Profondità di mercato
Qual è la profondità del mercato?
La profondità del mercato si riferisce alla capacità di un mercato di assorbire ordini di mercato relativamente grandi senza influire in modo significativo sul prezzo del titolo. La profondità del mercato considera il livello e l'ampiezza complessivi degli ordini aperti,. delle offerte e delle offerte e di solito si riferisce al trading all'interno di un singolo titolo. In genere, più ordini di acquisto e vendita esistono, maggiore è la profondità del mercato, a condizione che tali ordini siano distribuiti in modo abbastanza uniforme attorno all'attuale prezzo di mercato di quel titolo.
Capire la profondità del mercato
mercato, o profondità del mercato (DOM),. è strettamente correlata alla liquidità e al volume all'interno di un titolo, ma non implica che ogni azione che mostra un volume di scambi elevato abbia una buona profondità di mercato. La profondità del mercato può essere valutata osservando il book degli ordini di un titolo, che consiste in un elenco di ordini in sospeso da acquistare o vendere a vari livelli di prezzo. In un dato giorno, potrebbe esserci uno squilibrio di ordini abbastanza grande da creare un'elevata volatilità, anche per i titoli con i volumi giornalieri più elevati.
Si dice che la decimalizzazione dei tick sulle principali borse statunitensi aumenti la profondità complessiva del mercato, come evidenziato dalla minore importanza dei market maker,. una posizione necessaria in passato per prevenire squilibri degli ordini.
La profondità del mercato è un derivato di tutti gli ordini che popolano il portafoglio ordini di un titolo in un dato momento. È l'importo che verrà scambiato per un ordine con limite di prezzo con un determinato prezzo, se non è limitato dalla dimensione, o il prezzo meno favorevole che sarà ottenuto da un ordine di mercato con una determinata dimensione o un ordine con limite che è limitato per dimensione e non per prezzo.
Sebbene una variazione di prezzo possa, a sua volta, attirare ordini successivi, questa non è inclusa nella profondità del mercato poiché è un'incognita. Ad esempio, se il mercato di un'azione è "profondo", ci sarà un volume sufficiente di ordini in sospeso sia sul lato denaro che sul lato domanda,. impedendo a un ordine di grandi dimensioni di spostare significativamente il prezzo.
La profondità di mercato si riferisce anche al numero di azioni di un particolare titolo che possono essere acquistate senza causare un apprezzamento del prezzo. Se l'azione è estremamente liquida e ha un gran numero di acquirenti e venditori , l' acquisto di una grande quantità di azioni in genere non comporterà movimenti evidenti del prezzo delle azioni.
In che modo i trader utilizzano i dati sulla profondità del mercato
I dati sulla profondità del mercato aiutano i trader a determinare dove potrebbe essere diretto il prezzo di un determinato titolo. Ad esempio, un trader può utilizzare i dati sulla profondità del mercato per comprendere lo spread denaro-lettera per un titolo, insieme al volume che si accumula al di sopra di entrambe le cifre.
I titoli con una forte profondità di mercato di solito avranno un volume elevato e saranno abbastanza liquidi, consentendo ai trader di effettuare ordini di grandi dimensioni senza influire in modo significativo sul prezzo di mercato. Nel frattempo, i titoli con scarsa profondità potrebbero essere spostati se un ordine di acquisto o di vendita è sufficientemente ampio.
I dati sulla profondità del mercato di solito esistono sotto forma di un elenco elettronico di ordini di acquisto e vendita noto come libro degli ordini. Questi sono organizzati per livello di prezzo e aggiornati in tempo reale per riflettere l'attività corrente. In passato, questi dati erano disponibili a pagamento, ma oggigiorno la maggior parte delle piattaforme di trading offre gratuitamente una qualche forma di visualizzazione della profondità del mercato. Ciò consente a tutte le parti che negoziano in un titolo di vedere un elenco completo di ordini di acquisto e vendita in attesa di esecuzione, insieme alle loro dimensioni, anziché semplicemente i migliori.
I dati sulla profondità del mercato in tempo reale consentono ai trader di trarre profitto dalla volatilità dei prezzi a breve termine. Ad esempio, se una società diventa pubblica e inizia a fare trading per la prima volta, i trader possono attendere una forte domanda di acquisto, segnalando che il prezzo della nuova società pubblica potrebbe continuare una traiettoria al rialzo.
Esempio di profondità di mercato
Considera le informazioni sul libro degli ordini nell'immagine qui sotto, che mostra lo spread bid-ask corrente sulla sinistra, insieme alla profondità del mercato sulla destra. Questo tipo di quotazione è anche noto come dati di mercato di livello 2.
La quotazione attuale del titolo, azioni MEOW, è di $ 13,62 – $ 13,68, con 3.000 azioni sull'offerta e 500 azioni sull'offerta. Il pannello di destra indica la profondità delle offerte a sinistra. Se tutte le 3.000 azioni fossero vendute a $ 13,62, la migliore offerta successiva sarebbe $ 13,45, ma solo per 16 azioni.
Se hai un ordine per vendere 10.000 azioni MEOW al mercato, venderesti tutte le offerte disponibili fino a $ 13,35, dove c'è un ordine permanente per acquistare 43.500 azioni. La vendita di 10.000 azioni farebbe quindi scendere il mercato di quasi 30 centesimi, ovvero circa il 2%. Ciò indica un basso livello di profondità del mercato.
Mette in risalto
La profondità del mercato si riferisce alla liquidità del mercato per un titolo in base al numero di ordini permanenti di acquisto (bid) e vendita (offerte) a vari livelli di prezzo.
Oltre ai livelli di prezzo, la profondità del mercato considera la dimensione dell'ordine, o volume, a ciascun livello di prezzo.
Maggiore è la profondità del mercato, meno è probabile che le grandi operazioni influiscano notevolmente sul prezzo di un titolo.
La profondità del mercato può essere accertata osservando le quotazioni dei prezzi di livello 2 che possono essere trovate nel book degli ordini di un titolo.
