Volume a saldo (OBV)

Che cos'è il volume a saldo (OBV)?

Il volume on-balance (OBV) è un indicatore tecnico dello slancio del trading che utilizza il flusso di volume per prevedere le variazioni del prezzo delle azioni. Joseph Granville sviluppò per la prima volta la metrica OBV nel libro del 1963 Granville's New Key to Stock Market Profits .

Granville credeva che il volume fosse la forza chiave dietro i mercati e progettò OBV per proiettare quando si sarebbero verificati importanti movimenti nei mercati in base alle variazioni di volume. Nel suo libro, ha descritto le previsioni generate da OBV come "una molla avvolta strettamente". Credeva che quando il volume aumenta bruscamente senza un cambiamento significativo nel prezzo del titolo, il prezzo alla fine salirà o scenderà al ribasso.

La formula per OBV è

$\begin &\text = \text$ + \begin \text{volume,} & \text > \text \ \text{0,} & \text = \text \ -\text{volume,} & \text < \text \ \end \ &\textbf \ &\text = \text \ & \text_ = \text \ &\text = \text{Importo del volume di scambi più recente} \ \end< /semantics>

Calcolo OBV

Il volume a saldo fornisce un totale parziale del volume di scambio di un asset e indica se questo volume sta entrando o uscendo da un determinato titolo o coppia di valute. L'OBV è un totale cumulativo del volume (positivo e negativo). Ci sono tre regole implementate per il calcolo dell'OBV. Sono:

1. Se il prezzo di chiusura di oggi è superiore al prezzo di chiusura di ieri, allora: OBV attuale = OBV precedente + volume di oggi

2. Se il prezzo di chiusura di oggi è inferiore al prezzo di chiusura di ieri, allora: OBV attuale = OBV precedente - volume di oggi

3. Se il prezzo di chiusura di oggi è uguale al prezzo di chiusura di ieri, allora: OBV attuale = OBV precedente

Cosa ti dice il volume di bilancio?

La teoria alla base di OBV si basa sulla distinzione tra denaro intelligente - vale a dire, investitori istituzionali - e investitori al dettaglio meno sofisticati. Quando i fondi comuni di investimento e i fondi pensione iniziano ad acquistare in un'emissione che gli investitori al dettaglio stanno vendendo, il volume potrebbe aumentare anche se il prezzo rimane relativamente basso. Alla fine, il volume fa salire il prezzo. A quel punto, gli investitori più grandi iniziano a vendere e gli investitori più piccoli iniziano a comprare.

Nonostante sia tracciato su un grafico dei prezzi e misurato numericamente, il valore quantitativo individuale effettivo di OBV non è rilevante. L'indicatore stesso è cumulativo, mentre l'intervallo di tempo rimane fisso da un punto di partenza dedicato, il che significa che il valore del numero reale di OBV dipende arbitrariamente dalla data di inizio. Invece, i trader e gli analisti guardano alla natura dei movimenti OBV nel tempo; la pendenza della linea OBV porta tutto il peso dell'analisi.

Gli analisti guardano ai numeri di volume sull'OBV per tracciare i grandi investitori istituzionali. Trattano le divergenze tra volume e prezzo come sinonimo del rapporto tra "moneta intelligente" e masse disparate, sperando di mostrare opportunità di acquisto contro tendenze prevalenti errate. Ad esempio, il denaro istituzionale può far salire il prezzo di un asset, quindi venderlo dopo che altri investitori sono saliti sul carro.

