Modulo SEC S-1
Che cos'è il modulo SEC S-1?
Il modulo SEC S-1 è il modulo di registrazione iniziale per i nuovi titoli richiesto dalla SEC per le società pubbliche con sede negli Stati Uniti Qualsiasi titolo che soddisfi i criteri deve avere un deposito S-1 prima che le azioni possano essere quotate su una borsa valori nazionale, ad esempio come la Borsa di New York. Le aziende di solito presentano il modulo SEC S-1 in previsione della loro offerta pubblica iniziale (IPO). Il modulo S-1 richiede alle società di fornire informazioni sull'utilizzo pianificato dei proventi del capitale, dettagliare il modello di business e la concorrenza attuali e fornire un breve prospetto del titolo pianificato stesso, offrendo una metodologia di prezzo e qualsiasi diluizione che si verificherà ad altri titoli quotati.
Il modulo SEC S-1 è anche noto come dichiarazione di registrazione ai sensi del Securities Act del 1933. Inoltre, la SEC richiede la divulgazione di eventuali rapporti commerciali rilevanti tra la società ei suoi amministratori e consulenti esterni. Gli investitori possono visualizzare i documenti S-1 online per eseguire la due diligence sulle nuove offerte prima della loro emissione.
Gli emittenti di titoli esteri negli Stati Uniti non utilizzano il modulo SEC S-1, ma devono invece presentare un modulo SEC F-1.
Come archiviare il modulo SEC S-1
Le aziende possono utilizzare il sistema online EDGAR (Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval) della SEC per inviare i moduli, incluso il modulo S-1, richiesti dalla SEC. Gli individui o le aziende devono prima compilare un Form ID, un'applicazione elettronica utilizzata per richiedere una CIK (Central Index Key) e per ottenere i codici di accesso per archiviare su EDGAR. Le guide di riferimento rapido dei filer EDGAR forniscono indicazioni su tutti i passaggi richiesti, nonché specifiche tecniche e risposte alle domande frequenti.
Il modulo S-1 ha due parti. La parte I, chiamata anche prospetto, è un documento legale che richiede informazioni su quanto segue: operazioni commerciali, utilizzo dei proventi, proventi totali, prezzo per azione, descrizione della gestione, situazione finanziaria, percentuale dell'attività venduto da singoli titolari e informazioni sui sottoscrittori.
La Parte II non è legalmente richiesta nel prospetto. Questa parte include le vendite recenti di titoli, mostre e schemi di bilancio non registrati.
L'emittente sarà responsabile in caso di false dichiarazioni o omissioni rilevanti.
Modifica del modulo SEC S-1
Il modulo viene talvolta modificato in quanto le modifiche alle informazioni sostanziali o le condizioni generali del mercato causano un ritardo nell'offerta. In questo caso, l'emittente deve presentare il Modulo S-1/A. Il Securities Exchange Act del 1933, spesso indicato come la legge Truth in Securities, richiede che questi moduli di registrazione siano depositati per divulgare informazioni importanti al momento della registrazione dei titoli di una società . Ciò aiuta la SEC a raggiungere gli obiettivi della legge: richiedere agli investitori di ricevere informazioni significative sui titoli offerti e vietare la frode nella vendita dei titoli offerti.
Un modulo di registrazione abbreviato è l'S-3, che è per le aziende che non hanno gli stessi requisiti di rendicontazione continua.
Gli investitori guardano alle informazioni fornite da una società nel suo modulo SEC S-1 per decidere se vogliono o meno investire nelle sue azioni durante un'offerta pubblica iniziale.
Esempio di deposito di un modulo SEC S-1
Eventbrite, Inc., una piattaforma tecnologica globale di biglietteria ed eventi, ha completato la sua IPO a settembre 2018, con un prezzo di 10 milioni di azioni a $ 23. Ad agosto è stato presentato un modulo S-1 iniziale, seguito da cinque documenti S-1/A. Il deposito iniziale includeva una proposta di importo massimo in dollari che la società intendeva raccogliere, i sottoscrittori, le sue strategie di crescita e una spiegazione delle doppie classi di azioni. Descriveva inoltre le informazioni finanziarie storiche e commerciali di Eventbrite.
Mette in risalto
Eventuali modifiche o modifiche che devono essere apportate dall'emittente sono archiviate sotto il modulo SEC S-1/A.
L'emittente è responsabile di eventuali false dichiarazioni od omissioni rilevanti.
Il modulo SEC S-1 è una registrazione SEC richiesta per le società statunitensi che desiderano essere quotate in una borsa valori nazionale.
È fondamentalmente una dichiarazione di registrazione per una società che di solito viene depositata in relazione a un'offerta pubblica iniziale.
