Rapporto rischio/rendimento
Qual è il rapporto rischio/rendimento?
Il rapporto rischio/rendimento indica la ricompensa potenziale che un investitore può guadagnare per ogni dollaro che rischia su un investimento. Molti investitori utilizzano i rapporti rischio/rendimento per confrontare i rendimenti attesi di un investimento con la quantità di rischio che devono assumersi per ottenere tali rendimenti. Considera il seguente esempio: un investimento con un rapporto rischio-rendimento di 1:7 suggerisce che un investitore è disposto a rischiare $ 1, per la prospettiva di guadagnare $ 7. In alternativa, un rapporto rischio/rendimento di 1:3 indica che un investitore dovrebbe aspettarsi di investire $ 1, per la prospettiva di guadagnare $ 3 sul proprio investimento.
I trader usano spesso questo approccio per pianificare quali operazioni intraprendere e il rapporto viene calcolato dividendo l'importo che un trader rischia di perdere se il prezzo di un asset si muove in una direzione inaspettata (il rischio) per l'importo del profitto che il trader si aspetta di ottenere aver effettuato alla chiusura della posizione (la ricompensa).
Come funziona il rapporto rischio/rendimento
In molti casi, gli strateghi del mercato trovano che il rapporto rischio/rendimento ideale per i loro investimenti sia di circa 1:3, o tre unità di rendimento atteso per ogni unità di rischio aggiuntivo. Gli investitori possono gestire il rischio/rendimento in modo più diretto attraverso l'uso di ordini stop-loss e derivati come le opzioni put.
Il rapporto rischio/rendimento viene spesso utilizzato come misura quando si negoziano singoli titoli. Il rapporto rischio/rendimento ottimale differisce ampiamente tra le varie strategie di trading. Di solito sono necessari alcuni metodi per tentativi ed errori per determinare quale sia il rapporto migliore per una determinata strategia di trading e molti investitori hanno un rapporto rischio/rendimento prestabilito per i loro investimenti.
Cosa ti dice il rapporto rischio/rendimento?
Il rapporto rischio/rendimento aiuta gli investitori a gestire il rischio di perdere denaro nelle operazioni. Anche se un trader ha delle operazioni redditizie, perderà denaro nel tempo se la sua percentuale di vincita è inferiore al 50%. Il rapporto rischio/rendimento misura la differenza tra un punto di ingresso commerciale e uno stop loss e un ordine di vendita o presa di profitto. Il confronto di questi due fornisce il rapporto tra profitto e perdita o ricompensa per rischio.
Gli investitori utilizzano spesso gli ordini stop-loss durante la negoziazione di singoli titoli per ridurre al minimo le perdite e gestire direttamente i propri investimenti con un focus sul rischio/rendimento. Un ordine stop-loss è un trigger di trading posizionato su un titolo che automatizza la vendita del titolo da un portafoglio se il titolo raggiunge un minimo specificato. Gli investitori possono impostare automaticamente ordini stop-loss tramite conti di intermediazione e in genere non richiedono costi di trading aggiuntivi esorbitanti.
Esempio del rapporto rischio/rendimento in uso
Considera questo esempio: un trader acquista 100 azioni della società XYZ a $ 20 e inserisce un ordine stop loss a $ 15 per assicurarsi che le perdite non superino i $ 500. Inoltre, supponiamo che questo trader creda che il prezzo di XYZ raggiungerà $ 30 nei prossimi mesi. In questo caso, il trader è disposto a rischiare $ 5 per azione per ottenere un rendimento previsto di $ 10 per azione dopo aver chiuso la posizione. Dal momento che il trader sta per raddoppiare l'importo che ha rischiato, si dice che abbia un rapporto rischio/rendimento 1:2 su quella particolare operazione. I contratti derivati come i contratti put, che danno ai loro proprietari il diritto di vendere l'attività sottostante a un prezzo specifico, possono essere utilizzati con effetti simili.
Se un investitore preferisce cercare un rapporto rischio/rendimento di 1:5 per un investimento specifico (cinque unità di rendimento atteso per ogni unità di rischio aggiuntiva), può modificare l'ordine stop-loss e quindi adeguare il rapporto rischio/rendimento. Ma è importante capire che così facendo gli investitori hanno cambiato la probabilità di successo nel loro commercio.
Nell'esempio di trading sopra riportato, supponiamo che un investitore abbia impostato un ordine stop-loss a $ 18, invece di $ 15, e abbia continuato a puntare a un'uscita di profitto di $ 30. In questo modo ridurrebbero sicuramente l'entità della perdita potenziale (supponendo che non vi siano modifiche al numero di azioni), ma aumenteranno la probabilità che l'azione sui prezzi attiverà il loro ordine di stop loss. Questo perché l'ordine stop è proporzionalmente molto più vicino all'entrata rispetto al prezzo target. Quindi, sebbene l'investitore possa ottenere un guadagno proporzionalmente maggiore (rispetto alla perdita potenziale), ha una probabilità inferiore di ricevere questo risultato.
Mette in risalto
Un appropriato rapporto rischio/rendimento tende ad essere qualcosa di superiore a 1:3.
Il rapporto rischio/rendimento viene utilizzato da trader e investitori per gestire il proprio capitale e il rischio di perdita.
Il rapporto aiuta a valutare il rendimento atteso e il rischio di una determinata operazione.
