Indebitato
Che cosa è sovraindebitato?
Si dice che un'azienda sia sovraindebitata quando ha troppi debiti rispetto ai suoi flussi di cassa operativi e al capitale proprio. Un'azienda sovraindebitata ha difficoltà a pagare gli interessi e il capitale e spesso non è in grado di pagare le proprie spese operative a causa dei costi eccessivi dovuti al suo onere del debito, che spesso porta a una spirale finanziaria al ribasso. Ciò comporta che l'azienda debba prendere in prestito di più per rimanere in attività e il problema peggiora. Questa spirale di solito termina quando un'azienda ristruttura il proprio debito o presenta istanza di protezione dal fallimento .
Capire l'overleverage
Il debito è utile se gestito correttamente e molte aziende si indebitano per far crescere la propria attività, acquistare gli articoli necessari, aggiornare le proprie strutture o per molti altri motivi. In effetti, l'assunzione di debiti è talvolta preferibile ad altri mezzi per raccogliere capitali, ad esempio l'emissione di azioni. L'assunzione di debiti non rinuncia a parti della proprietà dell'azienda e i partecipanti esterni non sono in grado di dirigere come viene utilizzato il debito. Finché un'azienda è in grado di gestire il proprio carico di debiti in modo appropriato, il debito può spesso aiutare un'azienda ad avere successo. È solo quando un'azienda smette di essere in grado di gestire il proprio debito che causa gravi problemi.
L'indebitamento eccessivo si verifica quando un'azienda ha preso in prestito troppi soldi e non è in grado di pagare gli interessi, il rimborso del capitale o mantenere i pagamenti per le sue spese operative a causa dell'onere del debito. Le aziende che prendono in prestito troppo e sono sovraindebitate corrono il rischio di fallire se la loro attività va male o se il mercato entra in una flessione.
Assumere troppi debiti mette a dura prova le finanze di un'azienda perché i deflussi di cassa dedicati alla gestione dell'onere del debito assorbono una parte significativa delle entrate dell'azienda. Un'azienda meno indebitata può essere in una posizione migliore per sostenere cali di entrate perché non ha lo stesso oneroso onere legato al debito sul flusso di cassa.
La leva finanziaria può essere misurata in termini di rapporto debito /patrimonio netto o rapporto debito/attivo totale
Svantaggi di essere sovraindebitati
Ci sono molti impatti negativi su un'azienda quando raggiunge uno stato di sovraindebitamento. I seguenti sono alcuni degli esiti negativi.
Crescita limitata
Le aziende prendono in prestito denaro per motivi specifici, sia per espandere le linee di prodotti o per acquistare attrezzature per aumentare le vendite. I prestiti arrivano sempre con un momento specifico in cui devono essere effettuati i pagamenti di interessi e capitale. Se un'azienda che prende in prestito con l'aspettativa di maggiori ricavi ma non è riuscita a crescere prima della scadenza del debito può trovarsi in una posizione difficile. Dover rimborsare il prestito senza aumentare i flussi di cassa può essere devastante e limitare la capacità di finanziare operazioni e investire nella crescita.
Perdita di beni
Se una società è talmente sovraindebitata da finire in bancarotta, entrano in gioco i suoi obblighi contrattuali nei confronti delle banche da cui ha preso in prestito. Questo di solito comporta che le banche abbiano un'anzianità sui beni di una società. Ciò significa che se un'azienda non è in grado di ripagare il proprio debito, le banche sono in grado di assumere la proprietà dei beni di un'azienda per liquidarli alla fine in contanti e saldare il debito in sospeso. In questo modo, un'azienda può perdere molti se non tutti i suoi beni.
Limitazioni su ulteriori prestiti
Prima di prestare denaro, le banche effettuano approfonditi controlli del credito e valutano la capacità di un'azienda di essere in grado di ripagare il proprio debito in modo tempestivo. Se una società è già sovraindebitata, la probabilità che una banca presti denaro è molto piccola. Le banche non vogliono correre il rischio di perdere denaro. E se si assumono quel rischio, molto probabilmente il tasso di interesse applicato sarà estremamente alto, rendendo l'indebitamento non uno scenario ideale per un'azienda già alle prese con le proprie finanze.
Impossibilità di acquisire nuovi investitori
Una società sovraindebitata troverà quasi impossibile attrarre nuovi investitori. Gli investitori che forniscono liquidità in cambio di una quota di capitale troveranno una società sovraindebitata come un investimento scadente a meno che non ricevano una grande partecipazione azionaria con un quadro in atto per la ripresa. Rinunciare a grandi partecipazioni azionarie non è l'ideale per un'azienda in quanto perde il controllo sul processo decisionale.
Mette in risalto
La leva finanziaria può essere misurata utilizzando il rapporto debito/patrimonio netto o il rapporto debito/attivo totale.
Le aziende in genere ristrutturano il loro debito o dichiarano bancarotta per risolvere la loro situazione di sovraindebitamento.
Gli svantaggi di essere sovraindebitati includono crescita limitata, perdita di attività, limitazioni a ulteriori prestiti e incapacità di attrarre nuovi investitori.
Si dice che una società sia sovraindebitata quando ha troppi debiti, impedendo la sua capacità di effettuare pagamenti di capitale e interessi e di coprire le spese operative.
Essere sovraindebitati in genere porta a una spirale finanziaria al ribasso con conseguente necessità di prendere in prestito di più.
