Cut-Through-Klausel

Was ist eine Cut-Through-Klausel?

Eine Cut-Through-Klausel ist eine Rückversicherungsvertragsklausel,. die es einer anderen Partei als dem Zedenten und dem Rückversicherungsunternehmen ermöglicht, Rechte aus dem Vertrag zu haben. Cut-Through-Klauseln werden häufig durch bestimmte Ereignisse ausgelöst, beispielsweise durch die Insolvenz eines Zedenten.

Wie eine Cut-Through-Klausel funktioniert

Das Verhältnis zwischen Zedent und Rückversicherer ändert sich bei Vorliegen einer Cut-Through-Klausel. Ein Rückversicherungsvertrag wird zwischen einem Zedenten, beispielsweise einem Versicherungsunternehmen,. und einem Rückversicherungsunternehmen abgeschlossen. Eine Versicherungsgesellschaft ist immer dem Risiko ausgesetzt, dass ein Ereignis eintritt, das zu einer Auszahlung von Versicherungsansprüchen ihrer Versicherungsnehmer führen würde. Eine Versicherungsgesellschaft kann das Risiko der Auszahlung ihrer Policen verringern, indem sie einige ihrer Policen an einen anderen Versicherer – einen so genannten Rückversicherer – abtritt oder überträgt. Die Rückversicherungsgesellschaft erhält einen Teil der Policen des Zedenten und erhält im Gegenzug einen Teil der Prämien,. die der Zedent – Zedent genannt – von seinen Versicherungsnehmern verdient hat.

Infolgedessen verpflichtet sich das Rückversicherungsunternehmen, den Zedenten von geltend gemachten Ansprüchen freizustellen. Der Rückversicherungsvertrag besteht in der Regel zwischen dem Zedenten und dem Rückversicherer und nicht anderen Parteien wie Versicherungsnehmern. Mit anderen Worten, auch der Versicherungsnehmer kann die Rückversicherungsgesellschaft nicht zum Handeln zwingen, da der Versicherungsnehmer nicht Teil des Vertragsverhältnisses zwischen Zedent und Rückversicherer ist. Durch eine Cut-Through-Klausel wird dieses Vertragsverhältnis jedoch dahingehend geändert, dass Dritte Rechte gegenüber der Rückversicherungsgesellschaft geltend machen können.

Diese Rechte treten jedoch nur in Kraft, wenn die Cut-Through-Bestimmung ausgelöst wurde. Die Cut-Through-Klausel ist eine Klausel in der Rückversicherungsvereinbarung, die Dritten unter bestimmten Umständen Rechte einräumt. Eine Cut-Through-Klausel schneidet im Wesentlichen den Vertrag durch. Es könnte jedoch auch ein Cut-Through- Indossament erforderlich sein, bei dem es sich um einen separaten Zusatz handelt, der es einem Dritten ermöglicht, einen Schadensersatzanspruch gegenüber dem Rückversicherer geltend zu machen, wenn der Zedente nicht zahlen kann.

Wie eine Cut-Through-Klausel verwendet wird

Cut-Through-Klauseln werden am häufigsten an Rückversicherungsverträge angehängt, wenn der Zedent in Schwierigkeiten gerät oder finanziell insolvent wird,. was bedeutet, dass er seine Schulden nicht bezahlen kann. Es könnte auch ein Cut-Through-Indossament enthalten sein, der finanzielle Auszahlungen durch den Rückversicherer für Schäden ermöglicht. In der Regel benötigen die Versicherten, die Rechte gemäß der Klausel erlangen, am meisten Schutz, wenn die Versicherungsgesellschaft insolvent ist und keine Zahlungen für Ansprüche leisten kann oder von den Versicherungsaufsichtsbehörden liquidiert wird.

