バンチング

##バンチングとは何ですか？

奇数ロットまたはラウンドロットの注文を組み合わせて、すべてを同時に実行できるようにすることです。影響を受けるすべてのクライアントは、注文を送信する前に、ブロック取引とも呼ばれるバンチングに同意する必要があります。

バンチングとは、一連の同じ証券取引が次々と連続して印刷されるときにティッカーテープに表示されるパターンも指します。

##バンチングを理解する

ほとんどの証券は、標準的なユニット数で取引されます。ラウンドロットは通常、資産の100ユニット（株式、契約など）、または100で均等に除算された数値です。奇数ロットには100ユニット未満が含まれます。多くの場合、トレーダーやブローカーが小さなまたは異常なサイズの取引注文を1つの大きな注文にまとめて、1つのトランザクションで取引するときに、証券取引所のフロアでバンチングが発生します。

###100ユニット

ラウンドロット内のユニット数。

バンチングは、特定の証券の100株未満の注文を持つ投資家にとって経済的に有利な場合があります。奇数ロットの注文は照合が難しいため、追加料金が発生するのが一般的です。

バンチングトレードは、トレーダーが購入または販売のために奇数ロットの注文を集約し、その後、割り当てプロセスと呼ばれるプロセスを通じてさまざまなクライアントアカウントに分割することにより、すべてのクライアントを平等に扱う手段を提供します。通常、割り当ては注文管理システム（OMS ）を介して電子的に行われ、プロセスを合理化し、トレーダー側のエラーを回避するのに役立ちます。

規制機関によって確立された貿易配分の手順はありません。これらの手続きは、会社ごとに決定されます。ただし、すべてのトレーダーとアドバイザーは、会社の手順に注意深く従う必要があります。現在のベストプラクティスでは、単一のクライアントを優先することなく、すべてのクライアントを平等に扱います。通常、割り当ては注文する前に決定する必要があり、部分的な塗りつぶしは比例配分式を使用する必要があります。大量の取引の正確で詳細な文書化も不可欠です。

＃＃ さくらんぼ狩り

、1日を通しての取引価格の通常の変動を利用して、勝ち負けの取引を選び出し、トレーダーまたはそのクライアントに有利な方法でそれらを割り当てることを目的とした、 cherry -pickingとして知られるバンチングプラクティスに参加します。アカウント。

この慣行は、証券取引委員会（SEC）の規制に違反しています。たとえば、ミネアポリスの商品取引アドバイザーが関与する2018年の事例では、アドバイザーのクリスチャンロバートメイヤーが、顧客アカウントから勝ち取った取引を不正に選択し、間違ったアカウントに割り当てたと主張して、自分のアカウントに転送していることがわかりました。 。詐欺された顧客には、最終的に105,090ドルが払い戻されました。

チェリーピッキングを避けるために、トレーダーとアドバイザーは乱用を避けるために設計された規則に注意深く従わなければなりません。規制当局は、トレーダーが顧客を欺くためにチェリーピッキングを使用していないことを確認するために、バンチングと取引割り当ての慣行を厳しく精査しています。したがって、企業は、毎日行われるすべての割り当てと、手順の例外を確認する必要があります。不規則性は、規制の精査に直面した証拠として機能するように文書化する必要があります。

##ハイライト

-影響を受けるすべてのクライアントは、注文を送信する前にバンチングに同意する必要があります。

-バンチングとは、同じ証券の小さなまたは異常なサイズの取引注文を1つの大きな注文に組み合わせて、同時に実行することです。

-規制当局は、トレーダーが顧客を欺くためにチェリーピッキングを使用していないことを確認するために、バンチングと取引割り当ての慣行を厳しく精査しています。

-奇数ロットの注文は照合が難しく、追加料金が一般的であるため、バンチングは特定の証券の100株未満の注文を持つ投資家にとって経済的に有利な場合があります。