Yarı Yeniden Düzenleme
Yarı Yeniden Düzenleme Nedir?
genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri (GAAP) kapsamında, belirli koşullar altında bir firmanın varlıkları, borçları ve öz sermayeyi bir önceki yıla benzer bir şekilde yeniden düzenleyerek dağıtılmamış kârlar hesabındaki bir açığı ortadan kaldırabileceğini belirten nispeten belirsiz bir hükümdür . iflas. Bir firmanın hissedarları, sanki yeni bir şirket eski firmanın varlık ve yükümlülüklerini üstlenmiş gibi, firmanın defterlerini esasen sıfırlayan muhasebe değişikliğine izin vermeyi kabul etmelidir .
Yarı Yeniden Düzenlemeyi Anlamak
Yarı yeniden yapılanma fikri biraz ilgi görmüş olsa da, bu hüküm pratikte hala nadiren uygulanmaktadır. Yarı yeniden yapılanma fikri, "yeni bir başlangıç" fikri olduğu ve yatırımcılar için büyük bir dağıtılmamış kâr açığından yavaş yavaş kazmaktan daha heyecan verici olduğu için bazıları için çekicidir.
Bazıları ayrıca, varlık değerinde ciddi bir düşüş yeterince yansıtılmadığında, bir firmanın muhasebe bakiyelerini daha doğru bir şekilde sıfırlamak için yarı yeniden yapılanmaların etkili bir yöntem olabileceğini iddia ediyor. Bununla birlikte, yarı-yeniden düzenleme, ekonomik gerçekliğin gerçekten bir değişikliği değil, daha ziyade kitapların daha elverişli görünmesini sağlayan bir yöntem olduğu için oldukça tartışmalıdır.
Yarı yeniden yapılanmalar, yarı yeniden yapılanma geçirmiş firmalara kredi veren borç verenler veya tedarikçiler için risk taşıyabilir. Yarı yeniden yapılanma, bir şirketin bilançosunun daha güçlü görünmesini sağladığından, bu, kredi verenlere kredi verme konusunda rahatlık getirir. Borç verenler şirketin fiili mali durumunun farkında olsalardı, belki de borç vermezlerdi ya da alınan gerçek riski telafi etmek için daha yüksek bir oranda borç verirlerdi. Yarı yeniden düzenlemeler genellikle finansal tablolarda açıklama yapılmasını gerektirir,. bu nedenle borç verenler bu tür kalemlere dikkat etmelidir .
Yarı Yeniden Düzenlemenin Faydaları
Birçok yeni işletme, başlangıcından sonra birkaç yıl zararla çalışır. Bu süre zarfında satış ekibi iletişim kurar, çalışanlar eğitilir, süreçler iyileştirilir ve akıcı hale getirilir ve marka bilinirliği geliştirilir. Şirket ilk kârını döndürdüğünde, önemli bir dağıtılmamış kârlar açığı oluşmuş olabilir. Ek olarak, uzun süreli bir durgunluk,. kârlı bir şirketi, dağıtılmamış kâr açığı olan bir şirkete dönüştürebilir.
Bir dağıtılmamış kârlar açığıyla çalışırken, dağıtılmamış kârlardan temettü ödemek genellikle yasa dışıdır veya borç sözleşmeleri tarafından yasaklanmıştır . Bu durumda, yatırımcılar algılanan risk için daha fazla getiri talep ettiğinden sermayenin öz sermaye maliyeti önemli ölçüde artabilir. Burada, yarı-yeniden yapılanma finansal açıdan mantıklı olabilir.
Bir şirket yarı yeniden yapılanmaya girdiğinde, temettü ödemeye devam etmesine izin verilir, Bölüm 11 iflasıyla ilişkili maliyetlerden ve zamandan kaçınır ve muhtemelen vergi avantajlarından yararlanır. Yarı yeniden yapılanma, bir işletmenin fiili operasyonel yönünü iyileştirmek için hiçbir şey yapmadığından, bunlara genellikle konsolidasyonlar, fazlalığın ortadan kaldırılması ve verimliliğin artırılması gibi diğer değişiklikler eşlik eder .
Yarı Yeniden Düzenlemenin Hedefleri
Yarı yeniden yapılanmanın temel amacı, dağıtılmamış kârlar dengesini sıfıra getirmektir. İlk olarak, aşırı değerli varlıklar , dağıtılmamış karlarda doğrudan bir azalma ile gerçeğe uygun değere yazılmalıdır . Bu, açığı anlık olarak artırsa da gelecekteki amortisman giderlerini azaltacaktır. Yükümlülükler de gerçeğe uygun değerleriyle yeniden düzenlenir ve sonuçta ortaya çıkan mahsuplar dağıtılmamış kârlar açığına gider .
Varlıklar gerçeğe uygun değere düşürüldükten sonra, dağıtılmamış kârlar açığının ortadan kaldırılmasını dengelemek için ek ödenmiş sermaye veya adi hisse senedinin nominal değeri azaltılır. Şirketler, yarı yeniden yapılanmaya nasıl devam edeceklerine karar verirken biraz esnekliğe sahiptir; aynı anda nominal değeri düşürmek, ek ödenmiş sermayeyi artırmak ve dağıtılmamış kârları sıfırlamak mümkündür .
Öne Çıkanlar
Firmanın hissedarları, gerçekleşmeden önce yarı yeniden yapılanmayı kabul etmelidir.
Bir yarı-yeniden düzenlemenin temel amacı, birikmiş karlarda doğrudan bir azalma ile aşırı değerli varlıkları gerçeğe uygun değerlerine yazarak dağıtılmamış kazançlar dengesini sıfıra getirmektir.
Yükümlülükler de gerçeğe uygun değer üzerinden değerlenir ve sonuçta ortaya çıkan mahsuplar dağıtılmamış kârlar açığına gider.
ABD genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri (GAAP) kapsamında yarı yeniden düzenlemelere izin verilir.
Yarı yeniden yapılanmalar, ekonomik gerçekliğin bir değişikliği değil, daha çok kitapların daha elverişli görünmesini sağlayan bir yöntem olduğu için tartışmalıdır.
Yarı yeniden yapılanma, bir şirketin varlıkları, borçları ve öz sermayeyi bir iflası temsil edecek şekilde yeniden düzenleyerek birikmiş kârlarındaki bir açığı ortadan kaldırmasına olanak tanır.
