अर्ध-पुनर्गठन

अर्ध-पुनर्गठन क्या है?

एक अर्ध-पुनर्गठन आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांतों (जीएएपी) के तहत एक अपेक्षाकृत अस्पष्ट प्रावधान है, जिसमें कहा गया है कि कुछ परिस्थितियों में, एक फर्म एक के समान तरीके से संपत्ति, देनदारियों और इक्विटी को बहाल करके अपने बनाए रखा आय खाते में घाटे को समाप्त कर सकता है। दिवालियेपन। एक फर्म के शेयरधारकों को लेखांकन परिवर्तन की अनुमति देने के लिए सहमत होना चाहिए, जो अनिवार्य रूप से फर्म की पुस्तकों को रीसेट करता है जैसे कि एक नई कंपनी ने पुरानी फर्म की संपत्ति और देनदारियों को खर्च किया था ।

अर्ध-पुनर्गठन को समझना

यद्यपि अर्ध-पुनर्गठन के विचार में कुछ नए सिरे से रुचि देखी गई है, फिर भी यह प्रावधान व्यवहार में शायद ही कभी लागू होता है। अर्ध-पुनर्गठन का विचार कुछ के लिए अपील करता है क्योंकि यह एक "नई शुरुआत" का विचार है और निवेशकों के लिए बनाए रखा आय के बड़े घाटे से धीरे-धीरे खुदाई करने की तुलना में अधिक रोमांचक है।

कुछ का यह भी तर्क है कि अर्ध-पुनर्गठन एक फर्म के लेखांकन शेष को अधिक सटीक रूप से रीसेट करने का एक प्रभावी तरीका हो सकता है जब परिसंपत्ति मूल्य में एक गंभीर गिरावट पर्याप्त रूप से परिलक्षित नहीं होती है। एक अर्ध-पुनर्गठन अत्यधिक विवादास्पद बना हुआ है, हालाँकि, यह वास्तव में आर्थिक वास्तविकता का परिवर्तन नहीं है, बल्कि पुस्तकों को अधिक अनुकूल बनाने का एक तरीका है।

अर्ध-पुनर्गठन उन उधारदाताओं या आपूर्तिकर्ताओं के लिए जोखिम उठा सकता है जो अर्ध-पुनर्गठन से गुजरने वाली फर्मों को ऋण देते हैं। चूंकि अर्ध-पुनर्गठन कंपनी की बैलेंस शीट को मजबूत बनाता है, इससे उधारदाताओं को ऋण देने में आराम मिलता है। यदि उधारदाताओं को कंपनी की वास्तविक वित्तीय स्थिति के बारे में पता था, तो वे शायद पैसे उधार नहीं देंगे या वास्तविक जोखिम की भरपाई के लिए उच्च दर पर उधार देंगे। अर्ध-पुनर्गठन को आमतौर पर वित्तीय विवरणों में प्रकटीकरण की आवश्यकता होती है,. इसलिए उधारदाताओं को ऐसी वस्तुओं पर ध्यान देना सुनिश्चित करना चाहिए ।

अर्ध-पुनर्गठन के लाभ

कई नए व्यवसाय स्थापना के बाद कई वर्षों तक घाटे में चल रहे हैं। इस अवधि के दौरान, बिक्री टीम संपर्क बनाती है, श्रमिकों को प्रशिक्षित किया जाता है, प्रक्रियाओं में सुधार और सुव्यवस्थित किया जाता है, और ब्रांड पहचान की खेती की जाती है। जब तक कंपनी अपना पहला लाभ कमाती है, तब तक एक महत्वपूर्ण प्रतिधारित आय घाटा विकसित हो सकता है। इसके अतिरिक्त, एक लंबे समय तक मंदी एक लाभदायक कंपनी को एक बरकरार आय घाटे वाली कंपनी में बदल सकती है।

बनाए रखा आय घाटे के साथ संचालन करते समय बनाए रखा आय से लाभांश का भुगतान करने के लिए अक्सर अवैध या निषिद्ध होता है । इस उदाहरण में, पूंजी की इक्विटी लागत भौतिक रूप से बढ़ सकती है क्योंकि निवेशक कथित जोखिम के लिए अधिक रिटर्न की मांग करते हैं। यहां, एक अर्ध-पुनर्गठन वित्तीय समझ बना सकता है।

अध्याय 11 दिवालियापन से जुड़ी लागत और समय से बचा जाता है , और संभवतः कर लाभ का एहसास होता है। चूंकि अर्ध-पुनर्गठन किसी व्यवसाय के वास्तविक परिचालन पहलू को बेहतर बनाने के लिए कुछ नहीं करता है, वे आम तौर पर अन्य परिवर्तनों के साथ होते हैं, जैसे समेकन, अतिरिक्त को समाप्त करना और दक्षता में सुधार करना ।

अर्ध-पुनर्गठन के लक्ष्य

अर्ध-पुनर्गठन का मुख्य लक्ष्य प्रतिधारित आय शेष को शून्य पर लाना है। सबसे पहले, ओवरवैल्यूड आस्तियों को प्रतिधारित आय में प्रत्यक्ष कमी के साथ उचित मूल्य पर लिखा जाना चाहिए । हालांकि यह घाटे को क्षणिक रूप से बढ़ाता है, लेकिन इससे भविष्य में मूल्यह्रास व्यय कम हो जाएगा। देनदारियों को उनके उचित मूल्यों पर भी बहाल किया जाता है, जिसके परिणामस्वरूप किसी भी परिणामी ऑफसेट को बनाए रखा आय घाटे में जाता है ।

एक बार संपत्ति को उचित मूल्य पर कम कर दिया गया है, या तो अतिरिक्त भुगतान की गई पूंजी या सामान्य स्टॉक के बराबर मूल्य को बनाए रखा आय घाटे को खत्म करने के लिए कम कर दिया गया है। अर्ध-पुनर्गठन के साथ आगे बढ़ने का निर्णय लेते समय कंपनियों के पास कुछ लचीलापन होता है; सममूल्य को कम करना, अतिरिक्त भुगतान की गई पूंजी में वृद्धि करना और एक ही समय में प्रतिधारित आय को शून्य करना संभव है

हाइलाइट्स

• फर्म के शेयरधारकों को होने से पहले एक अर्ध-पुनर्गठन के लिए सहमत होना चाहिए।

• एक अर्ध-पुनर्गठन का मुख्य लक्ष्य प्रतिधारित आय में प्रत्यक्ष कमी के साथ अधिक मूल्य वाली संपत्तियों को उनके उचित मूल्य पर लिखकर प्रतिधारित आय संतुलन को शून्य पर लाना है।

• देनदारियों को भी उचित मूल्य पर मूल्यांकित किया जाता है, जिसके परिणामस्वरूप किसी भी परिणामी ऑफसेट को बनाए रखा आय घाटे में जाता है।

• अमेरिका के आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांतों (जीएएपी) के तहत अर्ध-पुनर्गठन की अनुमति है।

• अर्ध-पुनर्गठन विवादास्पद हैं क्योंकि वे आर्थिक वास्तविकता का परिवर्तन नहीं हैं, बल्कि पुस्तकों को अधिक अनुकूल बनाने का एक तरीका है।

• एक अर्ध-पुनर्गठन एक कंपनी को दिवालियापन के प्रतिनिधि के रूप में संपत्ति, देनदारियों और इक्विटी को बहाल करके अपनी बरकरार कमाई में घाटे को खत्म करने की अनुमति देता है।