On-Balance-Volumen (OBV)

Was ist das On-Balance-Volumen (OBV)?

Das On-Balance-Volumen (OBV) ist ein technischer Trading- Momentum - Indikator, der den Volumenfluss verwendet,. um Änderungen des Aktienkurses vorherzusagen. Joseph Granville entwickelte die OBV-Metrik erstmals 1963 in dem Buch Granville's New Key to Stock Market Profits .

Granville glaubte, dass das Volumen die Schlüsselkraft hinter den Märkten sei, und entwarf OBV, um zu prognostizieren, wann größere Bewegungen auf den Märkten auf der Grundlage von Volumenänderungen stattfinden würden. In seinem Buch beschrieb er die von OBV generierten Vorhersagen als „eine Feder, die fest gespannt ist“. Er glaubte, dass, wenn das Volumen stark ansteigt, ohne dass sich der Aktienkurs signifikant ändert, der Kurs schließlich nach oben springen oder fallen wird.

Die Formel für OBV ist

$\begin &\text = \text$ + \begin \text{Lautstärke,} & \text > \text \ \text{0,} & \text = \text \ -\text{volume,} & \text < \text \ \end \ &\textbf \ &\text = \text \ & \text_ = \text \ &\text = \text \ \end< /semantics>

Berechnung des OBV

Das On-Balance-Volumen stellt eine laufende Summe des Handelsvolumens eines Vermögenswerts dar und gibt an, ob dieses Volumen in ein bestimmtes Wertpapier oder Währungspaar hinein- oder herausfließt. Der OBV ist eine kumulierte Summe des Volumens (positiv und negativ). Bei der Berechnung des OBV sind drei Regeln implementiert. Sie sind:

1. Wenn der heutige Schlusskurs höher ist als der gestrige Schlusskurs, dann gilt: Aktueller OBV = Vorheriger OBV + heutiges Volumen

2. Wenn der heutige Schlusskurs niedriger ist als der gestrige Schlusskurs, dann gilt: Aktueller OBV = Vorheriger OBV – heutiges Volumen

3. Wenn der heutige Schlusskurs gleich dem gestrigen Schlusskurs ist, dann gilt: Aktueller OBV = Vorheriger OBV

Was sagt Ihnen das On-Balance-Volumen?

Die Theorie hinter OBV basiert auf der Unterscheidung zwischen Smart Money – nämlich institutionellen Anlegern – und weniger erfahrenen Privatanlegern. Wenn Investmentfonds und Pensionsfonds beginnen, sich in eine Emission einzukaufen, die Privatanleger verkaufen, kann das Volumen steigen, selbst wenn der Preis relativ niedrig bleibt. Schließlich treibt das Volumen den Preis nach oben. An diesem Punkt beginnen größere Anleger zu verkaufen und kleinere Anleger beginnen zu kaufen.

Obwohl es in einem Preisdiagramm dargestellt und numerisch gemessen wird, ist der tatsächliche individuelle quantitative Wert von OBV nicht relevant. Der Indikator selbst ist kumulativ, während das Zeitintervall durch einen dedizierten Startpunkt festgelegt bleibt, was bedeutet, dass der reale Zahlenwert von OBV willkürlich vom Startdatum abhängt. Stattdessen schauen Händler und Analysten auf die Art der OBV-Bewegungen im Laufe der Zeit; die Steigung der OBV-Linie trägt das gesamte Gewicht der Analyse.

Analysten schauen auf die Volumenzahlen des OBV, um große, institutionelle Investoren zu verfolgen. Sie behandeln Abweichungen zwischen Menge und Preis als Synonym für die Beziehung zwischen "Smart Money" und den unterschiedlichen Massen, in der Hoffnung, Kaufmöglichkeiten gegen falsche vorherrschende Trends aufzuzeigen. Zum Beispiel kann institutionelles Geld den Preis eines Vermögenswerts in die Höhe treiben und dann verkaufen, nachdem andere Investoren auf den fahrenden Zug aufgesprungen sind.

