Indexierte Rate

Was ist ein indexierter Zinssatz?

Ein indexierter Zinssatz ist ein Zinssatz,. der an eine bestimmte Benchmark gebunden ist, wobei die Zinsänderungen auf der Bewegung der Benchmark basieren. Indexierte Zinssätze werden in variabel verzinslichen Kreditprodukten verwendet. Zu den beliebten Benchmarks für einen indexierten Zinssatz gehören der Leitzins,. der LIBOR und verschiedene Zinssätze für US-Schatzanleihen und -anleihen.

Eine indexierte Rate verstehen

Kredite und andere Formen der Kreditvergabe sind mit Zinssätzen verbunden. Viele Zinssätze sind fest. Wenn ein Finanzprodukt einen indexierten Zinssatz enthält, bedeutet dies, dass der Zinssatz variabel ist und mit der Benchmark schwankt, an die es gebunden ist. Variabel verzinsliche Produkte können zum indexierten Zinssatz oder zu einem vollständig indexierten Zinssatz angeboten werden, der einen Spread enthält, der dem indexierten Zinssatz hinzugefügt wird.

Benchmarks,. die zur Berechnung eines indexierten Basiszinssatzes verwendet werden, sind in der Regel auf dem Kreditmarkt gut etabliert. Als Indexsatz können der Leitzins, der LIBOR und verschiedene Sätze für US-Schatzanleihen und -anleihen verwendet werden. Sie repräsentieren jeweils unterschiedliche Marktsegmente und werden mit unterschiedlichen Laufzeiten eingesetzt.

Beliebte Benchmarks für indexierte Preise

Im Allgemeinen bestimmt und legt ein Kreditinstitut oder Kreditprodukt die spezifische Benchmark fest, die in einem indexierten Zinsprodukt verwendet wird. Während Kreditnehmer in der Regel den indexierten Zinssatz für ein bestimmtes Produkt nicht auswählen können, können sie die für Kredite verwendeten Benchmarks bei verschiedenen Instituten vergleichen.

Leitzins

Der marktübliche Leitzins ist ein Durchschnitt der Leitzinsen, die Banken anderen Banken und ihren kreditwürdigsten Kreditnehmern anbieten. Die Banken passen ihren Leitzins den Marktbedingungen an. Das Wall Street Journal bietet einen auf einer Bankenumfrage basierenden Leitzins an. Im Allgemeinen basieren auf einen Leitzins indexierte Kredite auf dem individuellen Leitzins der Bank.

###LIBOR

LIBOR ist einer der weltweit am häufigsten verwendeten Benchmarks zur Indexierung von Zinssätzen. Es handelt sich um den London InterBank Offered Rate; der Zinssatz, zu dem Londoner Banken einander Geld leihen würden. Der LIBOR wird von der ICE Benchmark Administration berechnet und verwaltet. Diese Einheit ermöglicht die tägliche Berechnung und Erstellung von 35 verschiedenen LIBOR-Sätzen, die für eine breite Palette von Kreditprodukten verwendet werden können.

Laut einer Ankündigung der Federal Reserve vom November 2020 sollten Banken bis Ende 2021 aufhören, Kontrakte mit dem LIBOR zu schreiben. Die Intercontinental Exchange, die für den LIBOR zuständige Behörde, wird die Veröffentlichung des Ein-Wochen- und Zwei-Monats-LIBOR nach dem 31. Dezember 2021 einstellen Alle Verträge, die den LIBOR verwenden, müssen bis zum 30. Juni 2023 abgeschlossen sein .

Schätze

Auch die unterschiedlichen Renditen von US-Treasuries sind ein beliebter Maßstab für Zinsen. Kreditprodukte können auf Treasuries mit unterschiedlichen Laufzeiten indexiert werden, was eine unterschiedliche Rendite und damit einen unterschiedlichen Zinssatz bietet.

Indexierte Hypothekenzinsen

Wenn eine Hypothek einen indexierten Zinssatz anstelle eines festen Zinssatzes hat, wird sie als Hypothek mit variablem Zinssatz bezeichnet. Eine Hypothek mit variablem Zinssatz kann für einen Hausbesitzer vorteilhaft oder nachteilig sein. Nach der anfänglichen Einführungsphase ändert sich der Zinssatz der Hypothek auf den aktuellen Indexpreis. Wenn der Zinssatz gestiegen ist, zahlt ein Hausbesitzer am Ende mehr für seine Hypothek, während er bei einem niedrigeren Zinssatz von niedrigeren Zinsen profitiert. Es ist ein Glücksspiel, eine Hypothek mit variablem Zinssatz aufzunehmen, da es schwierig sein kann, vorherzusagen, wie die wirtschaftlichen Bedingungen in der Zukunft aussehen werden. Ein Hausbesitzer muss sicherstellen, dass er seine Hypothek weiter bezahlen kann, wenn der Zinssatz steigt.

Vollständig indexierte Zinssätze

Der indexierte Zinssatz ist in der Regel der niedrigste Zinssatz, den ein Kreditgeber einem Kreditnehmer berechnet. Indexierte Standardsätze werden in der Regel den Kreditnehmern einer Institution mit der höchsten Kreditwürdigkeit in Rechnung gestellt. Anderen Kreditnehmern mit variabel verzinslichen Kreditprodukten wird in der Regel ein vollständig indexierter Zinssatz berechnet. Dieser Satz fügt einen Spread oder eine Marge zu einem indexierten Basissatz hinzu. Der Spread eines Kreditprodukts wird normalerweise vom Underwriter festgelegt und basiert auf den Informationen, die ein Kreditnehmer in einem Kreditantrag bereitstellt.

Kreditnehmer mit einer höheren Kreditwürdigkeit und einem niedrigeren Verschuldungsgrad haben einen geringeren Spread. Kreditnehmer mit geringerer Bonität haben einen höheren Spread. Der Spread repräsentiert das mit dem Kreditnehmer verbundene Risiko. Häufig bleibt der Spread eines variabel verzinslichen Kreditprodukts gleich. Daher ändert sich der variable Zinssatz des Kreditnehmers, aber derselbe Satz, wenn sich der zugrunde liegende indexierte Zinssatz ändert.

Höhepunkte

• Ein Zinssatz, der an eine bestimmte Benchmark gebunden ist, wird als indexierter Zinssatz bezeichnet.

• Gemeinsame Benchmarks für indexierte Zinssätze sind der Leitzins, der LIBOR und US-Staatsanleihen.

• Eine Hypothek mit einem indexierten Zinssatz wird als Hypothek mit variablem Zinssatz bezeichnet.

• Der vollständig indexierte Zinssatz ist der indexierte Zinssatz zuzüglich eines Aufschlags, der Kreditnehmern mit einer geringeren als der höchsten Bonität berechnet wird.

• Indexierte Zinssätze sind variable Zinssätze, die sich anpassen, wenn sich die Benchmark bewegt.