cuasi-reorganización
驴Qu茅 es una cuasi-reorganizaci贸n?
Una cuasi-reorganizaci贸n es una disposici贸n relativamente oscura seg煤n los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP), que establece que, en determinadas circunstancias, una empresa puede eliminar un d茅ficit en su cuenta de utilidades retenidas reexpresando activos, pasivos y patrimonio de manera similar a un bancarrota. Los accionistas de una empresa deben estar de acuerdo en permitir el cambio contable, que esencialmente restablece los libros de la empresa como si una nueva empresa hubiera incurrido en los activos y pasivos de la antigua empresa .
Comprender una cuasi-reorganizaci贸n
Aunque la idea de una cuasi-reorganizaci贸n ha suscitado cierto inter茅s renovado, la disposici贸n rara vez se aplica en la pr谩ctica. La idea de una cuasi-reorganizaci贸n es atractiva para algunos, ya que es una idea de un "nuevo comienzo" y es m谩s emocionante para los inversores que salir lentamente de un gran d茅ficit de ganancias retenidas.
Algunos tambi茅n argumentan que las cuasi-reorganizaciones podr铆an ser un m茅todo eficaz para reajustar con mayor precisi贸n los saldos contables de una empresa cuando no se refleja adecuadamente una ca铆da grave en el valor de los activos. Sin embargo, una cuasi-reorganizaci贸n sigue siendo muy controvertida, ya que no es realmente un cambio de la realidad econ贸mica, sino m谩s bien un m茅todo para hacer que los libros parezcan m谩s favorables.
Las cuasi-reorganizaciones pueden conllevar riesgos para los prestamistas o proveedores que otorgan cr茅dito a las empresas que se han sometido a una cuasi-reorganizaci贸n. Debido a que una cuasi-reorganizaci贸n hace que el balance de una empresa parezca m谩s s贸lido, esto brinda tranquilidad a los prestamistas para otorgar cr茅dito. Si los prestamistas estuvieran al tanto de la situaci贸n financiera real de la empresa, tal vez no prestar铆an dinero o lo har铆an a una tasa m谩s alta para compensar el riesgo real asumido. Las cuasi-reorganizaciones generalmente requieren divulgaci贸n en los estados financieros,. por lo que los prestamistas deben asegurarse de estar atentos a dichos elementos .
Beneficios de una cuasi-reorganizaci贸n
Muchas empresas nuevas operan con p茅rdidas durante varios a帽os despu茅s de su creaci贸n. Durante este per铆odo, el equipo de ventas hace contactos, se capacita a los trabajadores, se mejoran y agilizan los procesos y se cultiva el reconocimiento de la marca . En el momento en que la empresa obtiene su primera ganancia, es posible que se haya desarrollado un d茅ficit significativo de utilidades retenidas. Adem谩s, una recesi贸n prolongada podr铆a convertir a una empresa rentable en una empresa con un d茅ficit de utilidades retenidas.
A menudo es ilegal o est谩 prohibido por convenios de deuda pagar un dividendo de las ganancias retenidas mientras se opera con un d茅ficit de ganancias retenidas. En este caso, el costo de capital del capital puede aumentar considerablemente a medida que los inversionistas exigen m谩s rendimiento por el riesgo percibido. Aqu铆, una cuasi-reorganizaci贸n podr铆a tener sentido financiero.
Cuando una empresa se somete a una cuasi-reorganizaci贸n, se le permite continuar pagando dividendos, evita los costos y el tiempo asociados con una bancarrota del Cap铆tulo 11 y posiblemente obtenga ventajas fiscales. Como una cuasi-reorganizaci贸n no hace nada para mejorar el aspecto operativo real de un negocio, generalmente se acompa帽a de otros cambios, como consolidaciones, eliminaci贸n de excesos y mejora de la eficiencia .
Objetivos de una cuasi-reorganizaci贸n
El objetivo principal de una cuasi-reorganizaci贸n es llevar el saldo de utilidades retenidas a cero. En primer lugar, los activos sobrevaluados deben reducirse a su valor razonable con una reducci贸n directa en las utilidades retenidas. Aunque esto aumenta el d茅ficit moment谩neamente, reducir谩 los gastos de depreciaci贸n futuros. Los pasivos tambi茅n se actualizan a sus valores razonables y las compensaciones resultantes se destinan al d茅ficit de utilidades retenidas .
Una vez que los activos se han reducido a su valor razonable, se reduce el capital pagado adicional o el valor a la par de las acciones ordinarias para equilibrar la eliminaci贸n del d茅ficit de utilidades retenidas. Las empresas tienen cierta flexibilidad a la hora de decidir c贸mo proceder con la cuasi-reorganizaci贸n; es posible reducir el valor nominal, aumentar el capital pagado adicional y reducir a cero las ganancias retenidas al mismo tiempo .
Reflejos
Los accionistas de la empresa deben estar de acuerdo con una cuasi-reorganizaci贸n antes de que se lleve a cabo.
El objetivo principal de una cuasi-reorganizaci贸n es llevar el saldo de las utilidades retenidas a cero al reducir los activos sobrevaluados a su valor razonable con una reducci贸n directa en las utilidades retenidas.
Los pasivos tambi茅n se valoran a valor razonable y las compensaciones resultantes se destinan al d茅ficit de utilidades retenidas.
Las cuasi-reorganizaciones est谩n permitidas seg煤n los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) de EE. UU.
Las cuasi-reorganizaciones son controvertidas ya que no son un cambio de la realidad econ贸mica, sino un m茅todo para hacer que los libros parezcan m谩s favorables.
Una cuasi-reorganizaci贸n permite que una empresa elimine un d茅ficit en sus utilidades retenidas reexpresando activos, pasivos y capital de manera representativa de una quiebra.
