisins eins og nýtt fyrirtæki hafi stofnað til eigna og skulda gamla fyrirtækisins .

Skilningur á hálfgerðri endurskipulagningu

Þrátt fyrir að hugmyndin um hálfgerða endurskipulagningu hafi fengið einhvern endurnýjaðan áhuga er ákvæðinu enn sjaldan beitt í framkvæmd. Hugmyndin um hálfgerða endurskipulagningu hefur aðdráttarafl fyrir suma þar sem hún er hugmynd um „nýja byrjun“ og er meira spennandi fyrir fjárfesta en að grafa hægt út úr miklum halla á óráðstafað fé.

Sumir halda því einnig fram að hálfgerð endurskipulagning gæti verið áhrifarík aðferð til að endurstilla bókhaldslega stöðu fyrirtækis með nákvæmari hætti þegar alvarleg lækkun eignaverðs endurspeglast ekki nægilega vel. Hins vegar er hálfgerð endurskipulagning enn mjög umdeild, þar sem hún er ekki raunverulega breyting á efnahagslegum veruleika, heldur aðferð til að láta bækur virðast hagstæðari.

Eins og endurskipulagning getur haft í för með sér áhættu fyrir lánveitendur eða birgja sem veita lán til fyrirtækja sem hafa gengist undir hálfgerða endurskipulagningu. Vegna þess að hálfgerð endurskipulagning gerir það að verkum að efnahagur fyrirtækis lítur út fyrir að vera sterkari, veitir þetta lánveitendum huggun við að framlengja lánsfé. Ef lánveitendur væru meðvitaðir um raunverulega fjárhagsstöðu fyrirtækisins myndu þeir ef til vill ekki lána peninga eða myndu lána á hærri vöxtum til að vega upp á móti raunverulegri áhættu sem tekin var. Einstaklingsendurskipulagningar krefjast venjulega upplýsingagjafar í ársreikningum,. svo lánveitendur ættu að gæta þess að passa upp á slíka hluti .

Ávinningur af hálfgerðri endurskipulagningu

Mörg ný fyrirtæki eru rekin með tapi í nokkur ár eftir stofnun. Á þessu tímabili hefur söluteymið samband, starfsmenn eru þjálfaðir, ferlar eru bættir og straumlínulagaðir og vörumerkjaviðurkenning er ræktuð. Þegar fyrirtækið skilar fyrsta hagnaði kann að hafa myndast umtalsverður óráðstafaður halli. Að auki gæti framsækin samdráttur breytt arðbæru fyrirtæki í fyrirtæki með óráðstafaðan tekjur.

Það er oft ólöglegt eða bannað samkvæmt skuldasamningum að greiða arð af óráðstöfuðu fé á meðan rekið er með halla á óráðstafað eigið fé. Í þessu tilviki getur eiginfjárkostnaður aukist verulega þar sem fjárfestar krefjast meiri arðs fyrir skynjaða áhættu. Hér gæti hálfgerð endurskipulagning verið fjárhagslega skynsamleg.

Þegar fyrirtæki gangast undir hálfgerða endurskipulagningu er það heimilt að halda áfram að greiða arð, forðast kostnað og tíma sem tengist 11. kafla gjaldþroti og hugsanlega átta sig á skattalegum ávinningi. Þar sem hálfgerð endurskipulagning gerir ekkert til að bæta raunverulegan rekstrarþátt fyrirtækis, fylgja þeim venjulega aðrar breytingar, svo sem sameining, útrýming umfram og bæta skilvirkni .

Markmið hálfgerðrar endurskipulagningar

Meginmarkmiðið með hálfgerðri endurskipulagningu er að koma óráðstöfunarfé í núll. Í fyrsta lagi ætti að færa ofmetnar eignir niður á gangvirði með beinni lækkun óráðstafaðs eigin fjár. Þó að þetta auki hallann um stundarsakir mun það draga úr afskriftakostnaði í framtíðinni. Skuldir eru einnig færðar til gangvirðis með því að jöfnun sem af því leiðir rennur til óráðstafaðs rekstrarhalla .

Þegar eignir hafa verið færðar niður í gangvirði er annað hvort viðbótar innborgað hlutafé eða nafnverð almennra hluta lækkað til að jafna út afnám hallans á óráðstöfuðu fé. Fyrirtæki hafa nokkurn sveigjanleika þegar þeir ákveða hvernig eigi að halda áfram með hálfgerða endurskipulagningu; hægt er að lækka nafnverð, auka innborgað hlutafé og núllfæra óráðstafað eigið fé á sama tíma .

##Hápunktar

• Hluthafar fyrirtækisins verða að samþykkja hálfgerða endurskipulagningu áður en hún fer fram.

• Meginmarkmið hálfgerðrar endurskipulagningar er að koma óráðstöfunarfé í núll með því að færa ofmetnar eignir niður á gangvirði með beinni lækkun óráðstafaðs eigin fjár.

• Skuldir eru einnig metnar á gangvirði og allar jöfnun sem af því leiðir fara í halla á óráðstafað eigið fé.

• Eins konar endurskipulagningar eru leyfðar samkvæmt almennum viðurkenndum reikningsskilareglum í Bandaríkjunum (GAAP).

• Nákvæmlega endurskipulagningar eru umdeildar þar sem þær eru ekki breyting á efnahagslegum veruleika, heldur frekar aðferð til að láta bækur virðast hagstæðari.

• Eins og endurskipulagning gerir fyrirtæki kleift að útrýma halla á óráðstöfuðu fé sínu með því að endurstilla eignir, skuldir og eigið fé á þann hátt sem táknar gjaldþrot.