Indeksert kurs

Hva er en indeksert kurs?

En indeksert rente er en rente som er knyttet til en spesifikk referanseindeks med renteendringer basert på bevegelsen til referanseindeksen. Indekserte renter benyttes i kredittprodukter med variabel rente. Populære referanser for en indeksert rente inkluderer prime rate,. LIBOR og ulike amerikanske statskasseveksler og sedler.

Forstå en indeksert kurs

Lån og andre utlånsformer har renter knyttet til seg. Mange renter er faste. Når et finansielt produkt inkluderer en indeksert rente, betyr det at renten er variabel og vil svinge med referanseindeksen den er knyttet til. Variable renteprodukter kan tilbys til den indekserte prisen, eller de kan tilbys til en fullt indeksert rente som inkluderer en spredning lagt til den indekserte prisen.

Referansemål som brukes for å beregne en basisindeksert rente er vanligvis godt etablert i kredittmarkedet. Prime rate, LIBOR, og ulike kurser på amerikanske statskasseveksler og sedler kan brukes som en indeksrente. De representerer hver ulike segmenter av markedet og brukes med ulike løpetider.

Populære benchmarks for indekserte priser

Vanligvis vil en utlånsinstitusjon eller et kredittprodukt bestemme og avsløre den spesifikke referanseindeksen som brukes i et indeksert renteprodukt. Mens låntakere vanligvis ikke kan velge indeksert rente for et spesifikt produkt, kan de sammenligne referanseindeksene som brukes for lån hos ulike institusjoner.

Prime Rate

Markedets prime rate er et gjennomsnitt av prime ratene som tilbys av banker til andre banker og deres mest kredittverdige låntakere. Bankene justerer prime rate i henhold til markedsforholdene. The Wall Street Journal tilbyr en prime rate basert på en bankundersøkelse. Generelt vil lån indeksert til en prime rate baseres på bankens individuelle prime rate.

LIBOR

LIBOR er en av de mest brukte referanseindeksene i verden for å indeksere renter. Det er London InterBank Offered Rate; renten som London-banker ville låne ut til hverandre til. LIBOR beregnes og administreres av ICE Benchmark Administration. Denne enheten forenkler beregningen og produksjonen av 35 forskjellige LIBOR-satser daglig som kan brukes til et bredt spekter av kredittprodukter.

I følge en kunngjøring fra Federal Reserve i november 2020, bør banker slutte å skrive kontrakter med LIBOR innen utgangen av 2021. Intercontinental Exchange, myndigheten som er ansvarlig for LIBOR, vil slutte å publisere LIBOR én uke og to måneder etter 31. desember 2021 . Alle kontrakter som bruker LIBOR må avsluttes innen 30. juni 2023 .

Treasuries

De forskjellige avkastningene på amerikanske statsobligasjoner er også en populær målestokk for renter. Kredittprodukter kan indekseres til statsobligasjoner med ulike løpetider, og gir en annen avkastning og derfor en annen rente.

Indekserte renter på boliglån

Når et boliglån har en indeksert rente i stedet for en fast rente, er det kjent som et boliglån med justerbar rente. Et boliglån med regulerbar rente kan være fordelaktig eller skadelig for en huseier. Etter den første introduksjonsperioden vil renten på boliglånet endres til den gjeldende prisen på indeksen. Hvis prisen har gått opp, vil en huseier ende opp med å betale mer for boliglånet, mens hvis prisen går ned, vil en huseier dra nytte av lavere priser. Det er et gamble å ta på seg et renteregulerbart boliglån, da det kan være vanskelig å forutsi hvordan de økonomiske forholdene vil være i fremtiden. En huseier må sørge for at de vil kunne fortsette å betale boliglånet dersom prisen øker.

Fullt indekserte renter

Den indekserte renten er vanligvis den laveste prisen en utlåner vil belaste en låntaker. Standard indekserte priser belastes vanligvis en institusjons låntakere med høyeste kredittkvalitet. Andre låntakere med kredittprodukter med variabel rente vil typisk bli belastet med en fullt indeksert rente. Denne prisen legger til en spredning eller margin til en basisindeksert rente. Spredningen på et kredittprodukt bestemmes vanligvis av garantisten og er basert på informasjonen en låntaker gir i en kredittsøknad.

Låntakere med høyere kredittscore og lavere gjeld-til-inntektsnivå vil ha en lavere spredning. Låntakere med lavere kredittkvalitet vil ha høyere spredning. Spreaden representerer risikoen knyttet til låntakeren. Ofte vil spreaden på et kredittprodukt med variabel rente forbli den samme. Derfor vil låntakerens variable rente endre seg, men samme rente når den underliggende indekserte renten endres.

Høydepunkter

– En rente som er knyttet til en bestemt referanseindeks er kjent som en indeksert rente.

• Vanlige referanser for indekserte renter inkluderer prime rate, LIBOR og amerikanske statspapirer.

– Et boliglån med indeksert rente er kjent som et renteregulerbart boliglån.

• Fullt indeksert rente er indeksert rente pluss en premie som belastes låntakere med mindre enn høyeste kredittkvalitet.

– Indekserte renter er variable renter som justeres etter hvert som referanseindeksen beveger seg.