Versicherungspolicen und die Beziehungen zwischen den Rückversicherungsunternehmen, den Zedenten und den Versicherten können sehr komplex werden. Sogar Rückversicherer treten beispielsweise einen Teil ihrer Policen in einem als Retrozession bezeichneten Prozess an andere Rückversicherer ab. Die empfangende Rückversicherungsgesellschaft von Policen eines anderen Rückversicherers wird als Retrozessionär bezeichnet.

All diese Maßnahmen zur Abtretung von Policen von einer Versicherungsgesellschaft an eine andere helfen der Versicherungsbranche, das Risiko zu verteilen, dass Ansprüche von einem Versicherer bezahlt werden. Mit anderen Worten, Zedentenpolicen tragen dazu bei, dass ein Versicherer nach einem Großereignis wie einer Naturkatastrophe nicht die Hauptlast der Auszahlungen tragen muss.

Eine Cut-Through-Klausel ermöglicht es Dritten, wie Rückversicherern, Versicherungsgesellschaften und Versicherungsnehmern, den ursprünglichen Rückversicherungsvertrag zu ändern und Zugang zu Geldern oder Rechten innerhalb dieses Vertrags zu erhalten.

Die Umstände können jedoch schwierig werden, wenn ein Rückversicherer eine Verpflichtung gegenüber dem Zedenten hat, während die Versicherungsnehmer auch eine Geldforderung vom Zedenten geltend machen. Infolgedessen kann ein Rückversicherer zwischen widersprüchlichen Forderungen zwischen dem Versicherten, dem Zedenten und anderen Rückversicherern geraten. Eine klar definierte Cut-Through-Klausel kann in diesen herausfordernden Situationen helfen, insbesondere wenn der Zedent insolvent ist.

Vorteile einer Cut-Through-Klausel

Cut-Through-Klauseln bieten zahlreiche Vorteile für alle Beteiligten, einschließlich des Versicherten, des Rückversicherers und des abgebenden Versicherungsunternehmens.

Versicherungsnehmer

Versicherungsnehmer profitieren von zusätzlichem Schutz durch Cut-Through-Bestimmungen. Anstatt mit Versicherungsaufsichtsbehörden zusammenarbeiten zu müssen, um Ansprüche gegen einen insolventen Versicherer geltend zu machen, können Versicherungsnehmer direkt mit dem Rückversicherer zusammenarbeiten.

Abtretende Versicherungsgesellschaft

Zedentenversicherer finden die Klausel hilfreich, da sie die Rückversicherungsgesellschaft zu Garantieansprüchen macht, wodurch ein Unternehmen, das normalerweise nicht in der Lage ist, größere Geschäftskunden zu gewinnen, stabiler und damit attraktiver erscheint.

Rückversicherungsgesellschaft

Rückversicherer finden die Klausel nützlich, weil sie es ihnen ermöglichen kann, Dienstleistungen in Bereichen zu erbringen, in denen sie möglicherweise nicht zugelassen ist. Eine Cut-Through-Klausel fungiert als Wettbewerbsinstrument, das es dem Rückversicherer ermöglicht, eine bestimmte Art von Rückversicherungsgeschäft zu übernehmen. Es kann jedoch auch ein Cut-Through-Indossament beigefügt werden, der Rückversicherern helfen kann, die in einem bestimmten Bereich nicht zugelassen sind, Rückversicherung anzubieten.

Höhepunkte

Cut-Through-Klauseln werden häufig durch bestimmte Ereignisse ausgelöst, beispielsweise durch die Insolvenz eines Zedenten.
Eine Cut-Through-Klausel ist eine Rückversicherungsvertragsklausel, die es einer anderen Partei als dem Zedenten und dem Rückversicherer ermöglicht, Rechte aus dem Vertrag zu haben.
Eine Cut-Through-Klausel könnte es einem Dritten, wie einem anderen Rückversicherer, einer anderen Versicherungsgesellschaft oder einem Versicherungsnehmer, ermöglichen, Zugang zu Geldern zu erhalten.