平衡量 (OBV)

什么是平衡交易量 (OBV)？

平衡交易量 (OBV) 是一种技术交易动量指标，它使用交易量来预测股票价格的变化。 Joseph Granville 在 1963 年的书中首次开发了 OBV 指标Granville's New Key to Stock Market Profits 。

Granville 认为交易量是市场背后的关键力量，并设计了 OBV，以根据交易量变化预测市场何时发生重大变动。在他的书中，他将 OBV 产生的预测描述为“紧紧缠绕的弹簧”。他认为，当成交量急剧增加而股票价格没有显着变化时，价格最终会上涨或下跌。

OBV 的公式是

$\begin &\text = \text$ + \begin \text{音量，} & \text{如果关闭} > \text \\text{0,} & \text{如果关闭} = \text \ -\text{volume,} & \text{如果关闭} < \text \ \end \ &\textbf \ &\text = \text{当前平衡音量} \ & \text_ = \text{上一交易量水平} \ &\text = \text{最新交易量} \ \end< /semantics>

计算 OBV

余额交易量提供资产交易量的总和，并指示该交易量是流入还是流出给定的证券或货币对。 OBV 是总成交量（正数和负数）。计算 OBV 时实施了三个规则。他们是：

1、若今日收盘价高于昨日收盘价，则：当前OBV=上一个OBV+今日成交量

2.若今日收盘价低于昨日收盘价，则：当前OBV = 前OBV - 今日成交量

3. 如果今天的收盘价等于昨天的收盘价，那么： 当前 OBV = 上一个 OBV

平衡量告诉你什么？

OBV 背后的理论基于智能货币（即机构投资者）和不太成熟的散户投资者之间的区别。随着共同基金和养老基金开始买入散户投资者正在出售的股票，即使价格保持相对水平，交易量也可能会增加。最终，成交量推动价格上涨。那时，较大的投资者开始出售，较小的投资者开始购买。

尽管绘制在价格图表上并以数字方式测量，但 OBV 的实际单个量化值并不相关。指标本身是累积的，而时间间隔保持固定的专用起点，这意味着 OBV 的实数值任意取决于开始日期。相反，交易者和分析师关注的是 OBV 随时间变化的性质。 OBV 线的斜率承载了分析的全部权重。

分析师希望通过 OBV 上的交易量数据来追踪大型机构投资者。他们将数量和价格之间的差异视为“聪明钱”与不同大众之间关系的同义词，希望展示在不正确的流行趋势下购买的机会。例如，机构资金可能会推高资产价格，然后在其他投资者加入后卖出。

如何使用平衡卷的示例

以下是假设股票 10 天的收盘价和成交量列表：

1. 第一天：收盘价等于 10 美元，成交量等于 25,200 股

2. 第二天：收盘价等于 $10.15，成交量等于 30,000 股

3. 第三天：收盘价 10.17 美元，成交量 25,600 股

4. 第四天：收盘价 10.13 美元，成交量 32,000 股

5. 第五天：收盘价 10.11 美元，成交量 23,000 股

6. 第六天：收盘价 10.15 美元，成交量 40,000 股

7. 第七天：收盘价 10.20 美元，成交量 36,000 股

8. 第八天：收盘价 10.20 美元，成交量 20,500 股

9. 第九天：收盘价等于 10.22 美元，成交量等于 23,000 股

10. 第 10 天：收盘价 10.21 美元，成交量 27,500 股

可以看出，第 2 天、第 3 天、第 6 天、第 7 天和第 9 天是上涨天，因此这些交易量被添加到 OBV。第 4 天、第 5 天和第 10 天是下跌天，因此这些交易量从 OBV 中减去。在第八天，由于收盘价没有变化，因此 OBV 没有变化。给定天数，这 10 天中每一天的 OBV 为：

1. 第一天 OBV = 0

2. 第二天 OBV = 0 + 30,000 = 30,000

3. 第三天 OBV = 30,000 + 25,600 = 55,600

4. 第四天 OBV = 55,600 - 32,000 = 23,600

5. 第五天 OBV = 23,600 - 23,000 = 600

6. 第六天 OBV = 600 + 40,000 = 40,600

7. 第七天 OBV = 40,600 + 36,000 = 76,600

8. 第八天 OBV = 76,600

9. 第九天 OBV = 76,600 + 23,000 = 99,600

10. 第 10 天 OBV = 99,600 - 27,500 = 72,100

OBV 与累积/分配的区别

平衡交易量和累积/分配线的相似之处在于它们都是动量指标，使用交易量来预测“智能货币”的走势。然而，这就是相似之处的结束。在余额交易量的情况下，它是通过将上涨日的交易量相加并减去下跌日的交易量来计算的。

用于创建累积/分布 (Acc/Dist) 线的公式与上面显示的 OBV 完全不同。 Acc/Dist 的公式并不复杂，它使用当前价格相对于近期交易区间的位置，并将其乘以该时期的交易量。

OBV 的局限性

OBV 的一个限制是它是一个领先指标，这意味着它可能会产生预测，但它几乎无法说明它所产生的信号实际发生了什么。正因为如此，它很容易产生错误的信号。因此，它可以通过滞后指标来平衡。将移动平均线添加到 OBV 以寻找 OBV 线突破；如果 OBV 指标同时突破，您可以确认价格突破。

使用 OBV 时要注意的另一个注意事项是，单日交易量的大幅飙升可能会使指标在相当长的一段时间内偏离目标。例如，意外的收益公告、被添加或从指数中删除，或大规模的机构大宗交易可能导致指标飙升或暴跌，但交易量的飙升可能并不代表趋势。

＃＃ 强调

• 平衡交易量 (OBV) 是动量的技术指标，使用交易量变化来预测价格。

• OBV 显示可以预测看涨或看跌结果的人群情绪。

• 与价格图表底部常见的绿色或红色交易量直方图相比，比较价格柱和 OBV 之间的相对行为会产生更多可操作的信号。