Jilid Imbangan (OBV)

Apakah itu On-Balance Volume (OBV)?

Jumlah dalam baki (OBV) ialah penunjuk momentum dagangan teknikal yang menggunakan aliran volum untuk meramalkan perubahan dalam harga saham. Joseph Granville mula-mula membangunkan metrik OBV dalam buku 1963 Kunci Baru Granville untuk Keuntungan Pasaran Saham .

Granville percaya bahawa volum adalah kuasa utama di sebalik pasaran dan mereka bentuk OBV untuk memproyeksikan apabila pergerakan utama dalam pasaran akan berlaku berdasarkan perubahan volum. Dalam bukunya, beliau menyifatkan ramalan yang dihasilkan oleh OBV sebagai "mata air yang digulung dengan ketat." Beliau percaya apabila volum meningkat secara mendadak tanpa perubahan ketara dalam harga saham, harga akhirnya akan melonjak ke atas atau jatuh ke bawah.

Formula Untuk OBV Adalah

$\begin &\text = \text$ + \begin \text{volume,} & \text > \text \ \text{0,} & \text = \text \ -\text{volume,} & \text < \text \ \end \ &\textbf \ &\text = \text \ & \text_ = \text \ &\text = \text \ \tamat< /semantics>

Mengira OBV

Jumlah dalam baki menyediakan jumlah berjalan volum dagangan aset dan menunjukkan sama ada volum ini mengalir masuk atau keluar daripada pasangan keselamatan atau mata wang tertentu. OBV ialah jumlah kumulatif volum (positif dan negatif). Terdapat tiga peraturan yang dilaksanakan semasa mengira OBV. Mereka ialah:

1. Jika harga penutup hari ini lebih tinggi daripada harga penutup semalam, maka: OBV Semasa = OBV sebelumnya + volum hari ini

2. Jika harga penutup hari ini lebih rendah daripada harga penutup semalam, maka: OBV Semasa = OBV Sebelumnya - volum hari ini

3. Jika harga penutup hari ini bersamaan dengan harga penutup semalam, maka: OBV Semasa = OBV Sebelumnya

Apakah yang Diberitahu Volume On-Balance kepada Anda?

Teori di sebalik OBV adalah berdasarkan perbezaan antara wang pintar - iaitu, pelabur institusi - dan pelabur runcit yang kurang canggih. Apabila dana bersama dan dana pencen mula membeli isu yang dijual oleh pelabur runcit, volum mungkin meningkat walaupun harganya kekal secara relatif. Akhirnya, volum memacu harga naik. Pada ketika itu, pelabur yang lebih besar mula menjual, dan pelabur yang lebih kecil mula membeli.

Walaupun diplot pada carta harga dan diukur secara berangka, nilai kuantitatif individu sebenar OBV tidak berkaitan. Penunjuk itu sendiri adalah terkumpul, manakala selang masa kekal ditetapkan oleh titik permulaan khusus, bermakna nilai nombor sebenar OBV sewenang-wenangnya bergantung pada tarikh mula. Sebaliknya, peniaga dan penganalisis melihat kepada sifat pergerakan OBV dari semasa ke semasa; kecerunan garisan OBV membawa semua berat analisis.

Penganalisis melihat kepada nombor volum pada OBV untuk menjejaki pelabur institusi yang besar. Mereka menganggap perbezaan antara volum dan harga sebagai sinonim perhubungan antara "wang pintar" dan orang ramai yang berbeza, dengan harapan dapat mempamerkan peluang untuk membeli berbanding trend semasa. Sebagai contoh, wang institusi mungkin menaikkan harga aset, kemudian menjual selepas pelabur lain melompat ke atas kereta muzik.

