Crollo dei subprime

Qual è stato il crollo dei subprime?

Il crollo dei subprime è stato il forte aumento dei mutui ad alto rischio che sono andati in default a partire dal 2007, contribuendo alla recessione più grave degli ultimi decenni. Il boom immobiliare della metà degli anni 2000, combinato con i tassi di interesse bassi dell'epoca, ha spinto molti istituti di credito a offrire prestiti per la casa a individui con scarso credito. Quando la bolla immobiliare è scoppiata, molti mutuatari non sono stati in grado di effettuare pagamenti sui loro mutui subprime.

Capire il crollo del subprime

A seguito della bolla tecnologica e del trauma economico seguito agli attacchi terroristici negli Stati Uniti dell'11 settembre 2001, la Federal Reserve ha stimolato l'economia americana in difficoltà tagliando i tassi di interesse a livelli storicamente bassi. Ad esempio, la Federal Reserve ha abbassato il tasso sui fondi federali dal 6% di gennaio 2001 a un minimo dell'1% entro giugno 2003. Di conseguenza, la crescita economica negli Stati Uniti ha iniziato a crescere. Un'economia in forte espansione ha portato a un aumento della domanda di case e, successivamente, di mutui. Tuttavia, il boom immobiliare che ne è seguito ha portato anche a livelli record di proprietà di case negli Stati Uniti. Di conseguenza, le banche e le società di mutui hanno avuto difficoltà a trovare nuovi acquirenti di case.

Standard di prestito

Alcuni istituti di credito hanno esteso i mutui a coloro che altrimenti non avrebbero potuto qualificarsi per sfruttare la frenesia dell'acquisto di case. Questi acquirenti di case non sono stati approvati per i prestiti tradizionali a causa di storie creditizie deboli o altre misure di squalifica del credito. Questi prestiti sono chiamati prestiti subprime. I prestiti subprime sono prestiti concessi a mutuatari con punteggi di credito inferiori a quelli normalmente richiesti per i prestiti tradizionali. I mutuatari subprime sono stati spesso rifiutati dai prestatori tradizionali. Di conseguenza, i prestiti subprime concessi a questi mutuatari di solito hanno tassi di interesse più elevati rispetto ad altri mutui.

Durante la prima metà degli anni 2000, gli standard di prestito per alcuni istituti di credito sono diventati così rilassati; ha innescato la creazione del prestito NINJA : "nessun reddito, nessun lavoro, nessun patrimonio". Le società di investimento erano ansiose di acquistare questi prestiti e riconfezionarli come titoli garantiti da ipoteca (MBS) e altri prodotti di credito strutturato. Un titolo garantito da ipoteca (MBS) è un investimento simile a un fondo che contiene un paniere di mutui per la casa che paga un tasso di interesse periodico. Questi titoli sono stati acquistati dalle banche che li hanno emessi e venduti a investitori negli Stati Uniti ea livello internazionale.

Mutui a tasso variabile

Molti mutui subprime erano prestiti a tasso variabile. Un mutuo a tasso variabile (ARM) è un tipo di mutuo ipotecario in cui il tasso di interesse può variare per tutta la durata del prestito. Un mutuo a tasso variabile ha in genere un tasso di interesse fisso all'inizio della vita del prestito per cui il tasso può essere ripristinato o modificato entro un certo numero di mesi o anni. In altre parole, gli ARM hanno un tasso di interesse variabile, chiamato mutuo ipotecario a tasso variabile.

Molti degli ARM avevano inizialmente tassi di interesse ragionevoli, ma potevano ripristinare un tasso di interesse molto più alto dopo un determinato periodo. Sfortunatamente, quando è iniziata la Grande Recessione,. il credito e la liquidità si sono esauriti, il che significa che il numero di prestiti emessi è diminuito. Inoltre, i tassi di interesse hanno iniziato a salire, il che ha riportato molti dei mutui subprime a tasso variabile a tassi di interesse più elevati. L'improvviso aumento dei tassi ipotecari ha giocato un ruolo importante nel numero crescente di inadempienze - o nel mancato pagamento del prestito - a partire dal 2007 e con un picco nel 2010. La perdita significativa di posti di lavoro in tutta l'economia non ha aiutato. Poiché molti mutuatari stavano perdendo il lavoro, le rate del mutuo aumentavano contemporaneamente. Senza un lavoro, era quasi impossibile rifinanziare il mutuo a un tasso fisso inferiore.

Crollo a Wall Street

Una volta che il mercato immobiliare ha iniziato a crollare e i mutuatari non sono stati in grado di pagare i loro mutui, le banche sono state improvvisamente gravate da perdite sui prestiti nei loro bilanci. Poiché la disoccupazione è aumentata vertiginosamente in tutta la nazione, molti mutuatari sono andati in default o hanno precluso i loro mutui.

In una situazione di preclusione, le banche si riappropriano della casa dal mutuatario. Sfortunatamente, poiché l'economia era in recessione, le banche non sono state in grado di rivendere le proprietà pignorate allo stesso prezzo inizialmente concesso in prestito ai mutuatari. Di conseguenza, le banche hanno subito enormi perdite, che hanno portato a prestiti più restrittivi, portando a una minore concessione di prestiti nell'economia. Un minor numero di prestiti ha portato a una minore crescita economica poiché imprese e consumatori non avevano accesso al credito.

Le perdite sono state così grandi per alcune banche che hanno cessato l'attività o sono state acquistate da altre banche nel tentativo di salvarle. Diverse grandi istituzioni hanno dovuto richiedere un salvataggio dal governo federale in quello che è stato chiamato Troubled Asset Relief Program (TARP). Tuttavia, il salvataggio era troppo tardi per Lehman Brothers,. una società di obbligazioni di Wall Street, che ha chiuso i battenti dopo oltre 150 anni di attività.

Una volta che gli investitori nei mercati hanno visto che Lehman Brothers era autorizzato a fallire dal governo federale, ciò ha portato a enormi ripercussioni e vendite su tutti i mercati. Man mano che sempre più investitori cercavano di prelevare denaro da banche e società di investimento, anche quelle istituzioni iniziarono a soffrire. Sebbene il crollo dei subprime sia iniziato con il mercato immobiliare, le onde d'urto hanno portato alla crisi finanziaria, alla Grande Recessione e a massicce vendite sui mercati.

Assegnazione della colpa per la fusione dei subprime

Diverse fonti sono state accusate di aver causato il crollo dei subprime. Questi includono broker ipotecari e società di investimento che hanno offerto prestiti a persone tradizionalmente considerate ad alto rischio, nonché agenzie di credito che si sono dimostrate eccessivamente ottimiste sui prestiti non tradizionali. I critici hanno anche preso di mira i giganti dei mutui Fannie Mae e Freddie Mac,. che hanno incoraggiato standard di prestito flessibili acquistando o garantendo centinaia di miliardi di dollari in prestiti rischiosi.

Mette in risalto

• Il crollo dei subprime ha portato alla crisi finanziaria, alla Grande Recessione ea un massiccio sell-off sui mercati azionari.

• Il crollo dei subprime è stato il forte aumento dei mutui ad alto rischio che sono andati in default a partire dal 2007.

• Il boom immobiliare della metà degli anni 2000, insieme ai tassi di interesse bassi, ha portato molti istituti di credito a offrire mutui per la casa a mutuatari con scarso credito.

• Quando è scoppiata la bolla immobiliare, molti mutuatari non sono stati in grado di effettuare i pagamenti dei loro mutui subprime.