Tasso indicizzato

Che cos'è un tasso indicizzato?

Un tasso indicizzato è un tasso di interesse legato a un benchmark specifico con variazioni del tasso in base al movimento del benchmark. I tassi di interesse indicizzati sono utilizzati nei prodotti di credito a tasso variabile. I benchmark popolari per un tasso indicizzato includono il prime rate,. il LIBOR e vari tassi di cambio di buoni del Tesoro USA e note.

Comprendere un tasso indicizzato

Prestiti e altre forme di prestito hanno tassi di interesse ad essi associati. Molti tassi di interesse sono fissi. Quando un prodotto finanziario include un tasso indicizzato, significa che il tasso di interesse è variabile e oscillerà con il benchmark a cui è ancorato. I prodotti a tasso variabile possono essere offerti al tasso indicizzato oppure possono essere offerti a un tasso completamente indicizzato che include uno spread aggiunto al tasso indicizzato.

I benchmark utilizzati per calcolare un tasso indicizzato di base sono generalmente ben consolidati nel mercato del credito. Il tasso primario, il LIBOR e vari tassi sui buoni del Tesoro statunitensi e sulle banconote possono essere utilizzati come tasso indice. Ciascuno di essi rappresenta vari segmenti del mercato e viene utilizzato con varie scadenze.

Benchmark popolari per i tassi indicizzati

In genere, un istituto di credito o un prodotto di credito determinerà e comunicherà il benchmark specifico utilizzato in un prodotto a tasso indicizzato. Sebbene i mutuatari in genere non possano scegliere il tasso indicizzato per un prodotto specifico, possono confrontare i parametri di riferimento utilizzati per i prestiti presso vari istituti.

Tariffa principale

Il prime rate di mercato è una media delle prime rate offerte dalle banche ad altre banche e ai loro mutuatari più meritevoli di credito. Le banche adeguano il loro tasso primario in base alle condizioni di mercato. Il Wall Street Journal offre una tariffa privilegiata basata su un'indagine bancaria. In generale, i prestiti indicizzati a un tasso primario saranno basati sul tasso primario individuale della banca.

LIBERO

LIBOR è uno dei benchmark più utilizzati al mondo per l'indicizzazione dei tassi di interesse. È la tariffa offerta dalla London InterBank; il tasso al quale le banche londinesi si presterebbero a vicenda. Il LIBOR è calcolato e amministrato dall'ICE Benchmark Administration. Questa entità facilita il calcolo e la produzione di 35 diversi tassi LIBOR giornalieri che possono essere utilizzati per un'ampia gamma di prodotti di credito.

Secondo un annuncio della Federal Reserve nel novembre 2020, le banche dovrebbero smettere di scrivere contratti utilizzando il LIBOR entro la fine del 2021. L'Intercontinental Exchange, l'autorità responsabile del LIBOR, interromperà la pubblicazione di LIBOR a una settimana e due mesi dopo il 31 dicembre 2021 Tutti i contratti che utilizzano il LIBOR devono essere conclusi entro il 30 giugno 2023 .

Tesoro

I diversi rendimenti dei Treasury statunitensi sono anche un punto di riferimento popolare per i tassi di interesse. I prodotti di credito possono essere indicizzati a Treasury di varie scadenze, fornendo un rendimento diverso e quindi un tasso diverso.

Tassi indicizzati sui mutui

Quando un mutuo ha un tasso indicizzato anziché un tasso fisso, è noto come un mutuo a tasso variabile. Un mutuo a tasso variabile può essere vantaggioso o dannoso per un proprietario di casa. Dopo il periodo di lancio iniziale, il tasso di interesse sul mutuo cambierà a quello del prezzo prevalente dell'indice. Se il tasso è aumentato, il proprietario di una casa finirà per pagare di più il mutuo, mentre se il tasso scende, il proprietario di una casa beneficerà di tassi più bassi. È una scommessa assumere un mutuo a tasso variabile in quanto può essere difficile prevedere quali saranno le condizioni economiche in futuro. Il proprietario di una casa deve assicurarsi di poter continuare a pagare il mutuo se il tasso aumenta.

Tassi di interesse completamente indicizzati

Il tasso indicizzato è in genere il tasso più basso che un prestatore addebiterà a un mutuatario. I tassi indicizzati standard sono generalmente addebitati ai mutuatari di qualità creditizia più elevata di un'istituzione. Ad altri mutuatari con prodotti di credito a tasso variabile verrà generalmente addebitato un tasso di interesse completamente indicizzato. Questo tasso aggiunge uno spread o un margine a un tasso indicizzato di base. Lo spread su un prodotto di credito è solitamente determinato dal sottoscrittore e si basa sulle informazioni fornite da un mutuatario in una richiesta di credito.

I mutuatari con un punteggio di credito più alto e un livello di debito/reddito più basso avranno uno spread più basso. I mutuatari di qualità creditizia inferiore avranno uno spread più elevato. Lo spread rappresenta il rischio associato al mutuatario. Spesso lo spread su un prodotto di credito a tasso variabile rimarrà lo stesso. Pertanto, il tasso di interesse variabile del mutuatario cambierà ma lo stesso tasso quando cambia il tasso di interesse indicizzato sottostante.

Mette in risalto

• Un tasso di interesse legato a un benchmark specifico è noto come tasso di interesse indicizzato.

• I benchmark comuni per i tassi di interesse indicizzati includono i titoli prime rate, LIBOR e del Tesoro USA.

• Un mutuo a tasso indicizzato è noto come mutuo a tasso variabile.

• Il tasso interamente indicizzato è il tasso indicizzato più un premio addebitato ai mutuatari con qualità creditizia inferiore alla massima.

• I tassi di interesse indicizzati sono tassi variabili che si adattano al movimento del benchmark.