Contoh Cara Menggunakan Volume On-Balance

Di bawah ialah senarai harga dan volum penutupan saham hipotetikal bernilai 10 hari:

1. Hari pertama: harga penutupan bersamaan $10, volum bersamaan dengan 25,200 saham

2. Hari kedua: harga penutupan bersamaan dengan $10.15, volum bersamaan dengan 30,000 saham

3. Hari ketiga: harga penutupan bersamaan dengan $10.17, volum bersamaan dengan 25,600 saham

4. Hari keempat: harga penutupan bersamaan $10.13, volum bersamaan dengan 32,000 saham

5. Hari kelima: harga penutupan bersamaan $10.11, volum bersamaan dengan 23,000 saham

6. Hari keenam: harga penutupan bersamaan $10.15, volum bersamaan dengan 40,000 saham

7. Hari ketujuh: harga penutupan bersamaan dengan $10.20, volum bersamaan dengan 36,000 saham

8. Hari kelapan: harga penutupan bersamaan $10.20, volum bersamaan dengan 20,500 saham

9. Hari kesembilan: harga penutupan bersamaan $10.22, volum bersamaan dengan 23,000 saham

10. Hari 10: harga penutupan bersamaan $10.21, volum bersamaan dengan 27,500 saham

Seperti yang dapat dilihat, hari dua, tiga, enam, tujuh dan sembilan adalah hari ke atas, jadi volum dagangan ini ditambahkan pada OBV. Hari keempat, lima dan 10 adalah hari menurun, jadi volum dagangan ini ditolak daripada OBV. Pada hari kelapan, tiada perubahan dibuat pada OBV kerana harga penutupan tidak berubah. Memandangkan hari, OBV untuk setiap 10 hari ialah:

1. Hari pertama OBV = 0

2. Hari kedua OBV = 0 + 30,000 = 30,000

3. Hari ketiga OBV = 30,000 + 25,600 = 55,600

4. Hari keempat OBV = 55,600 - 32,000 = 23,600

5. Hari kelima OBV = 23,600 - 23,000 = 600

6. Hari keenam OBV = 600 + 40,000 = 40,600

7. Hari ketujuh OBV = 40,600 + 36,000 = 76,600

8. Hari kelapan OBV = 76,600

9. Hari kesembilan OBV = 76,600 + 23,000 = 99,600

10. Hari 10 OBV = 99.600 - 27.500 = 72.100

Perbezaan Antara OBV Dan Pengumpulan/Pengedaran

Jumlah pada-baki dan garis pengumpulan/pengedaran adalah serupa kerana kedua-duanya adalah penunjuk momentum yang menggunakan volum untuk meramalkan pergerakan "wang pintar". Walau bagaimanapun, di sinilah persamaan berakhir. Dalam kes volum atas baki, ia dikira dengan menjumlahkan volum pada hari atas dan menolak volum pada hari turun.

Formula yang digunakan untuk mencipta garis pengumpulan/pengedaran (Acc/Dist) agak berbeza daripada OBV yang ditunjukkan di atas. Formula untuk Acc/Dist, tanpa menjadi terlalu rumit, ialah ia menggunakan kedudukan harga semasa berbanding julat dagangannya yang terkini dan mendarabkannya dengan volum tempoh tersebut.

Had OBV

Satu batasan OBV ialah ia adalah penunjuk utama, bermakna ia mungkin menghasilkan ramalan, tetapi terdapat sedikit yang boleh dikatakan tentang apa yang sebenarnya berlaku dari segi isyarat yang dihasilkannya. Kerana ini, ia terdedah untuk menghasilkan isyarat palsu. Oleh itu, ia boleh diseimbangkan dengan penunjuk ketinggalan. Tambahkan garis purata bergerak pada OBV untuk mencari pecahan baris OBV; anda boleh mengesahkan pelarian dalam harga jika penunjuk OBV membuat pelarian serentak.

Satu lagi nota berhati-hati dalam menggunakan OBV ialah lonjakan besar dalam volum pada satu hari boleh membuang penunjuk untuk beberapa lama. Contohnya, pengumuman pendapatan mengejut, ditambah atau dialih keluar daripada indeks, atau perdagangan blok institusi besar-besaran boleh menyebabkan penunjuk itu meningkat atau menjunam, tetapi lonjakan dalam volum mungkin tidak menunjukkan arah aliran.

##Sorotan

• Jumlah dalam baki (OBV) ialah penunjuk teknikal momentum, menggunakan perubahan volum untuk membuat ramalan harga.

• OBV menunjukkan sentimen orang ramai yang boleh meramalkan hasil kenaikkan atau menurun.

• Membandingkan tindakan relatif antara bar harga dan OBV menjana isyarat yang lebih boleh diambil tindakan daripada histogram volum hijau atau merah yang biasa ditemui di bahagian bawah carta harga.