Mercato senza attriti
Che cos'è un mercato senza attriti?
Un mercato senza attriti è un ambiente di trading teorico in cui tutti i costi e le restrizioni associati alle transazioni sono inesistenti.
Come funziona un mercato senza attriti
I mercati senza attrito possono essere utilizzati in teoria per supportare la ricerca sugli investimenti o concetti di trading. Nell'investire molti rendimenti delle prestazioni assumeranno costi di mercato senza attriti. È importante che gli investitori esaminino sia l'analisi dell'attrito che l'analisi senza attrito per una comprensione realistica del rendimento di un titolo. I modelli di prezzo come Black-Scholes e altre metodologie faranno anche ipotesi di mercato senza attriti che è importante considerare poiché i costi effettivi saranno associati alle applicazioni del mondo reale.
Analisi del trading e dell'attrito
L'emergere di nuove piattaforme di trading per gli investitori attraverso l'innovazione della tecnologia finanziaria sta ampliando la portata dell'attività di mercato e aiutando a spostarsi verso mercati quasi privi di attriti. Piattaforme come Robinhood forniscono un esempio con i loro scambi senza commissioni che eliminano quasi i costi di trading di attrito. Tuttavia, loro e altri broker al dettaglio vendono il flusso degli ordini dei loro clienti ai market maker. Con l'aumento della concorrenza, anche i costi di negoziazione diminuiscono continuamente, il che aiuta a ridurre i costi di attrito.
La scelta di piattaforme di intermediazione che forniscono rendimenti sulle prestazioni comprensive di commissioni di negoziazione o la richiesta di questi tipi di rapporti a un consulente finanziario è una base per l'analisi dell'attrito. Charles Schwab è una piattaforma di intermediazione di sconti che fornisce rendimenti sulle prestazioni comprensivi di commissioni di negoziazione che possono aiutare a fornire una maggiore trasparenza delle prestazioni.
Oltre ai costi di negoziazione, ci sono anche altri costi di attrito che un investitore deve considerare. In generale, l'analisi dell'attrito può aiutare gli investitori a comprendere questi costi integrando i costi diretti e indiretti dell'investimento.
Le tasse sono una variabile importante che gli investitori devono considerare nell'analisi dei costi di attrito. Le tasse variano in base alle plusvalenze a breve oa lungo termine , ma in entrambe le situazioni devono comunque essere pagate se un investitore trae profitti dai propri investimenti.
In alcune situazioni, gli investitori possono anche assegnare un costo indiretto agli attriti associati al trading di mercato. Ad esempio, la ricerca e l'identificazione di piattaforme in cui sono elencati gli investimenti e la decifrazione degli investimenti minimi richiesti possono essere un'area in cui un investitore assegnerebbe un costo maggiore al trading rispetto a quanto richiesto dalla commissione standard.
Modelli di prezzo e analisi degli investimenti
Nell'analizzare qualsiasi tipo di investimento è importante che un investitore delinei i propri costi indiretti e diretti al fine di avere una piena comprensione del proprio ritorno sull'investimento. Nella ricerca accademica, ciò potrebbe non essere sempre plausibile poiché complica le teorie su cui si basano i modelli di investimento.
Uno di questi esempi è il Black-Scholes Pricing Model, che è un modello per identificare il prezzo di mercato di un'opzione su un titolo sottostante. Le variabili importanti da considerare in questo modello di prezzo includono il prezzo del titolo sottostante, la volatilità del titolo e il tempo di scadenza. Queste variabili forniscono un prezzo di mercato per un'opzione ma non prendono in considerazione il costo delle commissioni di negoziazione che diminuisce i guadagni complessivi disponibili nel mercato degli investimenti.
