Óumbeðið tilboð
Hvað er óumbeðið tilboð?
Óumbeðið tilboð er tilboð frá einstaklingi, fjárfestum eða fyrirtæki til að kaupa fyrirtæki sem er ekki virkur í leit að kaupanda. Óumbeðin tilboð geta stundum verið nefnd fjandsamleg tilboð ef markfyrirtækið vill ekki vera keypt. Þeir koma venjulega upp þegar hugsanlegur yfirtökuaðili sér verðmæti í markfyrirtækinu.
Hvernig óumbeðin tilboð virka
Óumbeðið tilboð kemur til þegar hugsanlegur yfirtökuaðili tekur hlut í markfyrirtæki og gerir tilboð í það. Í þessu tilviki er tilboðið afrakstur frumkvæðis yfirtökuaðila fremur en að beiðni þess fyrirtækis sem boðið er upp á.
Óumbeðnu tilboði í kaup á fyrirtæki sem ekki ætlar að selja getur fylgt eftir með öðrum óumbeðnum tilboðum þegar fréttir berast. Þessi önnur tilboð kunna að hækka kaupverðið og hefja tilboðsstríð eða taka yfirtökubardaga.
Þó að óumbeðin tilboð geti falið í sér einkafyrirtæki, eru mörg tilboð gerð af opinberum fyrirtækjum. Tilboð af þessu tagi voru vinsæl á níunda áratugnum þegar margir bjóðendur gerðu sér grein fyrir gróðamöguleikum í vanmetnum fyrirtækjum eða þeim sem voru illa rekin.
$202 milljarðar
Upphæðin sem Vodafone greiddi fyrir Mannesmann Þýskalands árið 2000 eftir að upphaflegu óumbeðnu tilboði þess var hafnað. Þetta er sagt vera ein af stærstu kaupum heims.
Óumbeðið vs. umbeðið tilboð
Óumbeðið tilboð getur komið markmiðinu á óvart en umbeðið tilboð er hið gagnstæða. Með umbeðnu tilboði er markmiðið virkt að leita að kaupanda og vill vera keypt. Tilboð af þessu tagi eru oft kölluð vinsamlegar yfirtökur, eða tillögur sem eru samþykktar af stjórnendum beggja fyrirtækja.
Hvers vegna gera fyrirtæki óumbeðin tilboð?
Óumbeðin tilboð eiga sér stað venjulega þegar fyrirtæki vill kaupa annað fyrirtæki til að:
Stjórna markaðshlutdeild sinni.
Hagnaður af væntanlegum vexti þess.
Hafa aðgang að sértækni.
Takmarka keppendur frá því að nýta sér þessar aðstæður.
Kauptu markfyrirtækið og skiptu því upp.
Hvernig á að forðast eða berjast gegn óumbeðnu tilboði
Viðkvæmt fyrirtæki getur haft ýmsar leiðir til að verja sig ef það verður skotmark óumbeðnu tilboðs eða að lokum fjandsamlegrar yfirtöku. Í fyrsta lagi getur það hafnað tilboðinu alfarið. Ef það gengur ekki þá er eiturpilluvörn fólksins þar sem stjórnendur markfyrirtækisins hóta að segja af sér ef til yfirtöku kemur. Þetta myndi neyða kaupandann til að setja saman nýtt stjórnendateymi ef kaupin tækjust, sem gæti verið kostnaðarsamt.
Annar varnarbúnaður er eiturpillan, þar sem hluthafar kaupa fleiri hlutabréf fyrirtækja með afslætti og hækka þar með fjölda hluta sem tilboðsgjafinn þarf að kaupa til að gera óumbeðið tilboð. Önnur leið til að forðast að vera skotmark er að setja upp áætlun um hlutabréfaeign starfsmanna, sem myndi gera starfsmönnum kleift að kaupa hlutabréf í fyrirtækinu og gefa þeim þar með möguleika á að kjósa samhliða stjórnendum um mikilvægar ákvarðanir sem tengjast fyrirtækinu.
Raunverulegt dæmi um óumbeðið tilboð
Árið 2018 gerði Lundin Mining, kanadískt námufyrirtæki, nokkur óumbeðin tilboð um að kaupa náungann Nevsun Resources. Lokatilboðið, sem gert var í júlí, hljóðaði upp á samtals 1,4 milljarða dollara í fyrirhuguðum samningi um allt reiðufé. Fallið var frá samningnum þegar annar námuverkamaður, Zijin Mining frá Kína, gerði samkeppnishæft tilboð í Nevsun að upphæð 1,86 milljarða dollara.
Bæði fyrirtækin sóttust eftir Nevsun vegna þess tíma sem það myndi taka fyrir Timok kopargull verkefnið í Serbíu að koma á netið. Lundin féll frá tilboði sínu í Nevsun eftir að hafa ákveðið að hækka ekki tilboð sitt á meðan tilboð Zijins gekk eftir.
Hápunktar
Fyrirtæki gera óumbeðin tilboð til að stjórna markaðshlutdeild, auka hagnað og/eða takmarka samkeppni.
Óumbeðin tilboð eru einnig nefnd fjandsamleg yfirtökur.
Fyrirtæki getur hafnað tilboðinu eða sett upp áætlun um hlutabréfaeign starfsmanna til að forðast að vera skotmark óumbeðiðs tilboðs.
Óumbeðið tilboð er gert í kaup á fyrirtæki sem er ekki í virkri leit að kaupanda.
