Azioni non registrate
Cosa sono le azioni non registrate?
azioni non registrate, note anche come azioni limitate,. sono titoli che non sono registrati presso la Securities and Exchange Commission (SEC). Di solito vengono emessi tramite collocamenti privati, offerte del regolamento D o piani di benefici azionari per i dipendenti come compenso per servizi professionali o in cambio del finanziamento di una società di avvio.
Ad esempio, una società privata potrebbe emettere azioni non registrate ai suoi dirigenti e membri del consiglio come parte del loro pacchetto retributivo.
Capire le condivisioni non registrate
Le azioni non registrate hanno minori tutele per gli investitori e presentano diversi tipi di rischi rispetto ai titoli nominativi. Di conseguenza, le aziende possono vendere azioni non registrate solo a "investitori qualificati".
Per essere considerato un "investitore qualificato", devi essere un individuo con un patrimonio netto elevato (HNWI) o un investitore ad alto reddito. Chi si qualifica come HNWI differisce dall'istituto finanziario, ma in genere è necessario disporre di attività liquide che vanno da sei a sette cifre. Un investitore ad alto reddito ha in genere un reddito di almeno $ 200.000 all'anno o almeno $ 300.000 all'anno per le coppie sposate.
In passato era vietato sollecitare o pubblicizzare azioni non registrate. Tuttavia, nel 2013 la SEC ha adottato la regola 506 (c) come parte del Jumpstart Our Business Startups Act (JOBS), consentendo la sollecitazione e la pubblicità di determinati titoli non registrati .
La vendita di azioni non registrate è generalmente considerata un reato, ma ci sono delle eccezioni a questa regola. La regola SEC 144 stabilisce le condizioni alle quali le azioni non registrate possono essere vendute:
Devono essere trattenuti per un periodo prescritto.
Devono esserci adeguate informazioni pubbliche sulla performance storica del titolo.
La vendita deve essere inferiore all'1% delle azioni in circolazione e inferiore all'1% del volume medio degli scambi delle quattro settimane precedenti.
Devono essere soddisfatte tutte le normali condizioni commerciali applicabili a qualsiasi operazione.
Le vendite di oltre 5.000 azioni o di azioni per un valore superiore a $ 50.000 devono essere preregistrate presso la SEC. Un'eccezione a questa condizione si verifica se il venditore non è associato alla società che ha emesso le azioni non nominative (e non è stato associato ad essa per almeno tre mesi) e ne possiede le azioni da più di un anno.
Truffe azionarie non registrate
A volte gli investitori possono essere sfruttati da truffe su titoli non registrati. Queste truffe di solito pubblicizzano le vendite come offerte private con rischi minimi o nulli e rendimenti elevati.
La SEC raccomanda agli investitori di prestare attenzione ad alcuni di questi segnali comuni di potenziale frode quando considerano di investire in un'offerta non registrata:
Pretese di rendimenti elevati con rischio minimo o nullo
Professionisti degli investimenti non registrati
Tattiche di vendita aggressive
Problemi con i documenti di vendita
Nessun requisito su patrimonio netto o reddito
Sembra che sia coinvolto solo un venditore
Falsi o uffici virtuali
La società non è in regola o non è quotata
Offerte di investimento non richieste
Biografie sospette o non verificabili del management o dei promotori
Gli investitori possono anche scoprire se un particolare titolo è registrato cercandolo nel database E DGAR della SEC online. Le azioni scambiate dall'investitore medio saranno tutte registrate nel database .
Mette in risalto
Gli investitori possono evitare di essere sfruttati da truffe su titoli non registrati cercando se un determinato titolo è registrato online nel database EDGAR della SEC.
Le azioni non registrate sono qualsiasi forma di azioni della società che non ha una dichiarazione di registrazione effettiva in archivio presso la SEC.
Le azioni non registrate hanno meno tutele degli investitori e comportano rischi maggiori, quindi alcuni criteri, ad esempio essere un investitore ad alto reddito, sono generalmente richiesti per poter vendere queste azioni da una società .
