Crampi
Cos'è un Cramdown?
Un cramdown è l'imposizione di un piano di riorganizzazione fallimentare da parte di un tribunale nonostante le obiezioni di alcune classi di creditori. Un cramdown è spesso utilizzato come parte della dichiarazione di fallimento del Capitolo 13 e prevede che il debitore modifichi i termini di un contratto con un creditore con l'aiuto del tribunale. Questa disposizione riduce l'importo dovuto al creditore per riflettere il valore equo di mercato della garanzia che è stata utilizzata per garantire il debito originario.
Come funziona un Cramdown
Una disposizione cramdown (nota anche come "cram-down") viene utilizzata principalmente su determinati debiti garantiti,. come un'auto o mobili. Non sono consentiti cramdown sui mutui per le case che fungono da residenza principale.
Delineato nella sezione 1129 (b) del codice fallimentare, la disposizione repressiva consente a un tribunale fallimentare di ignorare le obiezioni di un creditore garantito e di approvare il piano di riorganizzazione di un debitore purché sia "equo ed equo".
Il termine "cramdown" deriva dall'idea che i cambi di prestito sono "stipati in gola" ai creditori. Un cramdown può essere definito un "accordo cram-down" per riferirsi a qualsiasi accordo sfavorevole imposto ai creditori dalle circostanze. In caso di fallimento personale, un debitore può rinegoziare un prestito attraverso una riorganizzazione del Capitolo 13 (utilizzando un cramdown) o rischiare di perdere tutto attraverso una dichiarazione del Capitolo 7,. che offre ai creditori garantiti molta più leva.
Considerazioni speciali
I creditori garantiti spesso se la caveranno meglio in una riorganizzazione del Capitolo 13 rispetto ai creditori chirografari e di solito sono quelli con obiezioni. La migliore difesa del creditore chirografario contro un piano di riorganizzazione indesiderato è di solito evitare di discutere se il piano è giusto ed equo e contestare invece se il debitore può far fronte agli obblighi del piano. Il cramdown è stato uno strumento prezioso per costringere i prestatori garantiti recalcitranti ad accettare una riorganizzazione.
I cramdown possono essere utilizzati su beni personali, come un veicolo, purché sia trascorso un periodo di tempo minimo (in base alla risorsa particolare: 910 giorni per un veicolo e un anno per altre proprietà). Se il periodo di tempo minimo non viene rispettato, non è possibile utilizzare un cramdown e il debitore dovrà comunque la somma originale concordata.
I debitori falliti con ipoteche su immobili di investimento (non la loro residenza principale) sono generalmente tenuti a ripagarli entro 3-5 anni dopo una crisi. Questa breve scadenza crea problemi per molti debitori che non sono in grado di pagare tali somme in un periodo così breve.
Esempio di Cramdown
I cramdown sono stati storicamente eseguiti nel contesto dei fallimenti personali del Capitolo 13, ma in seguito si sono diffusi ai fallimenti aziendali del Capitolo 11 poiché i mutuatari hanno tentato di ridurre i propri carichi di debito. I tribunali hanno esteso le restrizioni per i prestiti garantiti da residenze primarie al Capitolo 11 con il Bankruptcy Reform Act del 1994.
Durante la crisi finanziaria del 2008, i cramdown sono stati nuovamente discussi come un modo per gestire la crisi dei mutui subprime. Gli sforzi proposti per rimuovere il divieto drastico sui mutui alla fine sono falliti, poiché c'era un rischio troppo grande che avrebbe minato il sistema finanziario statunitense provocando fallimenti bancari e rendendo le case inaccessibili a causa dei tassi di interesse enormemente gonfiati.
Mette in risalto
I cramdown sono riduzioni dell'importo dovuto ai creditori, spesso parte di una dichiarazione di fallimento ai sensi del Capitolo 13.
I creditori garantiti spesso se la caveranno meglio in una riorganizzazione del Capitolo 13 rispetto ai creditori chirografari.
Le disposizioni Cramdown consentono ai tribunali fallimentari di ignorare le obiezioni dei creditori al riconoscimento dei debiti.
I cramdown sono spesso utilizzati con debiti garantiti, come auto e mobili, ma non sono consentiti per ipoteche su residenze primarie.
Il termine "cramdown" deriva dall'idea che i cambi di prestito sono "stipati in gola" ai creditori.
