شبه إعادة التنظيم
ما هي شبه إعادة التنظيم؟
شبه إعادة التنظيم هو حكم غامض نسبيًا بموجب مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) ، والتي تنص على أنه في ظل ظروف معينة ، قد تقضي الشركة على العجز في حساب أرباحها المحتجزة عن طريق إعادة بيان الأصول والالتزامات وحقوق الملكية بطريقة مشابهة لـ إفلاس. يجب أن يوافق المساهمون في الشركة على السماح بالتغيير المحاسبي ، والذي يعيد بشكل أساسي ضبط دفاتر الشركة كما لو أن شركة جديدة قد تكبدت أصول والتزامات الشركة القديمة .
فهم شبه إعادة التنظيم
على الرغم من أن فكرة شبه إعادة التنظيم قد شهدت بعض الاهتمام المتجدد ، إلا أنه نادرًا ما يتم تطبيق هذا الحكم في الممارسة العملية. فكرة شبه إعادة التنظيم تلقى استحسان البعض لأنها فكرة "بداية جديدة" وهي أكثر إثارة للمستثمرين من التنقيب ببطء عن عجز كبير في الأرباح المحتجزة.
يجادل البعض أيضًا بأن شبه عمليات إعادة التنظيم يمكن أن تكون طريقة فعالة لإعادة ضبط الأرصدة المحاسبية للشركة بدقة أكبر عندما لا ينعكس الانخفاض الخطير في قيمة الأصول بشكل كافٍ. لا تزال شبه إعادة التنظيم مثيرة للجدل إلى حد كبير ، مع ذلك ، لأنها ليست تغييرًا حقيقيًا للواقع الاقتصادي ، ولكنها طريقة لجعل الكتب تبدو أكثر ملاءمة.
يمكن أن تحمل شبه عمليات إعادة التنظيم مخاطر للمقرضين أو الموردين الذين يقدمون الائتمان للشركات التي خضعت لشبه إعادة التنظيم. نظرًا لأن شبه إعادة التنظيم يجعل الميزانية العمومية للشركة تبدو أقوى ، فإن هذا يجلب الراحة للمقرضين في تمديد الائتمان. إذا كان المقرضون على دراية بالوضع المالي الفعلي للشركة ، فربما لن يقرضوا المال أو سيقرضون بمعدل أعلى للتعويض عن المخاطر الفعلية التي يتعرضون لها. تتطلب إعادة التنظيم شبه عادة الإفصاح في البيانات المالية ، لذلك يجب على المقرضين التأكد من البحث عن مثل هذه البنود .
فوائد شبه إعادة التنظيم
تعمل العديد من الشركات الجديدة بخسارة لعدة سنوات بعد إنشائها. خلال هذه الفترة ، يقوم فريق المبيعات بإجراء الاتصالات ، ويتم تدريب العمال ، ويتم تحسين العمليات وتبسيطها ، ويتم التعرف على العلامة التجارية. بحلول الوقت الذي تحقق فيه الشركة أرباحها الأولى ، ربما يكون قد نشأ عجز كبير في الأرباح المحتجزة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن يؤدي الركود المطول إلى تحويل شركة مربحة إلى شركة ذات عجز في الأرباح المحتجزة.
غالبًا ما يكون غير قانوني أو محظور بموجب تعهدات الديون دفع أرباح من الأرباح المحتجزة أثناء العمل بعجز في الأرباح المحتجزة.في هذه الحالة ، يمكن أن تزيد تكلفة رأس المال بشكل جوهري حيث يطالب المستثمرون بمزيد من العائد للمخاطر المتصورة. هنا ، يمكن أن تكون شبه إعادة التنظيم منطقية من الناحية المالية.
عندما تخضع شركة ما لعملية شبه إعادة تنظيم ، يُسمح لها بمواصلة دفع توزيعات الأرباح ، وتجنب التكاليف والوقت المرتبط بإفلاس الفصل 11 ، وربما تحقق مزايا ضريبية. نظرًا لأن شبه إعادة التنظيم لا تفعل شيئًا لتحسين الجانب التشغيلي الفعلي للعمل ، فإنها عادة ما تكون مصحوبة بتغييرات أخرى ، مثل عمليات الدمج ، والقضاء على الفائض ، وتحسين الكفاءة .
أهداف شبه إعادة التنظيم
الهدف الرئيسي من شبه إعادة التنظيم هو رفع رصيد الأرباح المحتجزة إلى الصفر. أولاً ، يجب تخفيض الأصول المقيمة بأعلى من قيمتها إلى القيمة العادلة مع تخفيض مباشر في الأرباح المحتجزة. على الرغم من أن هذا يزيد العجز مؤقتًا ، إلا أنه سيقلل من نفقات الاستهلاك المستقبلية. كما يتم إعادة بيان المطلوبات إلى قيمها العادلة مع أي تعويضات ناتجة تذهب إلى عجز الأرباح المحتجزة .
بمجرد تخفيض الأصول إلى القيمة العادلة ، يتم تخفيض رأس المال الإضافي المدفوع أو القيمة الاسمية للأسهم العادية لموازنة القضاء على عجز الأرباح المحتجزة. تتمتع الشركات ببعض المرونة عند اتخاذ قرار بشأن كيفية المضي قدمًا في عملية شبه إعادة التنظيم ؛ من الممكن تقليل القيمة الاسمية ، وزيادة رأس المال المدفوع الإضافي ، وخفض الأرباح المحتجزة إلى الصفر في نفس الوقت .
يسلط الضوء
يجب أن يوافق مساهمو الشركة على إعادة التنظيم شبه قبل أن تتم.
الهدف الرئيسي من شبه إعادة التنظيم هو رفع رصيد الأرباح المحتجزة إلى الصفر عن طريق تدوين الأصول ذات القيمة الزائدة إلى قيمتها العادلة مع تخفيض مباشر في الأرباح المحتجزة.
يتم تقييم المطلوبات أيضًا بالقيمة العادلة مع أي تعويضات ناتجة تذهب إلى عجز الأرباح المحتجزة.
يُسمح بإعادة التنظيم شبه بموجب مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في الولايات المتحدة (GAAP).
شبه إعادة التنظيم مثيرة للجدل لأنها ليست تغييرًا للواقع الاقتصادي ، ولكنها طريقة لجعل الكتب تبدو أكثر ملاءمة.
تسمح شبه إعادة التنظيم للشركة بإزالة العجز في أرباحها المحتجزة عن طريق إعادة بيان الأصول والخصوم وحقوق الملكية بطريقة تمثل حالة إفلاس.
