Квази-реорганизация

Что такое квази-реорганизация?

Квазиреорганизация — это относительно неясное положение в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP), в котором говорится, что при определенных обстоятельствах фирма может устранить дефицит в своем счете нераспределенной прибыли путем пересчета активов, обязательств и собственного капитала способом, аналогичным банкротство. Акционеры фирмы должны согласиться на изменение бухгалтерского учета, которое, по сути, сбрасывает бухгалтерские книги фирмы, как если бы новая компания взяла на себя активы и обязательства старой фирмы .

Понимание квази-реорганизации

Хотя интерес к идее квазиреорганизации возобновился, на практике это положение до сих пор применяется редко. Идея квази-реорганизации привлекательна для некоторых, поскольку она представляет собой идею «нового старта» и более интересна для инвесторов, чем медленное выкапывание из большого дефицита нераспределенной прибыли.

Некоторые также утверждают, что квазиреорганизация может быть эффективным методом более точного сброса балансов бухгалтерского учета фирмы, когда серьезное падение стоимости активов не отражено должным образом. Однако квазиреорганизация остается весьма спорной, поскольку на самом деле это не изменение экономической реальности, а скорее способ сделать книги более привлекательными.

Квази-реорганизация может нести риски для кредиторов или поставщиков, которые предоставляют кредит фирмам, подвергшимся квази-реорганизации. Поскольку квази-реорганизация делает баланс компании более сильным, это облегчает кредиторам предоставление кредита. Если бы кредиторы знали о фактическом финансовом положении компании, они, возможно, не стали бы давать деньги взаймы или давали бы ссуды по более высокой ставке, чтобы компенсировать реальный взятый на себя риск. Квази-реорганизация обычно требует раскрытия информации в финансовой отчетности,. поэтому кредиторам следует обратить внимание на такие статьи .

Преимущества квази-реорганизации

Многие новые предприятия работают с убытком в течение нескольких лет после создания. В этот период отдел продаж устанавливает контакты, работники обучаются, процессы совершенствуются и оптимизируются, а узнаваемость бренда культивируется. К тому времени, когда компания получит первую прибыль, может образоваться значительный дефицит нераспределенной прибыли. Кроме того, затяжная рецессия может превратить прибыльную компанию в компанию с дефицитом нераспределенной прибыли.

дивидендов из нераспределенной прибыли при работе с дефицитом нераспределенной прибыли часто является незаконной или запрещенной долговыми обязательствами . В этом случае стоимость акционерного капитала может существенно возрасти, поскольку инвесторы требуют большей прибыли за предполагаемый риск. Здесь квази-реорганизация может иметь финансовый смысл.

Когда компания подвергается квази-реорганизации, ей разрешается продолжать выплачивать дивиденды, избегая затрат и времени, связанных с банкротством по главе 11,. и, возможно, реализуя налоговые преимущества. Поскольку квазиреорганизация ничего не делает для улучшения фактического операционного аспекта бизнеса, она обычно сопровождается другими изменениями, такими как консолидация, устранение излишков и повышение эффективности .

Цели квази-реорганизации

Основной целью квазиреорганизации является доведение баланса нераспределенной прибыли до нуля. Во-первых, переоцененные активы должны быть списаны до справедливой стоимости с прямым уменьшением нераспределенной прибыли. Хотя это на мгновение увеличивает дефицит, это сократит будущие расходы на амортизацию . Обязательства также пересчитываются до их справедливой стоимости, при этом любые возникающие компенсации относятся на дефицит нераспределенной прибыли .

После того, как активы были уменьшены до справедливой стоимости, либо добавочный оплаченный капитал , либо номинальная стоимость обыкновенных акций уменьшаются, чтобы сбалансировать устранение дефицита нераспределенной прибыли. Компании имеют некоторую гибкость при принятии решения о том, как проводить квази-реорганизацию; можно одновременно уменьшить номинальную стоимость, увеличить добавочный капитал и обнулить нераспределенную прибыль .

Особенности

• Акционеры фирмы должны дать согласие на квазиреорганизацию до ее проведения.

• Основная цель квазиреорганизации – доведение баланса нераспределенной прибыли до нуля путем списания переоцененных активов до их справедливой стоимости с прямым уменьшением нераспределенной прибыли.

• Обязательства также оцениваются по справедливой стоимости, при этом любые вытекающие из них компенсации относятся на дефицит нераспределенной прибыли.

• Квази-реорганизация разрешена в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета США (GAAP).

• Квази-реорганизация вызывает споры, поскольку является не изменением экономической реальности, а скорее способом сделать книги более привлекательными.

• Квазиреорганизация позволяет компании устранить дефицит нераспределенной прибыли путем пересчета активов, обязательств и собственного капитала в порядке, характерном для банкротства.