Esempio di come utilizzare il volume di bilancio

Di seguito è riportato un elenco di 10 giorni di prezzo e volume di chiusura di un ipotetico titolo:

1. Primo giorno: il prezzo di chiusura è pari a $ 10, il volume è pari a 25.200 azioni

2. Secondo giorno: il prezzo di chiusura è pari a $ 10,15, il volume è pari a 30.000 azioni

3. Terzo giorno: il prezzo di chiusura è pari a $ 10,17, il volume è pari a 25.600 azioni

4. Quarto giorno: il prezzo di chiusura è pari a $ 10,13, il volume è pari a 32.000 azioni

5. Giorno cinque: il prezzo di chiusura è pari a $ 10,11, il volume è pari a 23.000 azioni

6. Sesto giorno: il prezzo di chiusura è pari a $ 10,15, il volume è pari a 40.000 azioni

7. Settimo giorno: il prezzo di chiusura è pari a $ 10,20, il volume è pari a 36.000 azioni

8. Giorno otto: il prezzo di chiusura è pari a $ 10,20, il volume è pari a 20.500 azioni

9. Giorno nove: il prezzo di chiusura è pari a $ 10,22, il volume è pari a 23.000 azioni

10. Giorno 10: il prezzo di chiusura è pari a $ 10,21, il volume è pari a 27.500 azioni

Come si può vedere, i giorni due, tre, sei, sette e nove sono giorni attivi, quindi questi volumi di scambio vengono aggiunti all'OBV. I giorni quattro, cinque e 10 sono giorni di ribasso, quindi questi volumi di scambio vengono sottratti dall'OBV. L'ottavo giorno non vengono apportate modifiche all'OBV poiché il prezzo di chiusura non è cambiato. Dati i giorni, l'OBV per ciascuno dei 10 giorni è:

1. OBV del primo giorno = 0

2. OBV del secondo giorno = 0 + 30.000 = 30.000

3. OBV del terzo giorno = 30.000 + 25.600 = 55.600

4. OBV del quarto giorno = 55.600 - 32.000 = 23.600

5. OBV del quinto giorno = 23.600 - 23.000 = 600

6. OBV del sesto giorno = 600 + 40.000 = 40.600

7. OBV del settimo giorno = 40.600 + 36.000 = 76.600

8. OBV dell'ottavo giorno = 76.600

9. OBV del nono giorno = 76.600 + 23.000 = 99.600

10. OBV giorno 10 = 99.600 - 27.500 = 72.100

La differenza tra OBV e accumulazione/distribuzione

Il volume di bilancio e la linea di accumulazione/distribuzione sono simili in quanto sono entrambi indicatori di momentum che utilizzano il volume per prevedere il movimento del "denaro intelligente". Tuttavia, è qui che finiscono le somiglianze. In caso di volume a saldo, viene calcolato sommando il volume in un giorno in aumento e sottraendo il volume in un giorno in diminuzione.

La formula utilizzata per creare la linea di accumulazione/distribuzione (Acc/Dist) è molto diversa dall'OBV mostrato sopra. La formula per Acc/Dist, senza complicarsi troppo, è che utilizza la posizione del prezzo corrente rispetto al suo recente trading range e lo moltiplica per il volume di quel periodo.

Limitazioni di OBV

Una limitazione di OBV è che è un indicatore anticipatore, il che significa che può produrre previsioni, ma c'è poco da dire su ciò che è effettivamente accaduto in termini di segnali che produce. Per questo motivo, è incline a produrre falsi segnali. Può quindi essere bilanciato da indicatori di ritardo. Aggiungi una linea di media mobile all'OBV per cercare interruzioni di riga OBV; puoi confermare un breakout nel prezzo se l'indicatore OBV effettua un breakout simultaneo.

Un'altra nota di cautela nell'uso dell'OBV è che un grande picco di volume in un solo giorno può allontanare l'indicatore per un po' di tempo. Ad esempio, un annuncio a sorpresa degli utili, l'aggiunta o la rimozione di un indice o massicci scambi istituzionali in blocchi possono causare un'impennata o un crollo dell'indicatore, ma il picco di volume potrebbe non essere indicativo di una tendenza.

Mette in risalto

• Il volume a saldo (OBV) è un indicatore tecnico dello slancio, che utilizza le variazioni di volume per fare previsioni sui prezzi.

• OBV mostra il sentimento della folla che può prevedere un risultato rialzista o ribassista.

• Il confronto dell'azione relativa tra le barre dei prezzi e l'OBV genera segnali più utilizzabili rispetto agli istogrammi del volume verde o rosso che si trovano comunemente nella parte inferiore dei grafici dei prezzi.