Clausola tagliata

Che cos'è una clausola cut-through?

Una clausola cut-through è una disposizione del contratto di riassicurazione che consente a una parte, diversa dalla società cedente e dalla società di riassicurazione, di avere diritti ai sensi dell'accordo. Le clausole di cut-through sono spesso innescate da eventi specifici, ad esempio quando una società cedente diventa insolvente.

Come funziona una clausola Cut-Through

Il rapporto tra società cedente e riassicuratore cambia quando è presente una clausola cut-through. Un contratto di riassicurazione è stipulato tra una società cedente, come una compagnia di assicurazioni,. e una compagnia di riassicurazione. Una compagnia di assicurazioni è sempre a rischio che si verifichi un evento che comporterebbe il pagamento delle richieste di indennizzo assicurative presentate dai propri assicurati. Una compagnia di assicurazioni può ridurre il rischio che le proprie polizze vengano pagate cedendo o trasferendo alcune delle proprie polizze a un altro assicuratore, chiamato riassicuratore. La compagnia di riassicurazione riceve una parte delle polizze della cedente e in cambio riceve dai suoi clienti assicurati una parte dei premi guadagnati dalla cedente – detta cedente .

Di conseguenza, la compagnia di riassicurazione si impegna a tenere indenne la società cedente dalle pretese avanzate. Il contratto di riassicurazione è tipicamente tra la società cedente e il riassicuratore e non altre parti, come gli assicurati. In altre parole, anche l'assicurato non può obbligare la compagnia di riassicurazione ad agire in quanto l'assicurato non è parte del rapporto contrattuale tra cedente e riassicuratore. Tuttavia, una clausola di cut-through modifica questo rapporto contrattuale consentendo a un terzo di avere diritti nei confronti della compagnia di riassicurazione.

Tuttavia, tali diritti entrano in vigore solo se è stata attivata la disposizione cut-through. La disposizione cut-through è una clausola all'interno del contratto di riassicurazione che consente a terzi di avere diritti in determinate circostanze. Una clausola di cut-through sostanzialmente taglia attraverso il contratto. Tuttavia, potrebbe essere necessaria anche un'approvazione parziale, che è un'aggiunta separata che consente a una terza parte di presentare una richiesta di risarcimento danni dal riassicuratore se il cedente non è in grado di pagare.

Come viene utilizzata una clausola Cut-Through

Le clausole di cut-through sono più comunemente allegate agli accordi di riassicurazione quando la società cedente è in difficoltà o diventa finanziariamente insolvente,. il che significa che non può pagare i suoi debiti. Potrebbe anche essere inclusa un'avallo cut-through, che consente il pagamento finanziario da parte del riassicuratore per i sinistri. In genere, le parti assicurate che ottengono i diritti ai sensi della clausola hanno più bisogno di protezione quando la compagnia assicurativa è insolvente e non può effettuare pagamenti sui sinistri o viene liquidata dalle autorità di regolamentazione assicurativa.

Le polizze assicurative ei rapporti tra le compagnie di riassicurazione, i cedenti e gli assicurati possono diventare piuttosto complessi. Anche i riassicuratori, ad esempio, cedono alcune delle loro polizze ad altri riassicuratori in un processo chiamato retrocessione. La compagnia di riassicurazione che riceve le polizze di un altro riassicuratore è chiamata retrocessionaria.

Tutte queste azioni di cessione di polizze da una compagnia di assicurazioni a un'altra aiutano il settore assicurativo a distribuire il rischio che i sinistri vengano pagati da un assicuratore. In altre parole, le polizze di cessione aiutano a impedire a un assicuratore di sopportare il peso maggiore dei pagamenti a seguito di un evento importante, come un disastro naturale.

Una clausola di cut-through consente a terzi, come riassicuratori, compagnie di assicurazione e assicurati, di modificare il contratto di riassicurazione originale e ottenere l'accesso a fondi o diritti nell'ambito di tale contratto.

Tuttavia, le circostanze possono diventare difficili quando un riassicuratore ha un obbligo nei confronti della cessione, mentre anche gli assicurati presentano una richiesta di denaro dalla cessione. Di conseguenza, un riassicuratore può essere preso tra richieste contrastanti tra l'assicurato, il cedente e altri riassicuratori. Una clausola di cut-through chiaramente definita può aiutare in queste situazioni difficili, in particolare se il cedente è insolvente.

Vantaggi di una clausola Cut-Through

Ci sono numerosi vantaggi per le clausole cut-through per tutte le parti coinvolte, inclusi l'assicurato, il riassicuratore e la compagnia di assicurazione cedente.

Assicurati

Gli assicurati beneficiano della protezione aggiuntiva fornita dalle disposizioni di taglio. Invece di dover collaborare con le autorità di regolamentazione assicurativa per presentare reclami contro un assicuratore insolvente, gli assicurati possono collaborare direttamente con il riassicuratore.

Compagnia di assicurazioni cedente

Gli assicuratori cedenti trovano utile la clausola in quanto fa sì che la società di riassicurazione garantisca il pagamento dei sinistri, il che consente a una società che in genere non è in grado di attrarre clienti commerciali più grandi di sembrare più stabile e quindi più attraente.

Compagnia di riassicurazione

I riassicuratori trovano utile la clausola perché può consentire loro di fornire servizi in aree in cui potrebbero non essere autorizzati. Una clausola di cut-through funge da strumento competitivo, che consente al riassicuratore di acquisire un determinato tipo di attività di riassicurazione. Tuttavia, potrebbe anche essere allegata un'approvazione parziale, che può aiutare i riassicuratori che non sono autorizzati in una particolare area a fornire la riassicurazione.

Mette in risalto

• Le clausole di cut-through sono spesso innescate da eventi specifici, ad esempio quando una società cedente diventa insolvente.

• Una clausola cut-through è una disposizione del contratto di riassicurazione che consente a una parte, diversa dal cedente e dal riassicuratore, di avere diritti ai sensi del contratto.

• Una clausola di cut-through potrebbe consentire a terzi, come un altro riassicuratore, compagnia di assicurazioni o contraente, di accedere ai fondi.