Melkoinen uudelleenjärjestely
Mikä on näennäinen uudelleenjärjestely?
Lähes uudelleenorganisointi on yleisesti hyväksyttyjen kirjanpitoperiaatteiden (GAAP) mukaan suhteellisen hämärä säännös, jonka mukaan yritys voi tietyissä olosuhteissa poistaa kertyneiden voittovarojen alijäämän oikaisemalla varat, velat ja omat pääomat samalla tavalla kuin konkurssi. Yrityksen osakkeenomistajien on suostuttava sallimaan kirjanpidon muutos, joka olennaisesti nollaa yrityksen kirjanpidon ikään kuin uudelle yhtiölle olisi syntynyt vanhan yrityksen varat ja velat .
Kvasi-uudelleenjärjestelyn ymmärtäminen
Vaikka ajatus näennäisorganisaatiosta on herättänyt uutta kiinnostusta, säännöstä sovelletaan edelleen harvoin käytännössä. Ajatus lähes uudelleenorganisoinnista houkuttelee joitain, koska se on ajatus "uudelta alusta" ja on sijoittajille jännittävämpi kuin pikkuhiljaa kaivaminen ulos suuresta kertyneiden voittovarojen vajeesta.
Jotkut väittävät myös, että näennäiset uudelleenorganisoinnit voisivat olla tehokas tapa nollata yrityksen kirjanpidon saldot tarkemmin, kun omaisuuden arvon vakavaa laskua ei oteta riittävästi huomioon. Lähes uudelleenjärjestely on kuitenkin edelleen erittäin kiistanalainen, koska se ei todellakaan ole taloudellisen todellisuuden muutos, vaan pikemminkin menetelmä saada kirjat näyttämään suotuisammilta.
Melkein uudelleenorganisoinnit voivat sisältää riskejä lainanantajille tai toimittajille, jotka myöntävät luottoja yrityksille, jotka ovat läpikäyneet näennäisen uudelleenjärjestelyn. Koska näennäinen saneeraus saa yrityksen taseen näyttämään vahvemmalta, se tuo lainanantajille mukavuutta luoton pidentämiseen. Jos lainanantajat olisivat tietoisia yrityksen todellisesta taloudellisesta tilanteesta, he eivät ehkä lainaisi rahaa tai lainasivat korkeammalla korolla korvatakseen todellisen otetun riskin. Melkein uudelleenjärjestelyt edellyttävät yleensä tietojen julkistamista tilinpäätöksessä,. joten lainanantajien tulee huolehtia tällaisista eristä .
Lähes uudelleenjärjestelyn edut
Monet uudet yritykset toimivat tappiolla useita vuosia perustamisen jälkeen. Tänä aikana myyntitiimi luo kontakteja, koulutetaan työntekijöitä, kehitetään ja virtaviivaistetaan prosesseja sekä viljellään brändin tunnettuutta . Kun yritys tekee ensimmäisen voiton, on saattanut muodostua merkittävä kertyneiden voittovarojen alijäämä. Lisäksi pitkittynyt taantuma voi muuttaa kannattavan yrityksen voittovaroista alijäämäiseksi.
On usein laitonta tai velkakovenantit kieltävät osingon maksamisen kertyneistä voittovaroista toimiessaan kertyneiden voittovarojen alijäämän kanssa.Tässä tapauksessa pääoman pääomakustannus voi nousta merkittävästi, kun sijoittajat vaativat enemmän tuottoa kokemalleen riskille. Tässä näennäinen uudelleenjärjestely voisi olla taloudellisesti järkevää.
Kun yritys joutuu näennäiseen uudelleenjärjestelyyn, se saa jatkaa osinkojen maksamista, välttää luvun 11 konkurssiin liittyvät kustannukset ja ajan sekä mahdollisesti toteuttaa veroetuja. Koska näennäinen uudelleenorganisointi ei paranna yrityksen varsinaista toiminnallista näkökulmaa, niihin liittyy yleensä muita muutoksia, kuten konsolidointeja, ylijäämien poistamista ja tehokkuuden parantamista .
Lähes uudelleenorganisoinnin tavoitteet
Lähes uudelleenorganisoinnin päätavoite on nollata kertyneiden voittovarojen saldo. Ensinnäkin yliarvostetut omaisuuserät tulee alentaa käypään arvoon siten, että kertyneitä voittovaroja vähennetään suoraan. Vaikka tämä lisää alijäämää hetkellisesti, se vähentää tulevia poistokuluja. Myös velat oikaistaan käypiin arvoihinsa siten, että mahdolliset kuitaukset menevät kertyneiden voittovarojen alijäämään .
Kun varat on alennettu käypään arvoon, joko maksettua lisäpääomaa tai kantaosakkeen nimellisarvoa pienennetään kertyneiden voittovarojen alijäämän eliminoimiseksi. Yrityksillä on jonkin verran joustavuutta päättäessään miten edetä näennäisessä uudelleenjärjestelyssä; samalla on mahdollista alentaa nimellisarvoa, kasvattaa lisäpääomaa ja nollata kertyneitä voittovaroja .
Kohokohdat
Yrityksen osakkeenomistajien on hyväksyttävä näennäinen uudelleenjärjestely ennen sen toteuttamista.
Lähes uudelleenorganisoinnin päätavoite on nollata kertyneiden voittovarojen saldo alentamalla yliarvostetut omaisuuserät käypään arvoon suoraan kertyneiden voittovarojen alentamalla.
Velat arvostetaan myös käypään arvoon, jolloin mahdolliset kuittaukset menevät kertyneiden voittovarojen alijäämään.
Lähes uudelleenjärjestelyt ovat sallittuja Yhdysvaltojen yleisesti hyväksyttyjen kirjanpitoperiaatteiden (GAAP) mukaisesti.
Lähes uudelleenjärjestelyt ovat kiistanalaisia, koska ne eivät ole taloudellisen todellisuuden muutos, vaan pikemminkin menetelmä saada kirjat näyttämään suotuisammilta.
Miltei uudelleenorganisointi mahdollistaa sen, että yritys voi poistaa kertyneiden voittovarojen alijäämän oikaisemalla varat, velat ja oma pääoma konkurssia vastaavalla tavalla.