Beispiel für die Verwendung des On-Balance-Volumens

Nachfolgend finden Sie eine Liste mit dem Schlusskurs und Volumen einer hypothetischen Aktie für 10 Tage:

1. Erster Tag: Schlusskurs gleich 10 $, Volumen gleich 25.200 Aktien

2. Zweiter Tag: Schlusskurs beträgt 10,15 $, Volumen entspricht 30.000 Aktien

3. Tag drei: Schlusskurs beträgt 10,17 $, Volumen entspricht 25.600 Aktien

4. Tag vier: Schlusskurs beträgt 10,13 $, Volumen entspricht 32.000 Aktien

5. Tag fünf: Schlusskurs beträgt 10,11 $, Volumen entspricht 23.000 Aktien

6. Tag sechs: Schlusskurs gleich 10,15 $, Volumen gleich 40.000 Aktien

7. Tag sieben: Schlusskurs gleich 10,20 $, Volumen gleich 36.000 Aktien

8. Achter Tag: Schlusskurs gleich 10,20 $, Volumen gleich 20.500 Aktien

9. Tag neun: Schlusskurs beträgt 10,22 $, Volumen entspricht 23.000 Aktien

10. Tag 10: Schlusskurs beträgt 10,21 $, Volumen entspricht 27.500 Aktien

Wie zu sehen ist, sind die Tage zwei, drei, sechs, sieben und neun Up-Days, also werden diese Handelsvolumina zum OBV hinzugefügt. Die Tage vier, fünf und 10 sind Ausfalltage, daher werden diese Handelsvolumina vom OBV abgezogen. Am achten Tag werden keine Änderungen am OBV vorgenommen, da sich der Schlusskurs nicht geändert hat. Angesichts der Tage ist der OBV für jeden der 10 Tage:

1. Tag eins OBV = 0

2. Tag zwei OBV = 0 + 30.000 = 30.000

3. Tag drei OBV = 30.000 + 25.600 = 55.600

4. Tag vier OBV = 55.600 – 32.000 = 23.600

5. Tag fünf OBV = 23.600 – 23.000 = 600

6. Tag sechs OBV = 600 + 40.000 = 40.600

7. Tag sieben OBV = 40.600 + 36.000 = 76.600

8. Tag acht OBV = 76.600

9. Tag neun OBV = 76.600 + 23.000 = 99.600

10. Tag 10 OBV = 99.600 - 27.500 = 72.100

Der Unterschied zwischen OBV und Akkumulation/Ausschüttung

Das On-Balance-Volumen und die Akkumulations-/Verteilungslinie sind insofern ähnlich, als sie beide Momentum-Indikatoren sind, die das Volumen verwenden, um die Bewegung von „Smart Money“ vorherzusagen. Hier enden jedoch die Gemeinsamkeiten. Im Falle des On-Balance-Volumens wird es berechnet, indem das Volumen an einem Up-Day summiert und das Volumen an einem Down-Day abgezogen wird.

Die zur Erstellung der Akkumulations-/Verteilungslinie (Acc/Dist) verwendete Formel unterscheidet sich erheblich von der oben gezeigten OBV. Die Formel für Acc/Dist, ohne zu kompliziert zu werden, lautet, dass sie die Position des aktuellen Preises relativ zu seiner letzten Handelsspanne verwendet und sie mit dem Volumen dieses Zeitraums multipliziert.

Einschränkungen von OBV

Eine Einschränkung von OBV besteht darin, dass es ein Frühindikator ist, was bedeutet, dass es Vorhersagen erstellen kann, aber es kann wenig darüber sagen, was tatsächlich in Bezug auf die von ihm erzeugten Signale passiert ist. Aus diesem Grund neigt es dazu, falsche Signale zu erzeugen. Sie kann daher durch Spätindikatoren ausgeglichen werden. Fügen Sie dem OBV eine gleitende Durchschnittslinie hinzu, um nach OBV-Linienausbrüchen zu suchen; Sie können einen Ausbruch im Preis bestätigen, wenn der OBV-Indikator einen gleichzeitigen Ausbruch macht.

Ein weiterer Hinweis zur Vorsicht bei der Verwendung des OBV ist, dass eine große Volumenspitze an einem einzigen Tag den Indikator für eine ganze Weile aus dem Gleichgewicht bringen kann. Beispielsweise können eine überraschende Bekanntgabe von Gewinnen, das Hinzufügen oder Entfernen aus einem Index oder massive institutionelle Block Trades dazu führen, dass der Indikator nach oben oder unten geht, aber der Anstieg des Volumens ist möglicherweise kein Hinweis auf einen Trend.

Höhepunkte

• Das On-Balance-Volumen (OBV) ist ein technischer Indikator für Momentum, der Volumenänderungen verwendet, um Preisprognosen zu treffen.

• OBV zeigt die Stimmung der Masse, die ein zinsbullisches oder bärisches Ergebnis vorhersagen kann.

• Der Vergleich der relativen Aktion zwischen Preisbalken und OBV erzeugt mehr umsetzbare Signale als die grünen oder roten Volumenhistogramme, die üblicherweise am unteren Rand von Preisdiagrammen zu finden sind.