No Volume de Saldo (OBV)

O que é Volume de Balanço (OBV)?

O volume on-balance (OBV) é um indicador técnico de momento de negociação que usa o fluxo de volume para prever mudanças no preço das ações. Joseph Granville desenvolveu pela primeira vez a métrica OBV no livro de 1963 Granville's New Key to Stock Market Profits .

Granville acreditava que o volume era a principal força por trás dos mercados e projetou o OBV para projetar quando ocorreriam grandes movimentos nos mercados com base nas mudanças de volume. Em seu livro, ele descreveu as previsões geradas pela OBV como "uma mola sendo enrolada com força". Ele acreditava que quando o volume aumenta acentuadamente sem uma mudança significativa no preço da ação, o preço acabará subindo ou caindo.

A fórmula para OBV é

$\begin &\text = \text$ + \begin \text{volume,} & \text > \text \ \text{0,} & \text = \text \ -\text{volume,} & \text < \text \ \end \ &\textbf \ &\text = \text{Nível de volume de saldo atual} \ & \text_ = \text{Nível de volume de saldo anterior} \ &\text = \text{Valor do último volume de negociação} \ \end< /semantics>

Calculando OBV

O volume no saldo fornece um total corrente do volume de negociação de um ativo e indica se esse volume está entrando ou saindo de um determinado título ou par de moedas. O OBV é um total cumulativo de volume (positivo e negativo). Existem três regras implementadas ao calcular o OBV. Eles são:

1. Se o preço de fechamento de hoje for maior que o preço de fechamento de ontem, então: OBV atual = OBV anterior + volume de hoje

2. Se o preço de fechamento de hoje for menor que o preço de fechamento de ontem, então: OBV atual = OBV anterior - volume de hoje

3. Se o preço de fechamento de hoje for igual ao preço de fechamento de ontem, então: OBV atual = OBV anterior

O que o volume on-Balance lhe diz?

A teoria por trás do OBV é baseada na distinção entre dinheiro inteligente – ou seja, investidores institucionais – e investidores de varejo menos sofisticados. À medida que os fundos mútuos e os fundos de pensão começam a comprar uma emissão que os investidores de varejo estão vendendo, o volume pode aumentar mesmo que o preço permaneça relativamente nivelado. Eventualmente, o volume aumenta o preço. Nesse ponto, os investidores maiores começam a vender e os investidores menores começam a comprar.

Apesar de ser plotado em um gráfico de preços e medido numericamente, o valor quantitativo individual real do OBV não é relevante. O próprio indicador é cumulativo, enquanto o intervalo de tempo permanece fixo por um ponto de partida dedicado, o que significa que o valor do número real do OBV depende arbitrariamente da data de início. Em vez disso, traders e analistas observam a natureza dos movimentos do OBV ao longo do tempo; a inclinação da linha OBV carrega todo o peso da análise.

Os analistas procuram os números de volume no OBV para rastrear grandes investidores institucionais. Eles tratam as divergências entre volume e preço como sinônimo da relação entre "dinheiro inteligente" e as massas díspares, esperando mostrar oportunidades de compra contra as tendências predominantes. Por exemplo, o dinheiro institucional pode aumentar o preço de um ativo e depois vender depois que outros investidores entrarem na onda.

Exemplo de como usar o volume balanceado

Abaixo está uma lista de 10 dias de preço e volume de fechamento de uma ação hipotética:

1. Primeiro dia: preço de fechamento igual a US$ 10, volume igual a 25.200 ações

2. Segundo dia: preço de fechamento igual a US$ 10,15, volume igual a 30.000 ações

3. Dia três: preço de fechamento igual a $ 10,17, volume igual a 25.600 ações

4. Dia quatro: preço de fechamento igual a $ 10,13, volume igual a 32.000 ações

5. Dia cinco: preço de fechamento igual a $ 10,11, volume igual a 23.000 ações

6. Dia seis: preço de fechamento igual a $ 10,15, volume igual a 40.000 ações

7. Dia sete: preço de fechamento igual a $ 10,20, volume igual a 36.000 ações

8. Dia oito: preço de fechamento igual a $ 10,20, volume igual a 20.500 ações

9. Dia nove: preço de fechamento igual a $ 10,22, volume igual a 23.000 ações

10. Dia 10: preço de fechamento igual a $ 10,21, volume igual a 27.500 ações

Como pode ser visto, os dias dois, três, seis, sete e nove são dias de alta, então esses volumes de negociação são adicionados ao OBV. Os dias quatro, cinco e 10 são dias de baixa, portanto, esses volumes de negociação são subtraídos do OBV. No oitavo dia, nenhuma alteração é feita no OBV, pois o preço de fechamento não mudou. Dados os dias, o OBV para cada um dos 10 dias é:

1. Dia um OBV = 0

2. Dia dois OBV = 0 + 30.000 = 30.000

3. Dia três OBV = 30.000 + 25.600 = 55.600

4. Dia quatro OBV = 55.600 - 32.000 = 23.600

5. Dia cinco OBV = 23.600 - 23.000 = 600

6. Dia seis OBV = 600 + 40.000 = 40.600

7. Dia sete OBV = 40.600 + 36.000 = 76.600

8. Dia oito OBV = 76.600

9. Dia nove OBV = 76.600 + 23.000 = 99.600

10. Dia 10 OBV = 99.600 - 27.500 = 72.100

A diferença entre OBV e Acumulação/Distribuição

O volume no balanço e a linha de acumulação/distribuição são semelhantes, pois ambos são indicadores de momento que usam o volume para prever o movimento do “smart money”. No entanto, é aqui que as semelhanças terminam. No caso de volume no balanço, ele é calculado somando o volume em um dia de alta e subtraindo o volume em um dia de baixa.

A fórmula usada para criar a linha de acumulação/distribuição (Acc/Dist) é bem diferente do OBV mostrado acima. A fórmula do Acc/Dist, sem ficar muito complicada, é que ele usa a posição do preço atual em relação à sua faixa de negociação recente e o multiplica pelo volume daquele período.

Limitações do OBV

Uma limitação do OBV é que ele é um indicador avançado, o que significa que pode produzir previsões, mas há pouco a dizer sobre o que realmente aconteceu em termos dos sinais que produz. Por causa disso, é propenso a produzir sinais falsos. Portanto, pode ser equilibrado por indicadores defasados. Adicione uma linha de média móvel ao OBV para procurar quebras de linha OBV; você pode confirmar uma quebra no preço se o indicador OBV fizer uma quebra simultânea.

Outra nota de cautela ao usar o OBV é que um grande aumento no volume em um único dia pode prejudicar o indicador por um bom tempo. Por exemplo, um anúncio surpresa de ganhos, sendo adicionado ou removido de um índice, ou grandes negociações institucionais em bloco podem fazer com que o indicador suba ou despenque, mas o aumento no volume pode não ser indicativo de uma tendência.

##Destaques

• O volume no balanço (OBV) é um indicador técnico de impulso, usando alterações de volume para fazer previsões de preços.

• OBV mostra o sentimento da multidão que pode prever um resultado de alta ou baixa.

• Comparar a ação relativa entre as barras de preço e o OBV gera mais sinais acionáveis do que os histogramas de volume verde ou vermelho comumente encontrados na parte inferior dos gráficos de preços.