Quasi-riorganizzazione

Che cos'è una quasi riorganizzazione?

Una quasi-riorganizzazione è una disposizione relativamente oscura secondo i principi contabili generalmente accettati (GAAP), che afferma che in determinate circostanze, un'impresa può eliminare un disavanzo nel suo conto degli utili non distribuiti rideterminando attività, passività e patrimonio in modo simile a un fallimento. Gli azionisti di un'azienda devono accettare di consentire la modifica contabile, che essenzialmente ripristina i libri contabili dell'azienda come se una nuova società avesse sostenuto le attività e le passività della vecchia azienda .

Capire una quasi riorganizzazione

Sebbene l'idea di una quasi riorganizzazione abbia riscosso un rinnovato interesse, la disposizione è ancora raramente applicata nella pratica. L'idea di una quasi-riorganizzazione attira alcuni in quanto è un'idea di un "nuovo inizio" ed è più eccitante per gli investitori che tirare fuori lentamente un ampio deficit di utili non distribuiti.

Alcuni sostengono anche che le quasi-riorganizzazioni potrebbero essere un metodo efficace per ripristinare in modo più accurato i saldi contabili di un'impresa quando un grave calo del valore delle attività non si riflette adeguatamente. Una quasi riorganizzazione rimane comunque molto controversa, poiché non è un vero cambiamento della realtà economica, ma piuttosto un metodo per far apparire i libri più favorevoli.

Le quasi riorganizzazioni possono comportare rischi per i prestatori oi fornitori che concedono credito alle imprese che hanno subito una quasi riorganizzazione. Poiché una quasi riorganizzazione fa sembrare più forte il bilancio di un'azienda, ciò porta conforto ai prestatori nell'estensione del credito. Se i finanziatori fossero a conoscenza dell'effettiva situazione finanziaria dell'azienda, forse non presterebbero denaro o presterebbero a un tasso più elevato per compensare il rischio effettivo assunto. Le quasi-riorganizzazioni di solito richiedono l'informativa nel bilancio,. quindi i finanziatori dovrebbero assicurarsi di prestare attenzione a tali elementi .

Vantaggi di una quasi riorganizzazione

Molte nuove attività operano in perdita per diversi anni dopo l'inizio. Durante questo periodo, il team di vendita prende contatti, i lavoratori vengono formati, i processi vengono migliorati e semplificati e viene coltivata la riconoscibilità del marchio . Nel momento in cui la società realizza il suo primo profitto, potrebbe essersi sviluppato un significativo disavanzo di utili non distribuiti. Inoltre, una recessione prolungata potrebbe trasformare un'azienda redditizia in un'azienda con un deficit di utili non distribuiti.

Spesso è illegale o proibito dalle clausole del debito pagare un dividendo dagli utili non distribuiti mentre si opera con un disavanzo degli utili non distribuiti. In questo caso, il costo del capitale azionario può aumentare in modo sostanziale poiché gli investitori richiedono un maggiore ritorno per il rischio percepito. Qui, una quasi riorganizzazione potrebbe avere un senso finanziario.

Quando una società subisce una quasi-riorganizzazione, le è consentito continuare a pagare dividendi, evita i costi e i tempi associati a un fallimento ai sensi del Capitolo 11 ed eventualmente realizza vantaggi fiscali. Poiché una quasi riorganizzazione non fa nulla per migliorare l'aspetto operativo effettivo di un'azienda, di solito è accompagnata da altri cambiamenti, come consolidamenti, eliminazione degli eccessi e miglioramento dell'efficienza .

Obiettivi di una quasi riorganizzazione

L'obiettivo principale di una quasi-riorganizzazione è portare il saldo degli utili non distribuiti a zero. In primo luogo, le attività sopravvalutate dovrebbero essere svalutate al fair value con una riduzione diretta degli utili portati a nuovo. Sebbene ciò aumenti momentaneamente il disavanzo, ridurrà le spese di ammortamento future. Le passività sono anche rideterminate al loro valore equo con eventuali compensazioni risultanti che vanno al disavanzo degli utili portati a nuovo .

capitale versato aggiuntivo o il valore nominale delle azioni ordinarie vengono ridotti per bilanciare l'eliminazione del disavanzo degli utili portati a nuovo. Le aziende hanno una certa flessibilità nel decidere come procedere con la quasi riorganizzazione; è possibile ridurre il valore nominale, aumentare il capitale versato aggiuntivo e allo stesso tempo azzerare gli utili portati a nuovo .

Mette in risalto

• Gli azionisti dell'azienda devono concordare una quasi riorganizzazione prima che abbia luogo.

• L'obiettivo principale di una quasi-riorganizzazione è portare a zero il saldo degli utili portati a nuovo svalutando le attività sopravvalutate al loro fair value con una riduzione diretta degli utili portati a nuovo.

• Anche le passività sono valutate al fair value con eventuali compensazioni che ne derivano vanno al disavanzo degli utili portati a nuovo.

• Le quasi riorganizzazioni sono consentite in base ai principi contabili generalmente accettati negli Stati Uniti (GAAP).

• Le quasi-riorganizzazioni sono controverse poiché non sono un cambiamento della realtà economica, ma piuttosto un metodo per far apparire i libri più favorevoli.

• Una quasi-riorganizzazione consente a una società di eliminare un disavanzo nei suoi utili non distribuiti rideterminando attività, passività e patrimonio netto in modo rappresentativo di un fallimento.